Apa itu Short Crowded?
Short sesak adalah perdagangan di sisi pendek dengan sejumlah besar peserta, yang sangat meningkatkan risiko terjepit pendek. Kerumunan pendek dapat terjadi di kelas aset apa pun - saham, obligasi, komoditas, atau mata uang. Jika terjepit pendek terjadi pada saat pendek, itu dapat mengakibatkan kerugian yang signifikan - terutama jika peserta belum menggunakan perintah stop-loss.
Memahami Short Crowded
Untuk membantu memahami psikologi di balik perdagangan pendek yang padat, pertimbangkan contoh ini. Visualisasikan sejumlah besar orang yang berkerumun di sebuah ruangan kecil untuk mengintip dengan daya tarik yang tidak wajar pada makhluk berbahaya koma - seperti ular derik atau laba-laba raksasa. Sekarang, bagaimana jika ular derik atau laba-laba tiba-tiba hidup kembali? Penyerbuan untuk keluar dari ruangan pasti akan mengakibatkan kekacauan dan melukai orang-orang yang bergegas keluar secepat mungkin. Ketika ini terjadi di pasar, kita melihat perebutan yang sama untuk menutupi posisi dan bukannya cedera, kerugian adalah korban yang diambil dari kerumunan.
Pengambilan Kunci
- Shorts pendek mengacu pada sejumlah besar posisi sell pada satu saham, mata uang, atau aset lainnya. Shorts pendek sangat rentan terhadap tekanan pendek jika pasar berbalik. Bunga pendek adalah cara utama untuk mengidentifikasi short yang ramai dan harus membuat pedagang berhenti sebelum menumpuk.
Kapan Do Crowded Shorts Terjadi?
Celana pendek yang penuh sesak biasanya berlimpah di ujung pasar beruang. Di pasar ekuitas, permulaan pasar bull sering ditandai oleh penutupan besar-besaran perdagangan pendek yang ramai, yang mengarah ke indeks patokan naik dan memposting kemajuan signifikan, seperti yang terjadi pada Maret 2003 dan sekali lagi pada Maret 2009 di dekat akhir Resesi Hebat. Kerumunan yang pendek juga dapat berakhir dengan tiba-tiba karena berita khusus perusahaan, seperti pengambilalihan atau peningkatan laba yang menyebabkan tekanan singkat. Misalnya, pada tahun 2015, pembuat pod kopi Keurig Green Mountain Inc. melonjak sekitar 70% di tengah berita pengambilalihan yang menyebabkan tekanan tiba-tiba mengakhiri perdagangan jangka pendek yang penuh sesak di bursa.
Memantau Short Crowded Shorts
Investor dapat mengidentifikasi celana pendek yang ramai dengan menganalisis metrik seperti bunga pendek dan rasio bunga pendek (SIR) untuk saham. Jika metrik ini menunjukkan peningkatan yang cepat, ini mungkin menandakan bahwa perdagangan pendek semakin ramai. Prospek menghasilkan beberapa keuntungan dengan mengikuti tren (bearish), dalam hal ini, harus ditimbang terhadap risiko kerugian signifikan jika celana pendek diperas.
Contoh Celana Pendek Ramai di Pasar Forex
Pinjaman yang diambil dalam mata uang asing sama dengan posisi pendek di dalamnya. Ini karena orang atau perusahaan biasanya mengubah pinjaman mata uang asing ke mata uang lokal mereka, tetapi pembayaran akhirnya dilakukan dalam mata uang asing. Pada 2015, puluhan ribu konsumen di Eropa Timur menghadapi biaya yang jauh lebih tinggi untuk membayar kembali pinjaman hipotek dalam mata uang franc Swiss setelah Swiss secara tak terduga menghapus batasan nilai tukar franc terhadap euro pada Januari tahun itu. Konsumen ini telah meminjam dalam franc Swiss karena suku bunga lebih rendah daripada suku bunga pinjaman dalam mata uang lokal mereka.
Sayangnya, pandangan yang dipegang oleh sebagian besar pelaku pasar bahwa Swiss akan terus membatasi nilai tukar franc Swiss telah membuat perdagangan franc pendek Swiss menjadi sangat ramai.
Contoh lain dari perdagangan pendek yang penuh sesak di pasar mata uang adalah perdagangan barang besar yang melibatkan korsleting yen Jepang dan berlangsung lama pada aset berimbal hasil lebih tinggi pada periode 2005-2008.
