Apa Itu Ember?
Istilah "ember" digunakan dalam bisnis dan keuangan untuk menggambarkan pengelompokan aset atau kategori terkait. Bucket dapat mengandung aset investasi yang menghadirkan tingkat risiko, seperti ekuitas, atau mereka dapat mengandung investasi berisiko rendah seperti uang tunai, sekuritas jangka pendek, sekuritas pendapatan tetap dengan jangka waktu yang sama, atau swap dan / atau derivatif dengan jatuh tempo terdekat.
Dalam akuntansi manajerial, "ember biaya" dibuat untuk melacak biaya tingkat unit.
Memahami Bucket
Bucket adalah istilah biasa yang sering digunakan manajer portofolio dan investor untuk menyinggung sekelompok aset. Misalnya, portofolio 60/40 mewakili ember yang berisi 60% dari keseluruhan aset yang merupakan saham, dan ember lain yang berisi 40% dari aset, yang sepenuhnya merupakan obligasi.
Di sisi lain, portofolio aset dengan pendapatan tetap saja mungkin mengandung seember obligasi dengan jangka waktu 5 tahun, 10 tahun, dan 30 tahun. Portofolio ekuitas lurus mungkin berisi seember saham pertumbuhan dan seember lain yang hanya berisi nilai saham.
Bucket dapat digunakan untuk menilai sensitivitas portofolio swap, terhadap perubahan suku bunga. Setelah risiko (atau "paparan ember") telah ditentukan melalui proses yang dikenal sebagai "analisis ember, " investor dapat memilih untuk melakukan lindung nilai risiko tersebut, jika biaya-efektif untuk melakukannya. Strategi yang disebut imunisasi dapat digunakan untuk membuat lindung nilai yang sempurna terhadap semua paparan ember.
Investasi Bucket
Peraih Nobel James Tobin mengembangkan strategi yang dijuluki "pendekatan ember" untuk berinvestasi, yang mensyaratkan mengalokasikan saham antara "ember berisiko" yang bertujuan untuk menghasilkan pengembalian yang signifikan, dan "ember aman" yang ada untuk keperluan memenuhi kebutuhan likuiditas atau keselamatan.. Bagi Tobin, komposisi ember berisiko hanya akan sedikit atau tidak berpengaruh pada keseluruhan risiko yang ditanggung investor, asalkan investor memegang dua ember.
Sebaliknya, mengubah tingkat risiko akan dicapai dengan mengubah proporsi dana dalam ember berisiko, relatif terhadap rasio dana dalam ember aman. Pendekatan bucket Tobin secara luas dipandang sebagai solusi investasi yang sederhana dan elegan. Namun, beberapa pendukung strategi bucket merekomendasikan penggunaan hingga lima ember, bukan hanya dua.
Pengambilan Kunci
- Dalam vernakular investasi, istilah "ember" sering digunakan oleh manajer portofolio, penasihat keuangan, dan klien investasi mereka untuk menggambarkan pengelompokan aset investasi terkait. Keranjang secara rutin digunakan sebagai alat alokasi aset, di mana manajer portofolio menyusun kluster (ember) dari investasi, masing-masing dengan karakteristik risiko yang berbeda, untuk menciptakan campuran alokasi aset keseluruhan yang paling sesuai dengan masing-masing investor, berdasarkan temperamen risiko individu dan tujuan jangka panjangnya. Peraih Nobel James Tobin menciptakan strategi investasi yang diikuti secara luas yang umumnya disebut sebagai "pendekatan ember, " yang mengharuskan mengalokasikan stok antara "ember berisiko" yang bertujuan untuk menghasilkan pengembalian tinggi, dan "ember aman" yang ada untuk tujuan memenuhi kebutuhan likuiditas atau keselamatan.
Dalam akuntansi manajerial, bahan langsung, tenaga kerja langsung, dan biaya overhead ditempatkan ke dalam ember biaya untuk berbagai produk yang diproduksi oleh perusahaan. Ember biaya untuk Produk X akan berisi masing-masing dari tiga kategori biaya seperti halnya Produk Y. Manajer kemudian dapat memperkirakan biaya unit-level produk dengan lebih baik.
