Apa itu Perdagangan Pasangan?
Perdagangan pasangan adalah strategi perdagangan yang melibatkan pencocokan posisi panjang dengan posisi pendek dalam dua saham dengan korelasi tinggi.
Memahami Perdagangan Pasangan
Perdagangan pasangan pertama kali diperkenalkan pada pertengahan '80 -an oleh sekelompok peneliti analis teknis dari Morgan Stanley. Konsep ini menggunakan analisis statistik dan teknis untuk mencari potensi keuntungan pasar-netral.
Arbitrase Pasar-Netral
Strategi netral pasar adalah aspek kunci dari pasangan transaksi perdagangan. Strategi netral pasar melibatkan posisi panjang dan pendek dalam dua sekuritas yang berbeda dengan korelasi positif. Dua posisi penyeimbangan membentuk dasar untuk strategi lindung nilai yang berupaya mendapatkan manfaat dari tren positif atau negatif.
Strategi Perdagangan Pasangan
Strategi perdagangan berpasangan didasarkan pada korelasi historis dua sekuritas. Sekuritas dalam perdagangan pasangan harus memiliki korelasi positif yang tinggi, yang merupakan pendorong utama di balik keuntungan strategi. Strategi perdagangan berpasangan paling baik digunakan ketika trader mengidentifikasi perbedaan korelasi. Bergantung pada gagasan historis bahwa dua sekuritas akan mempertahankan korelasi yang ditentukan, perdagangan pasangan dapat digunakan ketika korelasi ini terputus-putus.
Ketika pasangan dari perdagangan menyimpang, seorang investor akan berusaha untuk mengambil dolar yang cocok dengan posisi panjang dalam keamanan berkinerja buruk dan menjual pendek keamanan berkinerja lebih baik. Jika sekuritas kembali ke korelasi historisnya, keuntungan diperoleh dari konvergensi harga.
Keuntungan Perdagangan Pasangan
Ketika perdagangan pasangan berkinerja seperti yang diharapkan, investor mendapat untung dan juga mengurangi potensi kerugian yang akan terjadi dalam proses tersebut. Keuntungan dihasilkan ketika keamanan yang berkinerja buruk mendapatkan kembali nilai, dan harga yang lebih baik menurunkan harga keamanan. Laba bersih adalah total yang diperoleh dari dua posisi.
Keterbatasan Perdagangan Pasangan
Ada beberapa batasan untuk perdagangan pasangan. Salah satunya adalah bahwa perdagangan pasangan bergantung pada korelasi statistik yang tinggi antara dua sekuritas. Sebagian besar perdagangan pasangan akan membutuhkan korelasi 0, 80, yang bisa sulit untuk diidentifikasi. Kedua, sementara tren historis bisa akurat, harga di masa lalu tidak selalu menunjukkan tren di masa depan. Hanya membutuhkan korelasi 0, 80 juga dapat mengurangi kemungkinan hasil yang diharapkan.
Konvergensi Korelasi
Untuk menggambarkan potensi keuntungan, pertimbangkan Saham A dan Saham B, yang memiliki korelasi tinggi 0, 95. Kedua saham menyimpang dari korelasi tren historis mereka dalam jangka pendek dengan korelasi 0, 50. Pedagang arbitrase mengambil langkah untuk mencocokkan dolar dengan posisi panjang pada saham berkinerja buruk A dengan posisi pendek mengungguli Saham B. Saham-saham konvergen kembali ke korelasi 0, 95 mereka dari waktu ke waktu. Pedagang mendapat untung dari posisi buy dan posisi sell.
