Apa itu Pembeli Finansial?
Pembeli keuangan adalah jenis pembeli dalam akuisisi yang terutama tertarik pada pengembalian yang dapat dicapai dari pembelian. Pembeli tertarik pada arus kas apa yang akan dihasilkan oleh investasi dan strategi keluar seperti apa yang akan ditawarkan investasi di masa depan, apakah itu dalam bentuk penawaran umum perdana (IPO) di mana bisnis itu diambil publik atau langsung penjualan.
Pembeli keuangan berbeda dari pembeli strategis, yang mengevaluasi akuisisi terutama pada bagaimana itu cocok dengan sasaran strategis perusahaan pengakuisisi. Seorang pembeli strategis, misalnya, mungkin mengakuisisi perusahaan karena perusahaan itu memiliki jaringan distribusi yang unggul atau memiliki produk atau wilayah geografis yang saling melengkapi. Kondisi keuangan perusahaan target akan menjadi pertimbangan sekunder.
Pembeli keuangan seringkali merupakan perusahaan ekuitas swasta yang mewakili alternatif bagi pemilik perusahaan yang ingin tetap terlibat dalam bisnis mereka tetapi membutuhkan pemasukan uang tunai.
Memahami Pembeli Keuangan
Pembeli keuangan biasanya adalah investor jangka panjang yang mencari perusahaan yang solid dan dikelola dengan baik. Mereka mungkin tidak membuat perubahan langsung, atau mereka dapat menerapkan perubahan yang dirancang untuk membuat perusahaan menguntungkan dan dengan demikian lebih menarik bagi investor masa depan.
Pembeli keuangan dapat fokus pada berapa banyak arus kas yang dihasilkan bisnis, dan mereka juga akan mempertimbangkan kemungkinan strategi keluar. Mereka mungkin berusaha untuk meningkatkan arus kas dengan menumbuhkan pendapatan atau dengan memotong biaya. Mereka juga dapat bergabung dengan perusahaan serupa, sehingga menciptakan skala ekonomi. Strategi keluar dapat mencakup penawaran umum perdana (IPO) atau menjual perusahaan langsung kepada pembeli strategis.
Takeaway kunci
- Pembeli keuangan adalah investor jangka panjang yang tertarik pada pengembalian yang dapat mereka peroleh dengan membeli perusahaan yang dikelola dengan baik. Pembeli keuangan berupaya menghasilkan arus kas dengan meningkatkan pendapatan, memotong biaya, atau menciptakan skala ekonomi dengan membeli perusahaan serupa. Pembeli keuangan adalah juga berfokus pada strategi keluar apa yang mungkin ditawarkan oleh investasi atau perusahaan, seperti penawaran umum perdana (IPO) atau bahkan penjualan. Pembeli keuangan berbeda dari pembeli strategis, yang lebih tertarik pada bagaimana akuisisi potensial sesuai dengan jangka panjang mereka sendiri. tujuan jangka. Pembeli strategis sering perusahaan besar yang bermodal besar, dapat menghabiskan lebih banyak, dan kurang fokus pada apakah perusahaan dapat menghasilkan arus kas cepat.
Pertimbangan Khusus
Pembeli keuangan sering menggunakan jumlah leverage yang signifikan dalam akuisisi mereka. Dan pada dasarnya, pemberi pinjaman mereka bertindak sebagai mitra mereka dalam transaksi. Pembeli keuangan juga lebih cenderung untuk mempertahankan manajemen yang ada saat membeli perusahaan, daripada membawa tim baru untuk mengguncang segalanya.
Tidak seperti pembeli strategis, harga adalah pertimbangan yang sangat penting karena pada akhirnya mempengaruhi pengembalian yang dapat dicapai oleh pembeli finansial. Pembeli strategis, di sisi lain, mungkin bersedia membayar lebih untuk perusahaan karena mereka mungkin melihat sinergi yang dapat dicapai dalam jangka panjang. Mereka juga cenderung menjadi perusahaan yang lebih besar dengan sumber daya yang lebih baik dan akses ke lebih banyak pendanaan daripada pembeli keuangan.
