Daftar Isi
- Sejarah Singkat Emas
- Standar Bimetal AS
- Emas dalam Ekonomi Modern
- Emas Memelihara Kekayaan
- Emas sebagai Hedge
- Emas sebagai Tempat Aman
- Emas sebagai Investasi Diversifikasi
- Emas sebagai Aset Pembayar Dividen
- Sektor Penambangan Emas
- Berbagai Cara Memiliki Emas
- Waktu Buruk untuk Berinvestasi dalam Emas?
- Garis bawah
Investor dapat berinvestasi dalam emas melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), membeli saham di penambang emas dan perusahaan terkait, dan membeli produk fisik. Para investor ini memiliki banyak alasan untuk berinvestasi dalam logam karena mereka melakukan metode untuk melakukan investasi tersebut.
Beberapa orang berpendapat bahwa emas adalah peninggalan biadab yang tidak lagi memiliki kualitas moneter masa lalu. Dalam lingkungan ekonomi modern, mata uang kertas adalah uang pilihan. Mereka berpendapat bahwa satu-satunya manfaat emas adalah fakta bahwa itu adalah bahan yang digunakan dalam perhiasan. Di ujung lain dari spektrum adalah mereka yang menyatakan emas adalah aset dengan berbagai kualitas intrinsik yang membuatnya unik dan perlu bagi investor untuk memegang portofolio mereka.
Berinvestasi dalam Emas
Sejarah Singkat Emas
Untuk memahami sepenuhnya tujuan emas, orang harus melihat kembali ke awal pasar emas. Sementara sejarah emas dimulai pada 3000 SM, ketika bangsa Mesir kuno mulai membentuk perhiasan, baru pada tahun 560 SM emas mulai bertindak sebagai mata uang. Pada waktu itu, para pedagang ingin menciptakan bentuk uang yang terstandarisasi dan mudah ditransfer yang akan menyederhanakan perdagangan. Penciptaan koin emas yang dicap dengan segel tampaknya menjadi jawaban, karena perhiasan emas sudah diterima secara luas dan diakui di berbagai penjuru bumi.
Menyusul munculnya emas sebagai uang, kepentingannya terus tumbuh di seluruh Eropa dan Inggris, dengan peninggalan dari kekaisaran Yunani dan Romawi yang ditampilkan secara jelas di museum-museum di seluruh dunia, dan Inggris Raya mengembangkan mata uang berbasis logamnya sendiri pada 1066. Inggris pound (melambangkan satu pon perak sterling), shilling dan pence semuanya didasarkan pada jumlah emas (atau perak) yang diwakilinya. Akhirnya, emas melambangkan kekayaan di seluruh Eropa, Asia, Afrika, dan Amerika.
Standar Bimetal AS
Pemerintah AS melanjutkan tradisi emas ini dengan menetapkan standar bimetal pada tahun 1792. Standar bimetal menyatakan bahwa setiap unit moneter di AS harus didukung oleh emas atau perak. Sebagai contoh, satu dolar AS setara dengan 24, 75 butir emas. Dengan kata lain, koin yang digunakan sebagai uang hanya mewakili emas (atau perak) yang saat ini disimpan di bank.
Tetapi standar emas ini tidak bertahan selamanya. Selama 1900-an, ada beberapa peristiwa penting yang akhirnya menyebabkan transisi emas keluar dari sistem moneter. Pada tahun 1913, Federal Reserve diciptakan dan mulai menerbitkan uang kertas (versi sekarang dari uang kertas kami) yang dapat ditebus dengan emas berdasarkan permintaan. Undang-Undang Cadangan Emas tahun 1934 memberikan judul kepada pemerintah AS untuk semua koin emas yang beredar dan mengakhiri pencetakan koin emas baru. Singkatnya, tindakan ini mulai membangun gagasan bahwa emas atau koin emas tidak lagi diperlukan dalam melayani sebagai uang. AS meninggalkan standar emas pada tahun 1971 ketika mata uangnya tidak lagi didukung oleh emas.
Emas dalam Ekonomi Modern
Meskipun emas tidak lagi mendukung dolar AS (atau mata uang lainnya di seluruh dunia dalam hal ini), emas tetap memiliki arti penting dalam masyarakat saat ini. Itu masih penting bagi ekonomi global. Untuk memvalidasi hal ini, tidak perlu melihat lebih jauh daripada neraca bank sentral dan organisasi keuangan lainnya, seperti Dana Moneter Internasional. Saat ini, organisasi-organisasi ini bertanggung jawab untuk memegang sekitar seperlima dari pasokan emas di atas tanah dunia. Selain itu, beberapa bank sentral telah menambah cadangan emas mereka saat ini, mencerminkan kekhawatiran tentang ekonomi global jangka panjang.
Emas Memelihara Kekayaan
Alasan pentingnya emas dalam perekonomian modern berpusat pada fakta bahwa emas telah berhasil mempertahankan kekayaan sepanjang ribuan generasi. Namun, hal yang sama tidak dapat dikatakan tentang mata uang berdenominasi kertas. Untuk menempatkan segala sesuatu ke dalam perspektif, pertimbangkan contoh berikut:
Pada awal 1970-an, satu ons emas sama dengan $ 35. Katakanlah pada waktu itu, Anda memiliki pilihan untuk memegang ons emas atau hanya menyimpan $ 35. Mereka berdua akan membelikan Anda barang yang sama, seperti setelan bisnis baru atau sepeda mewah. Namun, jika Anda memiliki satu ons emas hari ini dan mengonversinya untuk harga hari ini, itu masih akan cukup untuk membeli baju baru, tetapi hal yang sama tidak dapat dikatakan sebesar $ 35. Singkatnya, Anda akan kehilangan sejumlah besar kekayaan Anda jika Anda memutuskan untuk memegang $ 35 sebagai lawan satu ons emas karena nilai emas telah meningkat, sementara nilai dolar telah terkikis oleh inflasi.
Emas sebagai Hedge Terhadap Dolar
Gagasan bahwa emas mempertahankan kekayaan bahkan lebih penting dalam lingkungan ekonomi di mana investor dihadapkan dengan dolar AS yang menurun dan inflasi yang meningkat. Secara historis, emas telah berfungsi sebagai lindung nilai terhadap kedua skenario ini. Dengan kenaikan inflasi, emas biasanya terapresiasi. Ketika investor menyadari bahwa uang mereka kehilangan nilainya, mereka akan mulai memposisikan investasi mereka dalam aset keras yang secara tradisional mempertahankan nilainya. Tahun 1970-an menyajikan contoh utama kenaikan harga emas di tengah meningkatnya inflasi.
Alasan emas mendapat manfaat dari penurunan dolar AS adalah karena harga emas dalam dolar AS secara global. Ada dua alasan untuk hubungan ini. Pertama, investor yang ingin membeli emas (yaitu, bank sentral) harus menjual dolar AS mereka untuk melakukan transaksi ini. Ini pada akhirnya mendorong dolar AS lebih rendah karena investor global berusaha melakukan diversifikasi keluar dari dolar. Alasan kedua berkaitan dengan fakta bahwa melemahnya dolar membuat emas lebih murah bagi investor yang memegang mata uang lain. Hal ini menghasilkan permintaan yang lebih besar dari investor yang memegang mata uang yang terapresiasi relatif terhadap dolar AS.
Emas sebagai Tempat Aman
Apakah itu ketegangan di Timur Tengah, Afrika atau di tempat lain, menjadi semakin jelas bahwa ketidakpastian politik dan ekonomi adalah kenyataan lain dari lingkungan ekonomi modern kita. Untuk alasan ini, investor biasanya memandang emas sebagai tempat yang aman selama masa ketidakpastian politik dan ekonomi. Kenapa ini? Ya, sejarah penuh dengan kekaisaran yang runtuh, kudeta politik, dan jatuhnya mata uang. Selama masa seperti itu, investor yang memiliki emas dapat berhasil melindungi kekayaan mereka dan, dalam beberapa kasus, bahkan menggunakan komoditas untuk melarikan diri dari semua kekacauan. Akibatnya, setiap kali ada berita yang mengisyaratkan beberapa jenis ketidakpastian ekonomi global, investor akan sering membeli emas sebagai tempat yang aman.
Emas sebagai Investasi Diversifikasi
Secara umum, emas dipandang sebagai investasi yang terdiversifikasi. Jelas bahwa emas secara historis berfungsi sebagai investasi yang dapat menambah komponen diversifikasi ke portofolio Anda, terlepas dari apakah Anda khawatir tentang inflasi, dolar AS yang menurun, atau bahkan melindungi kekayaan Anda. Jika fokus Anda hanyalah diversifikasi, emas tidak berkorelasi dengan saham, obligasi, dan real estat.
Emas sebagai Aset Pembayar Dividen
Stok emas biasanya lebih menarik bagi investor yang tumbuh daripada investor pendapatan. Stok emas umumnya naik dan turun dengan harga emas, tetapi ada perusahaan pertambangan yang dikelola dengan baik yang menguntungkan bahkan ketika harga emas turun. Peningkatan harga emas sering diperbesar dalam harga stok emas. Kenaikan harga emas yang relatif kecil dapat menyebabkan perolehan yang signifikan dalam stok emas terbaik dan pemilik saham emas biasanya memperoleh pengembalian investasi (ROI) yang jauh lebih tinggi daripada pemilik emas fisik.
Bahkan para investor yang berfokus terutama pada pertumbuhan daripada pendapatan tetap dapat mengambil manfaat dari memilih saham emas yang menunjukkan kinerja dividen yang kuat secara historis. Saham-saham yang membayar dividen cenderung menunjukkan keuntungan yang lebih tinggi ketika sektor ini naik dan memiliki tarif yang lebih baik - rata-rata, hampir dua kali lipat juga - daripada saham-saham yang tidak membayar dividen ketika sektor keseluruhan sedang dalam penurunan.
Sektor Penambangan Emas
Sektor pertambangan, yang meliputi perusahaan yang mengekstraksi emas, dapat mengalami volatilitas tinggi. Ketika mengevaluasi kinerja dividen saham emas, pertimbangkan kinerja perusahaan dari waktu ke waktu sehubungan dengan dividen. Faktor-faktor seperti sejarah perusahaan dalam membayar dividen dan keberlanjutan rasio pembayaran dividennya adalah dua elemen kunci yang perlu diperiksa dalam neraca perusahaan dan laporan keuangan lainnya.
Kemampuan perusahaan untuk mempertahankan pembayaran dividen yang sehat sangat ditingkatkan jika secara konsisten memiliki tingkat utang yang rendah dan arus kas yang kuat, dan tren historis kinerja perusahaan menunjukkan angka utang dan arus kas yang terus membaik. Karena perusahaan mana pun menjalani siklus pertumbuhan dan ekspansi ketika perusahaan itu mengambil lebih banyak utang dan memiliki saldo tunai yang lebih rendah, sangat penting untuk menganalisis angka jangka panjang mereka daripada jangka waktu gambaran keuangan yang lebih pendek.
Berbagai Cara Memiliki Emas
Salah satu perbedaan utama antara berinvestasi dalam emas beberapa ratus tahun yang lalu dan saat ini adalah bahwa ada lebih banyak pilihan investasi, seperti:
- Emas Berjangka, Koin Emas, Perusahaan Emas, ETF Emas, Reksa Dana Emas, Emas Bullion, Perhiasan Emas
Waktu Buruk untuk Berinvestasi dalam Emas?
Untuk memastikan manfaat investasi emas, mari kita periksa kinerjanya terhadap S&P 500 selama 10 tahun terakhir. Emas berkinerja buruk dibandingkan dengan S&P 500 dalam periode 10 tahun yang berakhir pada 26 Januari 2018, dengan indeks S&P GSCI menghasilkan 3, 27% dibandingkan dengan S&P 500, yang telah kembali 10, 36% dibandingkan periode yang sama.
Konon, emas mengalahkan S&P 500 dalam periode 10 tahun dari November 2002 hingga Oktober 2012, dengan total apresiasi harga 441, 5%, atau 18, 4% setiap tahun. S&P 500, di sisi lain, dihargai oleh 58% selama periode ini.
Intinya di sini adalah bahwa emas tidak selalu merupakan investasi yang baik. Waktu terbaik untuk berinvestasi di hampir semua aset adalah ketika ada sentimen negatif dan aset itu tidak mahal, memberikan potensi kenaikan substansial ketika kembali menguntungkan, seperti ditunjukkan di atas.
Garis bawah
Ada kelebihan dan kekurangan untuk setiap investasi. Jika Anda menentang memegang emas fisik, membeli saham di perusahaan tambang emas mungkin merupakan alternatif yang lebih aman. Jika Anda percaya emas bisa menjadi taruhan yang aman terhadap inflasi, berinvestasi dalam koin, emas, atau perhiasan adalah jalan yang dapat Anda ambil untuk mencapai kemakmuran berbasis emas. Terakhir, jika minat utama Anda dalam menggunakan leverage untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga emas, pasar berjangka mungkin menjadi jawaban Anda, tetapi perhatikan bahwa ada sejumlah risiko yang wajar terkait dengan kepemilikan berbasis leverage. (Untuk bacaan terkait, lihat "Apakah Emas Telah Menjadi Investasi Yang Baik Dalam Jangka Panjang?")
