( Dalam seri Comeback Stocks ini, Investopedia melihat dari dekat perusahaan-perusahaan yang sahamnya telah melakukan rebound dramatis yang berkelanjutan, dan pada prospek jangka panjang mereka .)
Perusahaan media sosial Snap Inc. (SNAP) adalah IPO panas, tetapi sahamnya memuncak pada hari kedua perdagangan, 3 Maret 2017. Dari sana ke bawah perdagangan intraday pada 21 Desember 2018, Snap anjlok 83, 6%. Sejak itu, saham telah melonjak ke atas dengan spektakuler 255% melalui penutupan pada 25 September 2019.
Michael Morris, seorang analis di Guggenheim Securities, menyebut Snap "berada dalam posisi yang baik untuk mengungguli semesta liputan Internet dan Media kami sampai akhir tahun dan memberikan pengembalian investor hampir 30% selama 12 bulan ke depan, " ketika ia menulis dalam sebuah laporan yang dirilis pada September 24 dan dikutip di Barron's. Target harganya adalah $ 22, atau 28, 6% di atas penutupan 25 September.
Jalan Menurun
Pada tahun 2018, pemilik perangkat Apple iOS tidak menyukai desain ulang aplikasi, membatasi penggunaan, seperti yang dilaporkan oleh Barron's. Pertumbuhan pengguna harian mengalami stagnasi atau penurunan selama tiga kuartal terakhir tahun 2018, The Wall Street Journal melaporkan. Menambah negatif di sekitar perusahaan, beberapa eksekutif top pergi pada 2018.
Snap telah menyerahkan laporan pendapatan yang mengalahkan estimasi konsensus di masing-masing empat kuartal terakhir, tetapi dengan membukukan kerugian yang lebih kecil dari yang diharapkan daripada keuntungan yang lebih besar dari yang diharapkan.
Pengambilan Kunci
- Harga saham Snap anjlok dari IPO bulan Maret 2017 hingga Desember 2018. Pengguna aktif mengalami stagnasi atau jatuh di sebagian besar tahun 2018. Desain ulang untuk perangkat Apple tidak diterima dengan baik. Sekarang penggunaan dan iklan sedang meningkat. ulasan.Gaming dan aplikasi e-commerce berkembang.
'Proposisi Nilai Unik'
Snap menawarkan "proposisi nilai unik bagi pengiklan yang harus mendorong momentum hingga 2020 dan seterusnya, " kata Michael Morris dari Guggenheim. Penggunaan sudah ditingkatkan oleh desain baru untuk perangkat Android. Secara khusus, ia mencatat bahwa pengguna Snap di braket usia 18 hingga 34 menghabiskan jumlah waktu yang meningkat pada aplikasi, termasuk dengan fungsi selain pesan.
Morris melihat "potensi pendapatan jangka panjang di Snap sebagai yang paling tidak dihargai di alam semesta kita yang seharusnya mendukung kelipatan penilaian premi berkelanjutan." Dia percaya bahwa perbaikan berkelanjutan pada platform Snap akan meningkatkan iklan, menghasilkan pertumbuhan pendapatan di luar harapan saat ini. Dia juga melihat Snap menjadi pemain utama dalam game serta e-commerce, dengan jejak global yang semakin global.
Pertumbuhan Penggunaan
Basis pengguna aktif bulanan Snap adalah lebih dari 500 juta, dibandingkan dengan 335 juta untuk Twitter Inc. (TWTR) dan 2, 4 miliar untuk Facebook Inc. (FB), per Barron's. Basis pengguna aktif harian Snap bertambah 4 juta di 1Q 2019 dan 13 juta di 2Q 2019, menaikkan angka harian menjadi 203 juta, menurut laporan Barron lain.
Sementara itu, pengawasan ketat regulasi dan politik yang difokuskan pada Facebook mungkin mendorong beberapa pengiklan untuk memilih Snap sebagai gantinya, menurut pengamatan Barron. Shyam Patil, seorang analis di Susquehanna Financial Group, menunjukkan bahwa teknologi swalayan yang lebih baik, reorganisasi yang telah membantu pengiklan memahami cara menggunakan Snap, dan “inventaris berbiaya lebih rendah” adalah hal positif bagi Snap, sesuai dengan artikel Barron lainnya. Namun, ia memiliki peringkat netral di bursa.
Tantangan ke Depan
Pandangan peringatan disuarakan oleh Youssef Squali, seorang analis dengan SunTrust Robinson Humphrey. Dia mengakui positif untuk Snap seperti pertumbuhan pengguna aktif dan keterlibatan pengguna, didorong oleh pembaruan yang diinginkan dan peningkatan konten. Namun, pengeluaran untuk pengembangan produk, pemasaran dan perekrutan "dapat lebih jauh menekan margin, " katanya, seperti dikutip dari Barron's.
Sementara itu, Snap tidak diharapkan untuk menghasilkan keuntungan sebelum 2023, dan penurunan ekonomi berikutnya, yang menurut banyak pengamat sudah lama tertunda, pasti akan membuat pendapatan iklannya jatuh, mendorong tanggal kunci tersebut namun semakin jauh ke masa depan. "Kami akan berhati-hati mengenai perusahaan-perusahaan negatif arus kas" sebagai hasilnya, memperingatkan Mark Kelley, seorang analis dengan Nomura Instinet, per Barron's.
Outlook Penghasilan
Laporan pendapatan 3Q 2019 dari Snap diperkirakan akan dirilis akhir Oktober, per Yahoo Finance. Perkiraan konsensus menyerukan EPS yang merupakan kerugian 5 sen, dibandingkan kerugian per saham 12 sen pada periode yang sama tahun 2018, 10 sen pada 1Q 2019, dan 6 sen pada 2Q 2019.
Sehubungan dengan pendapatan, perkiraan konsensus 3Q 2019 adalah $ 434 juta, lompatan tahun-ke-tahun (YOY) sebesar 45, 9%, dan meningkat 11, 9% dari 2Q 2019.
Di antara 36 analis yang meliputi Snap, hanya 6, atau 17%, yang menilai itu beli atau beli yang kuat. Target harga rata-rata mereka adalah $ 16, 57, atau 3, 2% di bawah penutupan pada 25 September.
