Manajer Investasi Fidelity yang legendaris Peter Lynch pernah berkata, "Orang dalam mungkin menjual saham mereka dengan sejumlah alasan, tetapi mereka membelinya hanya dengan satu alasan: mereka pikir harganya akan naik." Lynch, yang menumbuhkan Fidelity Magellan Fund dari $ 20 juta menjadi $ 14 miliar dalam 13 tahun, adalah orang yang percaya pada analisis fundamental dan memahami produk dan praktik perusahaan sebelum berinvestasi di dalamnya. Dan sebagai kelompok, yang memahami produk, manajemen, dan prospek masa depan perusahaan lebih baik daripada para pemimpinnya sendiri? Investor dapat memanfaatkan tentang pengetahuan orang dalam secara hukum dengan mengikuti basis data publik yang melacak pembelian orang dalam.
Memang, beberapa orang mungkin mengatakan bahwa melacak aktivitas pembelian dan penjualan orang dalam perusahaan adalah bagian integral dari uji tuntas ketika berinvestasi di perusahaan. Artikel ini akan memeriksa siapa orang dalam ini, mengapa investor harus memberikan perhatian khusus pada transaksi mereka, dan bagaimana investor dapat memanfaatkan pengetahuan orang dalam secara legal melalui database publik yang melacak pembelian orang dalam. ( Kapan Orang Dalam Beli Jika Investor Bergabung Dengan Mereka?)
Siapa Orang Dalam?
Komisi Sekuritas dan Pertukaran AS (SEC) mendefinisikan orang dalam sebagai "manajemen, pejabat, atau pemilik manfaat dengan kelas keamanan lebih dari 10%." Orang dalam harus mematuhi peraturan tertentu dan mengisi formulir SEC setiap kali mereka membeli atau menjual Selain itu, untuk mencegah perdagangan orang dalam , atau mengambil manfaat secara ilegal dari informasi non-publik material yang diberikan oleh posisi mereka kepada mereka, undang-undang mencegah orang dalam melakukan deposisi saham dalam waktu enam bulan setelah pembelian mereka. Hal ini secara efektif melarang orang dalam mengambil keuntungan dari dengan cepat. swing trade berdasarkan pengetahuan mereka (Bagian 16 (b) atau Securities Exchange Act).
Apa Artinya Ketika Orang Dalam Membeli atau Menjual?
Sebagai aturan umum, pembelian oleh orang dalam menunjukkan kepercayaan manajemen terhadap perusahaan, dan dianggap sebagai tanda naik — dengan kata lain tanda bahwa harga saham cenderung naik. Sebaliknya, penjualan oleh orang dalam dianggap bearish — mereka yang tahu mungkin tidak memuat saham mereka dengan harapan harga akan segera turun. Jadi membayar untuk mengawasi kegiatan orang dalam.
Penelitian telah menunjukkan bahwa penyebaran yang cepat dan tepat waktu dari transaksi orang dalam menguntungkan bagi investor, karena orang dalam cenderung mengalahkan pasar. Peluang yang mendukung pembelian orang dalam diikuti oleh pembelian lebih lanjut adalah tiga kali lebih besar dari peluang pembelian diikuti oleh penjualan.
Pembelian Orang Dalam di Amerika Serikat
Untuk perusahaan yang terdaftar di bursa saham AS, SEC mensyaratkan bahwa semua kecuali celah mikro terkecil yang berdagang di papan konter harus melaporkan transaksi orang dalam dalam dua hari kerja. Pertama, mereka harus mengajukan Formulir-3 SEC pada kepemilikan awal, Formulir-4 SEC setiap kali terjadi perubahan, dan Formulir-5 SEC untuk setiap perubahan yang tidak dilaporkan sebelumnya atau memenuhi syarat untuk ditunda.
Daftar pengajuan Formulir-4 dapat ditemukan di database EDGAR SEC, koleksi pengajuan hukum khusus untuk setiap perusahaan yang saat ini terdaftar secara publik di salah satu bursa saham AS. Jika menyisir basis data EDGAR terlalu memakan waktu, maka Anda beruntung, karena ada banyak situs web yang melacak dan mempublikasikan transaksi orang dalam. Di bawah ini adalah beberapa situs yang berisi basis data serta laporan tentang transaksi orang dalam.
- Forbes memiliki laporan setengah hari yang menyoroti beberapa transaksi orang dalam yang penting.Finviz memiliki basis data transaksi orang dalam yang gratis dan dapat dicari. GuruFocus juga memiliki basis data pengajuan orang dalam yang gratis dan dapat dicari di Amerika Serikat dan langganan berbasis biaya opsional untuk transaksi orang dalam di pasar Belanda dan Kanada.InsiderTrading.org adalah layanan lain yang gratis dan dapat dicari.J3SG adalah situs web gratis (walaupun pendaftaran diperlukan untuk mengakses semua fitur) dengan pembaruan real-time tentang transaksi orang dalam dan database orang dalam yang luas dan dapat dicari. serta kepemilikan institusional.
Kanada
Di Kanada, transaksi orang dalam diatur oleh regulator provinsi dan laporan orang dalam harus diajukan pada Sistem Pengungkapan Elektronik oleh Orang Dalam (SEDI) dalam waktu lima hari kalender. Untuk kemudahan navigasi, ada situs seperti Canadianinsider.com yang mencantumkan data SEDI untuk perusahaan yang diperdagangkan di TSX dan TSX Venture.
Garis bawah
Di Amerika Serikat dan Kanada, undang-undang mengharuskan orang dalam untuk dengan cepat mengungkapkan pembelian dan penjualan saham perusahaan dan mengarsipkannya pada database publik. Karena orang dalam cenderung mengalahkan pasar, investor sebaiknya melacak pembelian orang dalam. Pembelian oleh orang dalam bisa menjadi tanda bahwa harga saham akan segera naik.
