DEFINISI Dana Adil untuk Investor
Ketentuan Fair Funds for Investors diperkenalkan pada tahun 2002, berdasarkan Bagian 308 (a) dari Sarbanes-Oxley Act (SOX). Dana yang adil bagi para investor diberlakukan untuk memberi manfaat kepada para investor yang telah kehilangan uang karena aktivitas ilegal atau tidak etis dari individu atau perusahaan yang melanggar peraturan sekuritas.
BREAKING DOWN Funds yang adil untuk Investor
Sebelum Penyediaan Dana yang Adil, uang yang dipulihkan oleh Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC) dalam bentuk hukuman perdata yang dikenakan terhadap pelanggar peraturan dicairkan ke Departemen Keuangan AS, dan SEC tidak memiliki hak untuk mendistribusikan dana ini kembali ke investor yang menjadi korban. Pada dasarnya, ketentuan ini memungkinkan SEC untuk menambahkan hukuman uang sipil ke dana pelepasan untuk bantuan para korban penipuan saham.
Penelitian tentang Penyediaan Dana Wajar
Penelitian yang dilakukan oleh Urska Velikonja Universitas Emory dan diterbitkan pada tahun 2014 di Stanford Law Review telah menemukan bahwa upaya SEC untuk mengkompensasi investor yang ditipu melalui Penyediaan Dana yang Adil telah lebih berhasil daripada yang diharapkan oleh para penentang ketentuan tersebut. Sejak 2002, dana yang adil telah memungkinkan SEC untuk mendistribusikan $ 14, 33 miliar kepada investor yang menjadi korban penipuan. Rata-rata penyaluran dana wajar adalah sekitar ukuran yang sama seperti pencairan penyelesaian gugatan rata-rata terkait dengan gugatan class action.
Penelitian Velikonja lebih lanjut menemukan bahwa dana yang adil memberikan kompensasi kepada investor untuk berbagai jenis pelanggaran daripada litigasi sekuritas swasta. Sebagian besar litigasi swasta memberikan kompensasi kepada investor atas kecurangan akuntansi, sementara dana yang adil memberikan kompensasi kepada investor yang telah menjadi korban perilaku anti persaingan atau penipuan konsumen. Dana yang adil telah memberi kompensasi kepada investor yang telah menjadi korban kolusi antara dana dan broker, penetapan suku bunga, biaya yang tidak diungkapkan, iklan palsu, skema keterlambatan penjualan, skema pompa-dan-dump, pemilihan waktu pasar reksa dana, dan bentuk lain dari penipuan dan manipulasi efek.
Dalam sebagian besar kasus ini, korban tidak dapat melanjutkan litigasi pribadi, baik karena tidak dapat diakses, atau tidak praktis. Sebagian besar investor yang menerima distribusi dana yang adil tidak mendapat kompensasi dari litigasi pribadi karena alasan ini; dana yang adil menyediakan satu-satunya cara mereka untuk mendapatkan kompensasi, dan mereka biasanya akan dikompensasi pada tingkat yang setara dengan setidaknya 80 persen dari apa yang mereka kehilangan. Penelitian Velikonja juga menemukan bahwa para terdakwa lebih mungkin berkontribusi pada distribusi dana yang adil daripada membayar ganti rugi terkait dengan litigasi swasta.
