Apa itu Garn-St. Lembaga Lembaga Penyimpanan Germain?
Garn-St. Germain Depository Institutions Act diberlakukan oleh Kongres pada tahun 1982 untuk mengurangi tekanan pada bank dan tabungan dan pinjaman yang meningkat setelah Federal Reserve menaikkan suku bunga dalam upaya memerangi inflasi. Undang-undang tersebut mengikuti pembentukan Komite Deregulasi Lembaga Penyimpanan oleh Undang-Undang Pengendalian Moneter, yang memiliki tujuan utama menghapuskan plafon suku bunga pada rekening deposito bank pada tahun 1986.
Garn-St. Germain Depository Institutions Act dinamai sponsor dari Anggota Kongres Fernand St. Germain, seorang Demokrat dari Rhode Island, dan Senator Jake Garn, seorang Republikan dari Utah. Sponsor bersama RUU itu termasuk Anggota Kongres Steny Hoyer dan Senator Charles Schumer. RUU tersebut melewati DPR dengan margin substansial 272-91.
Pengambilan Kunci
- Garn-St. Germain Depository Institutions Act melonggarkan tekanan bank dan dimaksudkan untuk memerangi inflasi. Tindakan ini diberi nama setelah anggota Kongres Fernand St. Germain dan Senator Jake Garn. Anggota Kongres Steny Hoyer dan Senator Charles Schumer adalah cosponsors. Judul VIII dari Garn-St. Germain Depository Act memungkinkan bank untuk menawarkan hipotek dengan tingkat bunga yang dapat disesuaikan.
Bagaimana Garn-St. Lembaga Undang-Undang Lembaga Penyimpanan Germain
Inflasi di Amerika Serikat telah melonjak secara signifikan pada pertengahan 1970-an dan sekali lagi setelah Federal Reserve secara agresif mulai menaikkan suku bunga ke tahun 1980-an dengan harapan membalikkan tren. Investor berbondong-bondong ke pasar uang reksa dana untuk mendapatkan suku bunga yang lebih tinggi, dan korporasi mengembangkan alternatif seperti perjanjian pembelian kembali.
Bank-bank tradisional terperangkap di tengah-tengah karena mereka membayar lebih banyak untuk simpanan mereka daripada yang mereka dapatkan dari pinjaman hipotek yang dibuat pada tahun-tahun sebelumnya dengan tingkat bunga yang jauh lebih rendah. Juga tidak dapat keluar dari tingkat bunga yang lebih rendah pada kepemilikan jangka panjang mereka sendiri, bank menjadi tidak likuid karena mereka tidak dapat memperoleh simpanan yang cukup untuk mendanai pinjaman mereka yang ada. Pada saat yang sama, Peraturan Fed Q membatasi bank dan tabungan dan pinjaman (dikenal sebagai S&L atau thrifts) dari menaikkan suku bunga deposito mereka.
Judul VIII dari Garn-St. Germain Depository Act, "Alternative Mortgage Transactions, " bank-bank resmi untuk menawarkan hipotek dengan tingkat yang dapat disesuaikan. Namun, undang-undang tersebut juga memiliki manfaat besar bagi pemilik real estat konsumen, karena memungkinkan konsumen untuk menempatkan real estat mereka yang digadaikan dalam kepercayaan antar vivos tanpa memicu klausul jatuh tempo penjualan yang memungkinkan bank untuk menyita dan mengumpulkan saldo karena hipotek properti ketika kepemilikan properti itu ditransfer. Ini membuatnya lebih mudah bagi pemilik properti untuk menyerahkan real estat kepada anak di bawah umur dan ahli waris, dan juga memungkinkan orang kaya untuk melindungi kepemilikan real estat mereka dari kreditor atau penyelesaian gugatan.
Banyak analis percaya bahwa tindakan itu adalah salah satu faktor yang berkontribusi terhadap Krisis Tabungan dan Pinjaman, yang mengakibatkan salah satu dana talangan pemerintah terbesar dalam sejarah AS, menelan biaya sekitar $ 124 miliar.
Konsekuensi yang tidak diinginkan
Garn-St. Germain Depository Institutions Act menghapus plafon suku bunga untuk bank dan thrifts, memberi wewenang kepada mereka untuk memberikan pinjaman komersial, dan memberi lembaga federal kemampuan untuk menyetujui akuisisi bank. Namun, begitu peraturan dilonggarkan, S&L mulai terlibat dalam kegiatan berisiko tinggi untuk menutupi kerugian, seperti pinjaman real estat komersial dan investasi dalam obligasi sampah.
Para penabung di S&L terus menyalurkan uang ke dalam upaya-upaya berisiko ini karena simpanan mereka diasuransikan oleh Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC).
Pada akhirnya, banyak analis percaya bahwa tindakan itu adalah salah satu faktor yang berkontribusi terhadap Krisis Tabungan dan Pinjaman, yang mengakibatkan salah satu dana talangan pemerintah terbesar dalam sejarah AS, menelan biaya sekitar $ 124 miliar. Konsekuensi jangka panjang termasuk dominan dari 2/28 hipotek tingkat-disesuaikan, yang mungkin akhirnya berkontribusi pada krisis pinjaman sub-prime dan Resesi Hebat 2008.
