DEFINISI Rugi Kredit
Rasio kerugian kredit mengukur rasio kerugian terkait kredit dengan nilai nominal keamanan yang didukung hipotek (MBS). Rasio dapat mengambil dua bentuk. Versi pertama dari rasio kerugian kredit mengukur kerugian terkait kredit saat ini dengan nilai nominal keamanan yang didukung hipotek (MBS) saat ini. Bentuk kedua mengukur total kerugian terkait kredit dengan nilai nominal awal dari jaminan yang didukung hipotek. Berbagai jenis sekuritas yang didukung hipotek dan bagian yang berbeda, atau bagian, dalam keamanan yang didukung hipotek memiliki profil risiko kredit yang berbeda. Sekuritas profil risiko kredit yang lebih tinggi lebih mungkin untuk mempertahankan kerugian daripada sekuritas profil risiko kredit yang lebih rendah. Oleh karena itu, sekuritas profil risiko kredit yang lebih tinggi cenderung memiliki rasio kerugian kredit yang berbeda dari sekuritas profil risiko kredit yang lebih rendah. Rasio kerugian kredit dapat digunakan oleh penerbit untuk mengukur seberapa besar risiko yang telah mereka ambil.
Rasio BREAKING DOWN Rugi Kredit
Investor biasa tidak perlu khawatir secara signifikan tentang rasio kerugian kredit instrumen agensi. Ini karena sebagian besar sekuritas yang didukung hipotek didukung oleh kepercayaan dan kredit lembaga pemerintah AS. Sekuritas yang didukung hipotek agen - misalnya, obligasi yang diterbitkan oleh Fannie Mae atau Freddie Mac, dan sekuritas yang didukung hipotek pemerintah yang diterbitkan oleh Ginnie Mae - tidak memiliki risiko kredit, atau dianggap oleh pasar tidak memiliki risiko kredit. Ini karena agen-agen ini menjamin pembayaran pokok dan bunga kepada pemegang obligasi jika terjadi wanprestasi oleh peminjam yang mendasarinya. Namun, dari sudut pandang internal, penerbit sekuritas yang didukung hipotek lembaga perlu mempertimbangkan rasio kehilangan kredit mereka karena hal itu akan memungkinkan mereka untuk menganalisis apakah kepemilikan mereka diekspos berlebihan pada jenis properti berisiko tertentu.
Ketika berinvestasi dalam sekuritas yang didukung hipotek non-agensi atau jenis sekuritas yang didukung hipotek lain, mungkin merupakan ide bagus bagi seorang investor untuk mempertimbangkan rasio kehilangan kredit untuk tahap yang mereka periksa. Seperti yang disaksikan selama krisis keuangan global 2008, bahkan porsi yang dianggap berisiko rendah dapat mengalami kerugian jika lingkungannya benar.
