Apa itu Keletihan?
Keletihan adalah situasi di mana sebagian besar peserta yang berdagang di aset yang sama panjang atau pendek, meninggalkan beberapa investor untuk mengambil sisi lain dari transaksi ketika peserta ingin menutup posisi mereka. Misalnya, jika semua orang sudah membeli, ketika orang-orang ingin menjual tidak akan ada lagi pembeli untuk menjual yang akan menyebabkan harga turun.
Keletihan sering menandakan pembalikan tren saat ini karena menggambarkan tingkat pasokan atau permintaan yang berlebih, yang mengindikasikan pasar overbought atau oversold.
Pengambilan Kunci
- Kelelahan terjadi secara teratur pada skala kecil dan besar. Kelelahan terjadi ketika sebagian besar orang yang ingin menjadi panjang atau pendek sudah, meninggalkan sangat sedikit orang untuk mendukung atau terus mendorong harga ke arah saat ini. Kelelahan dapat berpotensi diidentifikasi dengan melihat nomor peserta yang panjang atau pendek, menonton blow off top, atau mencari pembalikan berdasarkan ayunan tinggi dan rendah.
Memahami Keletihan
Ketika seseorang kelelahan, mereka terlalu lelah untuk melanjutkan. Sebagai contoh, seorang atlet dapat menabrak dinding kelelahan karena kelelahan otot. Ketika ini terjadi, atlet mengalami kesulitan untuk terus berlatih. Keletihan menyiratkan keadaan atau kondisi yang sulit untuk dilawan, dan menyerah pada yang tak terhindarkan sudah dekat. Hal yang sama berlaku untuk kelelahan di pasar keuangan, yang didasarkan pada lelang.
Di pelelangan, ada penawar dan penjual. Yang pertama menawar aset atau sekuritas untuk membelinya, dan yang terakhir menawarkan harga untuk pembeli. Ketika ada pembeli yang lebih agresif daripada penjual, harga naik. Demikian juga, ketika ada penjual yang lebih agresif, harga turun.
Tren habis ketika harga aset atau keamanan telah bergerak terlalu jauh dalam satu arah. Hal ini dapat terjadi ketika jumlah pembeli dalam lelang berkurang dan penjual mulai mengambil alih. Kelelahan tercapai ketika aset atau keamanan tidak memiliki dukungan dari pembeli atau penjual untuk terus bergerak naik atau turun.
Ketika ini terjadi, pedagang dapat mengharapkan pembalikan tren. Tiba-tiba, kursi pembeli dipenuhi penjual, atau sebaliknya.
Mengidentifikasi Keletihan
Pedagang dapat mengidentifikasi periode kelelahan dengan melihat Laporan Komitmen Pedagang. Laporan ini diterbitkan setiap minggu dan menunjukkan level posisi di pasar berjangka. Jumlah kontrak panjang yang terlalu tinggi dapat menunjukkan bahwa setiap orang yang ingin lama telah mengambil posisi, meninggalkan beberapa investor untuk tetap membeli aset dengan harga saat ini, apalagi harga lebih tinggi. Jika ada kemungkinan tidak ada yang tersisa untuk membeli, maka penjual akan mulai menjadi lebih agresif untuk keluar dari posisi buy atau mendapatkan posisi short.
Blow off tops adalah contoh ekstrem kelelahan. Harga telah naik secara agresif pada peningkatan volume, tetapi pada akhirnya, penjual membanjiri pembeli, pembeli berubah menjadi penjual, dan harga turun secara dramatis.
Keletihan dalam skala kecil terjadi pada setiap gelombang harga. Harga bergerak naik atau turun dan kemudian memiliki pullback. Ini terjadi pada grafik satu menit dengan pembalikan tren kecil dan pullback, dan itu terjadi pada grafik mingguan dan bulanan jangka panjang sehubungan dengan tren besar.
Pedagang teknis melihat tren naik sebagai serangkaian kenaikan posisi terendah dan tertinggi ayunan. Posisi terendah swing yang lebih rendah dan tertinggi swing yang lebih rendah mengindikasikan tren naik bisa bermasalah dan pembalikan mungkin sedang berlangsung. Downtrend adalah serangkaian posisi terendah swing yang lebih rendah dan tertinggi swing yang lebih rendah. Posisi swing yang lebih tinggi dan level swing yang lebih tinggi dapat mengindikasikan pembalikan ke sisi atas.
Contoh Kelelahan dalam Saham yang Meningkat
Grafik berikut menunjukkan bahwa Nvidia Corp (NVDA) berada dalam uptrend yang berkepanjangan sebelum habis dan berbalik ke tingkat yang signifikan.
Selama kenaikan, harga membuat tertinggi secara keseluruhan lebih tinggi dan posisi terendah lebih tinggi, dan dalam hal ini, menghormati tren kenaikan.
TradingView
Harga kemudian turun di bawah trendline dan juga membuat ayunan rendah yang lebih rendah diikuti oleh ayunan yang lebih tinggi. Pembalikan telah dimulai dan harga terus turun karena penjual membanjiri pembeli yang tersisa.
Volume turun melalui sebagian besar kenaikan, menunjukkan bahwa semakin sedikit minat pada harga yang lebih tinggi dan lebih tinggi. Ini adalah tanda peringatan kelelahan yang akan datang, karena biasanya volume membantu mengkonfirmasi pergerakan harga, karena kenaikan harga disertai dengan kenaikan volume pada pergerakan naik.
Volume berlebih juga dapat menunjukkan pembalikan yang akan datang, karena lonjakan volume besar biasanya berarti semua orang yang ingin masuk. Skenario ini lebih umum di puncak blow-off. Kasus Nvidia bukan top-off, melainkan tren naik stabil yang semakin sedikit minat. Ketika penjual mulai menjadi lebih agresif, tidak ada cukup pembeli untuk mendukung harga bahkan ketika harganya semakin murah dan lebih murah.
