Apa itu Spread Berjangka?
Spread berjangka adalah teknik arbitrase di mana seorang pedagang mengambil dua posisi pada komoditas untuk memanfaatkan perbedaan harga. Dalam spread berjangka, trader menyelesaikan perdagangan unit, dengan posisi long dan short.
Dasar-dasar Spread Berjangka
Spread berjangka adalah salah satu jenis strategi yang dapat digunakan pedagang untuk mencari keuntungan melalui penggunaan derivatif pada investasi dasar. Dalam spread berjangka, tujuannya adalah untuk mendapat untung dari perubahan selisih harga antara dua posisi. Seorang trader dapat mencari untuk mengambil spread berjangka pada suatu aset ketika mereka merasa ada potensi untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas harga.
Spread berjangka memerlukan pengambilan dua posisi secara bersamaan dengan tanggal kedaluwarsa yang berbeda untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan harga. Kedua posisi diperdagangkan secara bersamaan sebagai satu unit, dengan masing-masing pihak dianggap sebagai kaki perdagangan unit.
Pengambilan Kunci
- Spread berjangka adalah teknik arbitrase di mana trader mengambil posisi offsetting pada komoditas untuk memanfaatkan perbedaan harga. Sebuah spread antar komoditas menggunakan kontrak berjangka dalam berbagai, tetapi komoditas terkait erat dengan bulan kontrak yang sama. - Spread kalender akomodasi menggunakan kontrak komoditas yang sama, mencari perbedaan antara bulan yang berbeda atau mogok.
Jenis Spread Berjangka
Spread Berjangka Antar Komoditas: Ini adalah spread berjangka antara dua komoditas yang berbeda tetapi terkait dengan bulan kontrak yang sama. Sebagai contoh, seorang pedagang yang lebih bullish di pasar gandum daripada pasar jagung akan membeli futures gandum dan secara bersamaan menjual futures jagung. Pedagang mendapat untung jika harga atau gandum lebih tinggi dari harga gandum.
Spread Kalender Intra-Komoditas: Ini adalah spread berjangka di pasar komoditas yang sama, dengan spread jual beli kaki antara bulan-bulan yang berbeda. Sebagai contoh, seorang pedagang dapat membeli kontrak berjangka gandum Maret dan menjual kontrak berjangka gandum September. Sebagai alternatif, pedagang dapat menjual kontrak berjangka gandum Maret dan membeli kontrak berjangka gandum September.
Perdagangan Spread Bitcoin Futures
Bitcoin futures mulai diperdagangkan pada Desember 2017. Produk berjangka ini menawarkan peluang penyebaran berjangka untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas harga. Seorang pedagang yang percaya harga akan naik dari waktu ke waktu dapat mengambil kontrak beli satu bulan dan kontrak jual dua bulan dengan harga yang lebih tinggi. Mereka menggunakan opsi mereka untuk membeli dalam kontrak satu bulan dan kemudian menjual dalam kontrak dua bulan yang mendapat manfaat dari diferensial.
Futures Sebarkan Marjin Perdagangan
Margin lebih rendah untuk spread berjangka daripada untuk perdagangan kontrak tunggal karena volatilitas berkurang. Jika peristiwa pasar eksternal terjadi, seperti pergerakan tingkat suku bunga yang mengejutkan atau serangan teroris, secara teori, kontak beli dan jual harus secara sama terpengaruh, misalnya, keuntungan di satu kaki mengimbangi kerugian di sisi lain. Spread berjangka secara efektif memberikan lindung nilai terhadap risiko sistematis, memungkinkan pertukaran untuk mengurangi margin untuk perdagangan spread. Sebagai contoh, Chicago Mercantile Exchange (CME) memiliki persyaratan margin $ 1.000 untuk satu kontak jagung, sedangkan itu memiliki persyaratan margin $ 140 untuk spread berjangka tahun panen yang sama.
Contoh Praktis dari Spread Berjangka Bull
Misalkan bulan Desember, dan David bullish pada gandum. Karena itu, ia membeli satu kontak gandum Maret di 526'6 dan menjual satu kontrak gandum September di 537'6, dengan sebaran 11'0 antara dua bulan (526'6 - 537'6 = -11'0). David membeli gandum Maret dan menjual gandum September karena bulan depan biasanya mengungguli bulan yang ditangguhkan. David menyebut pasar dengan benar dan pada bulan Maret, penyebaran antara dua bulan telah menyempit menjadi -8'0, yang berarti ia telah mendapat untung 3'0 (-11 + -8), Karena satu kontak adalah untuk pengiriman 5.000 gantang gandum, David mendapat untung $ 150 dari sebaran perdagangan (3 sen x 5.000).
