Apa itu Discretionary Order?
Perintah diskresioner adalah perintah bersyarat ditempatkan dengan beberapa lintang untuk dieksekusi. Secara lebih luas, pesanan diskresioner adalah salah satu di mana broker atau profesional pasar keuangan lainnya dapat melakukan dan mengerjakan pesanan tanpa pengakuan eksplisit dari pelanggan. Discretionary order membantu untuk meningkatkan peluang eksekusi order sementara masih juga memungkinkan investor untuk menempatkan kendala bersyarat tertentu.
Cara Kerja Discretionary Order
Perintah diskresioner dapat memperluas spesifikasi tipe standar dari perintah bersyarat untuk memberikan perintah kemungkinan eksekusi yang lebih tinggi.
Jenis standar pesanan bersyarat dapat mencakup komponen kebijaksanaan tambahan. Komponen diskresi biasanya ditambahkan untuk membatasi pesanan dan menghentikan pesanan kerugian. Komponen diskresioner adalah ketentuan pesanan dasar yang memungkinkan investor untuk memasukkan jumlah diskresioner dengan pesanan mereka. Dengan demikian, jika broker diberi order limit dengan kebijaksanaan, broker dapat memilih untuk mengubah harga limit sebagai respons terhadap aktivitas pasar dan likuiditas ketika order diterima.
Pesanan diskresioner dapat ditempatkan melalui sistem perdagangan elektronik atau dengan broker. Dalam kedua kasus tersebut, investor menentukan dengan dealer-broker suatu urutan persyaratan dengan jumlah diskresioner. Jumlah discretionary biasanya dikutip dalam sen dan memberikan perintah beberapa lintang tambahan untuk dieksekusi di luar kondisi standar. Pesanan ini dipandang sebagai pesanan khusus oleh pialang-pedagang yang memantau mereka untuk pengiriman. Broker-dealer akan berusaha untuk mengirimkan pesanan berdasarkan harga terbaik untuk pelanggan.
Pesanan bebas tergantung pada tunjangan broker-dealer. Jika ditawarkan mereka biasanya dapat ditambahkan ke semua jenis pesanan. Dalam beberapa kasus, seorang investor dapat menambahkan jumlah diskresi untuk pesanan satu hari. Jumlah diskresioner juga dapat ditambahkan ke barang sampai pesanan dibatalkan yang tetap terbuka tanpa batas waktu kecuali dibatalkan oleh investor.
Pengambilan Kunci
- Discretionary order adalah perintah di mana broker memiliki beberapa keleluasaan dalam mengerjakan order atas nama klien, tanpa pengakuan tegas atas setiap nuansa. Kebijaksanaan biasanya menyertai pesanan bersyarat seperti menetapkan harga batas sebagai respons terhadap perubahan kondisi pasar. juga merupakan komponen kunci dari manajemen investasi diskresioner, di mana seorang pialang atau penasihat berdagang atas nama klien tanpa mendapatkan input dari setiap tindakan.
Contoh Pesanan Discretionary
Banyak investor memilih untuk menambahkan jumlah diskresioner ke standar pesanan beli dan jual limit. Limit order adalah tipe paling mendasar dari order bersyarat yang memungkinkan seorang investor untuk memilih harga yang ditentukan untuk mana mereka berusaha membeli atau menjual sekuritas. Harga batas pesanan beli akan di bawah harga pasar dan pesanan batas jual di atas harga pasar.
Dalam order limit buy discretionary, seorang investor akan menentukan harga pasar di bawah untuk eksekusi. Investor ini juga akan menentukan jumlah diskresioner baik melalui sistem perdagangan mereka atau dengan broker mereka secara langsung. Jika seorang investor menempatkan batas pesanan beli $ 20 pada saham dengan harga $ 22 dengan jumlah diskresioner 10 sen maka itu berarti mereka berupaya membeli sekuritas pada $ 20 tetapi akan mengizinkan harga beli pesanan $ 20 hingga $ 20.10. Jika harga jatuh ke $ 20, 10 pesanan ini akan diajukan dan dieksekusi untuk investor.
Dalam order limit penjualan diskresioner, seorang investor akan menentukan harga pasar di atas untuk eksekusi. Investor ini juga akan menentukan jumlah diskresioner dengan pesanan mereka. Jika seorang investor menempatkan order jual pada $ 24 pada perdagangan saham pada $ 22 dengan jumlah diskresioner 10 sen maka order dapat diajukan dan dieksekusi pada harga jual $ 23, 90 atau lebih tinggi.
Manajemen Investasi Discretionary
Manajemen investasi diskresioner adalah suatu bentuk manajemen investasi di mana keputusan pembelian dan penjualan dibuat oleh manajer portofolio atau penasihat investasi untuk akun klien. Istilah "diskresioner" mengacu pada fakta bahwa keputusan investasi dibuat atas kebijakan manajer portofolio. Ini berarti bahwa klien harus memiliki kepercayaan sepenuhnya pada kemampuan manajer investasi. Manajemen investasi diskresioner hanya dapat ditawarkan oleh individu yang memiliki pengalaman luas dalam industri investasi dan kredensial pendidikan lanjutan. Manajemen investasi diskresioner umumnya hanya ditawarkan kepada klien bernilai tinggi yang memiliki tingkat signifikan dari aset yang dapat diinvestasikan.
Klien akan mempertahankan akun diskresioner - akun investasi yang memungkinkan broker resmi untuk membeli dan menjual sekuritas tanpa persetujuan klien untuk setiap perdagangan. Klien harus menandatangani pengungkapan diskresioner dengan broker sebagai dokumentasi persetujuan klien. Akun diskresioner kadang-kadang disebut sebagai akun terkelola; banyak rumah pialang memerlukan minimum klien (seperti $ 250.000) untuk memenuhi syarat untuk layanan ini, dan biasanya membayar antara 1 persen dan 2 persen per tahun dari aset yang dikelola (AUM) dalam biaya.
