Risiko tingkat bunga bagi perusahaan asuransi merupakan faktor penting dalam menentukan profitabilitas. Meskipun perubahan tingkat di kedua arah dapat mempengaruhi operasinya, profitabilitas perusahaan asuransi biasanya naik dan turun seiring dengan kenaikan atau penurunan suku bunga.
Perubahan suku bunga dapat memengaruhi aset dan kewajiban perusahaan asuransi. Perusahaan asuransi memiliki investasi besar dalam aset yang sensitif terhadap bunga, seperti obligasi, serta produk yang sensitif terhadap suku bunga pasar untuk pelanggan mereka.
Penurunan suku bunga dapat menurunkan kewajiban perusahaan asuransi dengan mengurangi kewajiban masa depannya kepada pemegang polis. Namun, suku bunga yang lebih rendah juga dapat membuat produk-produk perusahaan asuransi kurang menarik, menghasilkan penjualan yang lebih rendah dan, dengan demikian, pendapatan yang lebih rendah dalam bentuk premi yang tersedia untuk diinvestasikan oleh perusahaan asuransi. Dampak bersih pada profitabilitas perusahaan ditentukan oleh apakah penurunan kewajiban lebih besar atau lebih kecil dari pengurangan aset yang dialami.
Suku bunga yang lebih rendah juga dapat berdampak negatif terhadap profil risiko perusahaan asuransi sebagai investasi ekuitas jika analis percaya perusahaan mungkin mengalami kesulitan memenuhi kewajiban keuangan masa depan. Tingkat investasi ekuitas yang lebih rendah berarti tingkat aset yang lebih rendah untuk perusahaan asuransi.
Sementara efek yang tepat dari perubahan suku bunga pada perusahaan asuransi tertentu mungkin tidak pasti, analisis historis menunjukkan bahwa tren keseluruhan adalah untuk profitabilitas sektor asuransi untuk meningkat dalam lingkungan kenaikan suku bunga. Rasio harga terhadap pendapatan (P / E) keseluruhan untuk saham perusahaan asuransi biasanya meningkat dalam proporsi yang cukup langsung dengan kenaikan suku bunga.
