Definisi emas batangan

Daftar Isi

• Apa itu Bullion?
• Memahami Bullion
• Bagaimana Bank Meminjamkan dan Menjual Emas
• Pasar Emas
• Membeli dan Berinvestasi dalam Emas

Apa itu Bullion?

Emas batangan adalah emas dan perak yang secara resmi diakui setidaknya 99, 5% murni dan dalam bentuk batangan atau batangan. Emas batangan sering disimpan sebagai aset cadangan oleh pemerintah dan bank sentral.

Untuk membuat emas batangan, emas pertama-tama harus ditemukan oleh perusahaan pertambangan dan dihilangkan dari bumi dalam bentuk bijih emas, kombinasi emas dan batuan mineral. Emas kemudian diekstraksi dari bijih dengan menggunakan bahan kimia atau panas ekstrem. Emas murni yang dihasilkan juga disebut "parted bullion." Emas batangan yang mengandung lebih dari satu jenis logam, disebut "batangan tak bertangkai."

Pengambilan Kunci

• Emas batangan mengacu pada emas fisik dan perak dengan kemurnian tinggi yang sering disimpan dalam bentuk batangan, batangan, atau koin. Batangan kadang-kadang dapat dianggap sebagai alat pembayaran yang sah, dan sering disimpan sebagai cadangan oleh bank sentral atau dipegang oleh investor institusi. Investor dapat beli atau jual bullion melalui dealer yang aktif di salah satu dari beberapa pasar bullion global. Berinvestasi dalam emas dan perak dapat lebih mudah dicapai melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau kontrak berjangka.

Memahami Bullion

Bullion kadang-kadang dapat dianggap sebagai tender legal, paling sering disimpan dalam cadangan oleh bank sentral atau digunakan oleh investor institusi untuk melakukan lindung nilai terhadap dampak inflasi pada portofolio mereka. Sekitar 20% dari emas yang ditambang dipegang oleh bank sentral di seluruh dunia. Emas ini disimpan sebagai bullion dalam cadangan, yang digunakan bank untuk melunasi utang internasional atau merangsang ekonomi melalui pinjaman emas. Bank sentral meminjamkan emas dari cadangan emas mereka ke bank emas pada tingkat sekitar 1% untuk membantu mengumpulkan uang.

Bank bullion terlibat dalam satu aktivitas atau lainnya dalam pasar logam mulia. Beberapa dari kegiatan ini termasuk kliring, manajemen risiko, lindung nilai, perdagangan, vaulting, dan bertindak sebagai perantara antara pemberi pinjaman dan peminjam. Hampir semua bank bullion adalah anggota London Bullion Market Association (LBMA), pasar over-the-counter (OTC) yang menawarkan sedikit atau tidak ada transparansi dalam transaksi. Pasar OTC adalah jaringan dealer untuk produk keuangan, komoditas, dan sekuritas yang tidak berdagang pada pertukaran terpusat.

Anggota LBMA termasuk bank seperti:

• TD Bank, Bank of Nova Scotia (BNS) UBS atau Union Bank of SwitzerlandCitibankJPMorgan Chase & Co.

Bagaimana Bank Meminjamkan dan Menjual Emas

Ketika sebuah bank sentral meminjamkan emas ke bank-bank bullion untuk periode tertentu, katakanlah tiga bulan, ia menerima uang tunai yang setara dengan emas yang dipinjamkan ke bank bullion. Bank sentral meminjamkan uang ini ke pasar pada tingkat sewa yang dikenal sebagai Tingkat Penawaran Emas ke Depan (GOFO), yang diterbitkan setiap hari oleh LBMA. Semakin tinggi tingkat sewa, semakin banyak insentif yang harus dipinjamkan bank sentral dari cadangannya. Bank emas batangan yang meminjam emas dapat menjual emas atau meminjamkannya kepada perusahaan pertambangan.

Jika bank emas menjual emas di pasar spot, ia akan menerima uang tunai untuk transaksi. Pasar spot adalah tempat emas dan komoditas lainnya diperdagangkan pada kurs pasar yang berlaku. Peningkatan pasokan emas di pasar mengurangi harganya. Bank emas batangan berharap bahwa pada saat itu dijadwalkan untuk membeli kembali emas dari pasar spot, harga emas batangan akan lebih rendah sehingga bank dapat membelinya kembali dengan harga yang lebih rendah daripada yang awalnya dijual. Pada akhir periode pinjaman, bank membeli kembali emas dan mengembalikannya ke bank sentral.

Bank bullion yang meminjamkan emas ke perusahaan pertambangan biasanya akan melakukannya untuk membiayai proyek yang dijalankan oleh perusahaan. Perusahaan pertambangan juga akan meminjam emas jika masuk ke dalam kontrak lindung nilai di masa depan di mana emas, yang belum ditambang atau diekstraksi dari bumi, dijual terlebih dahulu kepada pembeli. Jika beberapa atau semua pembeli mengharapkan pengiriman emas batangan secara fisik, perusahaan pertambangan akan memilih untuk meminjam emas dari bank, yang selanjutnya akan dikirimkan ke pembeli di ujung lain dari perjanjian ke depan. Emas yang dipinjamkan ke perusahaan pertambangan biasanya dilunasi dari hasil penambangan masa depan perusahaan.

Pasar Emas

Bullion diperdagangkan di pasar bullion, yang terutama merupakan pasar OTC yang buka 24 jam sehari. Volume perdagangan di pasar emas batangan tinggi karena termasuk sebagian besar harga perdagangan emas batangan sepanjang hari tertentu. Sebagian besar transaksi diselesaikan secara elektronik atau melalui telepon. Ada berbagai pasar emas batangan secara global, termasuk di London, New York, Tokyo, dan Zurich.

Harga emas batangan dipengaruhi oleh permintaan dari perusahaan yang menggunakan emas untuk membuat perhiasan dan produk lainnya. Harga juga dipengaruhi oleh persepsi ekonomi secara keseluruhan. Misalnya, emas menjadi lebih populer sebagai investasi selama masa ketidakstabilan ekonomi.

Meskipun emas cenderung memiliki permintaan yang lebih besar, baik emas maupun perak dipandang oleh banyak investor sebagai investasi safe-haven. Status safe-haven biasanya mengarah pada kenaikan harga selama peristiwa geopolitik seperti perang, aktivitas teroris, dan ketidakstabilan apa pun yang dapat menyebabkan konflik. Juga, masalah keuangan global seperti ketakutan akan gagal bayar pemerintah atau jatuhnya keuangan suatu negara menyebabkan meningkatnya permintaan emas.

Naiknya harga atau inflasi dalam suatu ekonomi cenderung mengikis pengembalian investasi. Jika seorang investor, misalnya, memperoleh 4% pada obligasi dan harga naik 2%, laba atas investasi obligasi hanya 2% secara riil. Jika harga keseluruhan naik, komoditas cenderung naik juga. Akibatnya, emas dan perak digunakan untuk melindungi portofolio investasi terhadap inflasi.

Pembelian dan Investasi dalam Bullion

Ada berbagai cara untuk berinvestasi atau memiliki emas. Harap perhatikan bahwa mirip dengan investasi lainnya, harga emas dapat berfluktuasi, artinya ada risiko kerugian. Di bawah ini adalah beberapa cara populer yang dilakukan oleh para pelaku pasar untuk berinvestasi dalam bullion.

Bentuk fisik

Seorang investor yang ingin membeli logam mulia dapat membelinya dalam bentuk bullion fisik atau bentuk kertas. Batangan atau koin emas atau perak dapat dibeli dari dealer yang memiliki reputasi baik dan disimpan di brankas di rumah, di bank, atau dengan penyimpanan pihak ketiga. Anda juga dapat membeli bullion di akun yang dialokasikan di bank yang menyimpan bullion untuk klien. Klien memiliki kepemilikan penuh atas emas. Jika bank menghadapi kebangkrutan, kreditornya tidak memiliki klaim atas bullion dalam akun yang dialokasikan karena itu milik klien atau pemilik, dan bukan milik bank.

Exchange-Traded Funds (ETFs)

Meskipun tidak setara dengan memiliki emas, berinvestasi dalam emas atau perak melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) memungkinkan investor mengakses pasar bullion. ETF adalah dana yang berisi koleksi sekuritas sementara dana biasanya melacak indeks dasar. Dengan ETF Emas atau Perak, aset yang mendasari mungkin sertifikat emas atau sertifikat perak, dan bukan emas batangan itu sendiri. Sertifikat emas dapat ditukar dengan emas fisik atau setara dengan uang tunai di bank bullion. Dana ETF dapat dibeli dan dijual mirip dengan ekuitas menggunakan akun pialang standar atau akun pialang IRA. ETF biasanya memiliki biaya rendah dan lebih mudah bagi sebagian besar investor untuk mendapatkan akses ke pasar emas daripada memiliki perak fisik atau emas secara langsung.

Kontrak Berjangka

Investor juga dapat membeli kontrak berjangka emas, yang merupakan perjanjian untuk membeli atau menjual aset atau komoditas dengan harga yang telah ditentukan dengan kontrak diselesaikan pada tanggal tertentu di masa mendatang. Dengan kontrak berjangka emas dan perak, penjual berkomitmen untuk mengirimkan emas kepada pembeli pada tanggal kedaluwarsa kontrak. Sampai pengiriman terjadi, pembeli tidak akan memiliki emas, dan hanya akan menjadi pemilik kontrak emas kertas. Namun, jika pembeli tidak ingin memiliki batangan emas atau koin, kontrak dapat dijual sebelum tanggal kedaluwarsa atau kontrak dapat digulirkan ke depan menjadi yang baru.

Penting untuk dicatat bahwa perdagangan berjangka dalam kontrak - bukan saham - yang berarti mereka dapat dengan mudah berharga $ 100.000 untuk satu kontrak. Akibatnya, broker memungkinkan investor yang layak kredit untuk meminjam margin, yang pada dasarnya adalah pinjaman dari broker. Futures bisa sangat menguntungkan mengingat jumlah nosional yang besar, tetapi juga dapat menyebabkan kerugian yang signifikan jika harga emas bergerak negatif. Biasanya, futures paling cocok untuk investor yang paling berpengalaman.