Apa itu Peningkatan Kredit?
Peningkatan kredit adalah strategi untuk meningkatkan profil risiko kredit suatu bisnis, biasanya untuk mendapatkan persyaratan yang lebih baik untuk membayar utang.
Dalam industri keuangan, peningkatan kredit dapat digunakan untuk mengurangi risiko bagi investor produk keuangan terstruktur tertentu.
Memahami Peningkatan Kredit
Bisnis yang melakukan peningkatan kredit memberikan jaminan kepada pemberi pinjaman bahwa ia akan memenuhi kewajibannya. Ini dapat dicapai dengan berbagai cara:
- Dengan memberikan jaminan tambahan Dengan mendapatkan pembayaran jaminan asuransi Dengan mengatur jaminan pihak ketiga
Perusahaan juga dapat meningkatkan cadangan kasnya atau mengambil tindakan internal lainnya untuk menunjukkan kemampuannya membayar utangnya. Peningkatan kredit mengurangi risiko kredit / risiko gagal bayar utang perusahaan dan dengan demikian dapat membuatnya layak untuk tingkat bunga yang lebih rendah.
Peningkatan Kredit dari Masalah Obligasi
Perusahaan yang mengumpulkan uang dengan menerbitkan obligasi dapat menggunakan peningkatan kredit untuk menurunkan tingkat bunga yang harus dibayarkan kepada investor. Jika perusahaan bisa mendapatkan jaminan dari bank untuk memastikan sebagian pembayaran, peringkat pada masalah obligasi dapat meningkat dari BBB ke AA. Jaminan bank telah meningkatkan keamanan pokok dan bunga obligasi. Penerbit sekarang dapat menghemat uang dengan menawarkan tingkat bunga yang sedikit lebih kecil pada obligasi.
Peningkatan Kredit untuk Produk Terstruktur
Produk terstruktur mendapatkan nilainya dari aset dasar seperti hipotek atau piutang kartu kredit. Beberapa aset tersebut lebih berisiko daripada yang lain. Untuk produk investasi semacam itu, peningkatan kredit berfungsi sebagai bantalan yang menyerap potensi kerugian dari kegagalan kredit yang mendasarinya.
Pengambilan Kunci
- Dalam bisnis, peningkatan kredit digunakan untuk membuat bisnis lebih layak kredit dan mengurangi biaya pinjaman. Dalam jasa keuangan, peningkatan kredit digunakan untuk melindungi investor dari beberapa potensi risiko investasi. Dalam kedua kasus, asuransi terhadap risiko dapat menjadi bentuk peningkatan kredit.
Pertimbangan Khusus
Peningkatan kredit adalah bagian penting dari transaksi dalam keuangan terstruktur. Di bawah ini adalah beberapa jenis peningkatan kredit yang digunakan.
Subordinasi atau Tranching
Produk keuangan sekuritas seperti sekuritas yang didukung aset (ABS) diterbitkan dalam kelas, atau bertahap, dari sekuritas, masing-masing dengan peringkat kreditnya sendiri. Tranche dikategorikan dari yang paling senior ke yang paling bawahan, atau junior.
Peningkatan kredit melekat pada bagian-bagian dengan peringkat tertinggi, memberikan prioritas kepada pembeli mereka dalam setiap klaim untuk pelunasan terhadap aset yang mendasarinya. Tranche junior memiliki risiko terbesar dan membayar hasil tertinggi. Jika pinjaman dalam kumpulan gagal bayar, setiap kerugian diserap oleh tahapan junior.
Surety Bonds
Obligasi atau polis asuransi ini disediakan oleh perusahaan asuransi untuk mengganti uang jaminan berbasis aset untuk setiap kerugian. ABS yang dipasangkan dengan surety bond memiliki peringkat yang hampir sama dengan penerbit surety bond.
Surat kredit
Bank mengeluarkan surat kredit sebagai janji untuk mengembalikan uang kepada penerbit atas segala kekurangan uang tunai dari agunan, hingga jumlah yang ditetapkan.
Surat Berharga yang Dibungkus
Pihak ketiga, seperti perusahaan asuransi, memastikan keamanan terhadap kerugian dengan menyetujui untuk membayar kembali sejumlah bunga atau pokok pinjaman atau membeli kembali beberapa pinjaman gagal bayar dalam portofolio.
Overcollateralization
Nilai nominal dari portofolio pinjaman yang mendasarinya lebih besar dari keamanan yang didukungnya, sehingga keamanan yang dikeluarkan terlalu banyak-dikolitalisasi. Bahkan jika beberapa pembayaran untuk pinjaman pokok terlambat atau gagal bayar, pembayaran pokok dan bunga untuk keamanan yang didukung aset masih dapat dilakukan.
