Apa itu Crush Spread
Crush spread adalah strategi perdagangan opsi yang digunakan di pasar berjangka kedelai. Istilah umum untuk ini adalah margin pemrosesan kotor. Spread naksir kedelai sering digunakan oleh para pedagang untuk mengelola risiko dengan menggabungkan posisi kedele kedelai, minyak kedelai dan tepung berjangka kedelai menjadi satu posisi.
Posisi spread crush digunakan untuk melindungi margin antara futures kedelai dan minyak kedelai dan futures tepung. Spread crush mirip dengan crack spread di pasar minyak mentah karena merupakan beberapa posisi dalam satu kategori yang digabungkan menjadi satu posisi.
BREAKING DOWN Menghancurkan Spread
Naksir menyebar sebagai strategi perdagangan melibatkan mengambil posisi lama pada kedelai berjangka dan posisi pendek pada minyak kedelai dan tepung makan. Strategi ini juga bisa berupa reverse crush spread yang terdiri dari mengambil posisi short pada kedele kedelai dan posisi long pada minyak kedelai dan futures tepung.
Dengan secara bersamaan membeli berjangka kedelai dan menjual berjangka tepung kedelai, pedagang berusaha untuk membangun posisi artifisial dalam pemrosesan kedelai, yang diciptakan oleh spread. Dengan menggunakan naksir, pedagang berasumsi bahwa biaya pemrosesan kedelai undervalued. Jika ini benar, spread akan meningkat, dan pedagang akan menghasilkan uang dengan membeli kedelai yang harganya akan naik. Pada saat yang sama, mereka akan menjual minyak kedelai dan tepung yang harganya akan turun.
Spread terbalik juga akurat. Di sini, pedagang mengasumsikan biaya pemrosesan kedelai dinilai terlalu tinggi. Menggunakan reverse crush spread akan menghasilkan uang dengan menjual futures kedelai yang berkurang dan membeli minyak kedelai dan futures makan yang akan meningkat nilainya.
Karena hubungan spread antara futures akan bervariasi dari waktu ke waktu, pedagang dapat memperoleh eksposur terarah ke pergerakan.
Hedging dan Berspekulasi Menggunakan Crush Spreads
Posisi spread crush terutama digunakan hanya oleh lindung nilai dan spekulan. Hedgers adalah orang yang terlibat dalam produksi kedelai, minyak kedelai dan bungkil kedelai. Berdagang berjangka pada produk yang mereka hasilkan adalah cara mengurangi risiko bahwa biaya produk mereka akan turun. Lindung nilai menyeimbangkan risiko mengambil kerugian pada penjualan produk yang sebenarnya dengan menghasilkan uang pada naksir penyebaran kedelai dan kedelai olahan. Karena strategi crush crush memperlihatkan biaya pemrosesan berlebih dengan meningkatkan biaya minyak kedelai dan tepung kedelai dibandingkan dengan biaya futures kedelai, hedger mungkin dapat memengaruhi spread crush dengan mempertahankan biaya pemrosesan.
Spekulan mencari mispricing di pasar dan akan menggunakan crush spread atau reverse crush spread untuk mengambil keuntungan dari mispricing kedelai, minyak kedelai atau bungkil kedelai.
