Apa Itu Dana Obligasi?
Dana obligasi, juga disebut sebagai dana utang, berinvestasi terutama dalam obligasi (pemerintah, kota, perusahaan, konversi) dan instrumen utang lainnya, seperti sekuritas yang didukung hipotek (MBS), dengan tujuan utama menghasilkan pendapatan bulanan bagi investor. Banyak kali, 401ks terikat dengan dana obligasi.
Pengambilan Kunci
- Dana obligasi, juga disebut sebagai dana utang, berinvestasi terutama dalam obligasi (pemerintah, perusahaan, kota, konversi) dan instrumen utang lainnya, seperti sekuritas yang didukung hipotek (MBS), dengan tujuan utama menghasilkan pendapatan bulanan bagi investor. Dana obligasi memberikan diversifikasi instan bagi investor untuk investasi minimum yang diperlukan rendah. Karena hubungan terbalik antara suku bunga dan harga obligasi, obligasi jangka panjang memiliki risiko tingkat bunga yang lebih besar daripada obligasi jangka pendek.
Pengantar Investasi Obligasi
Memahami Dana Obligasi
Dana obligasi hanyalah reksa dana yang berinvestasi semata-mata pada obligasi. Bagi banyak investor, dana obligasi adalah cara yang lebih efisien untuk berinvestasi dalam obligasi daripada membeli sekuritas obligasi individual. Tidak seperti efek obligasi individual, dana obligasi tidak memiliki tanggal jatuh tempo untuk pembayaran pokok, oleh karena itu, jumlah pokok yang diinvestasikan dapat berfluktuasi dari waktu ke waktu.
Selain itu, investor secara tidak langsung berpartisipasi dalam bunga yang dibayarkan oleh surat berharga obligasi yang dimiliki dalam reksa dana. Pembayaran bunga dilakukan setiap bulan dan mencerminkan campuran dari semua obligasi yang berbeda dalam dana, yang berarti bahwa distribusi pendapatan bunga akan bervariasi setiap bulan. Seorang investor yang berinvestasi dalam dana obligasi menempatkan uangnya ke kolam yang dikelola oleh manajer portofolio. Biasanya, manajer dana obligasi membeli dan menjual sesuai dengan kondisi pasar dan jarang memegang obligasi hingga jatuh tempo.
Sebagian besar dana obligasi terdiri dari jenis obligasi tertentu, seperti obligasi korporasi atau pemerintah, dan selanjutnya ditentukan oleh periode waktu hingga jatuh tempo, seperti jangka pendek, jangka menengah, dan jangka panjang. Beberapa dana obligasi hanya terdiri dari obligasi aman, seperti obligasi pemerintah. Investor harus mencatat bahwa obligasi pemerintah AS dianggap memiliki kualitas kredit tertinggi dan tidak dikenakan peringkat. Akibatnya, dana obligasi yang berspesialisasi dalam sekuritas Treasury AS, termasuk Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), adalah yang paling aman, tetapi menawarkan potensi pengembalian terendah.
Dana lain berinvestasi hanya dalam kategori obligasi paling berisiko, yaitu, obligasi hasil tinggi atau sampah. Dana obligasi yang berinvestasi dalam jenis obligasi yang lebih tidak stabil cenderung menawarkan potensi pengembalian yang lebih tinggi. Namun, dana obligasi lainnya memiliki campuran dari berbagai jenis obligasi untuk membuat opsi kelas multi-aset. Untuk investor yang tertarik pada obligasi, kotak gaya obligasi Morningstar dapat digunakan untuk memilah opsi investasi yang tersedia untuk dana obligasi. Jenis-jenis dana obligasi yang tersedia meliputi: dana obligasi pemerintah AS, dana obligasi kota, dana obligasi korporasi, dana sekuritas yang didukung hipotek (MBS), dana obligasi hasil tinggi, dana obligasi pasar negara berkembang, dan dana obligasi global.
Manfaat dan Risiko Dana Obligasi
Dana obligasi adalah pilihan investasi yang menarik karena biasanya lebih mudah bagi investor untuk berpartisipasi daripada membeli instrumen obligasi individual yang membentuk portofolio obligasi. Dengan berinvestasi dalam dana obligasi, investor hanya perlu membayar rasio pengeluaran tahunan yang mencakup biaya manajemen pemasaran, administrasi dan profesional, dibandingkan dengan membeli beberapa obligasi secara terpisah dan berurusan dengan biaya transaksi yang terkait dengan masing-masing.
Dana obligasi memberikan diversifikasi instan bagi investor untuk investasi minimum yang diperlukan rendah, karena dana biasanya memiliki kumpulan obligasi yang berbeda dari berbagai jatuh tempo, dampak dari kinerja obligasi tunggal berkurang jika penerbit harus gagal membayar bunga atau pokok.
Manfaat lain dari dana obligasi adalah bahwa ia menyediakan akses ke manajer portofolio profesional yang memiliki keahlian untuk meneliti dan menganalisis kelayakan kredit dari penerbit obligasi dan kondisi pasar sebelum membeli atau menjual dari dana tersebut. Sebagai contoh, seorang fund manager dapat mengganti obligasi ketika kredit emiten diturunkan atau ketika penerbit "menelepon", atau membayar obligasi sebelum tanggal jatuh tempo.
Dana obligasi dapat dijual kapan saja dengan nilai aset bersih pasar (NAV) saat ini, yang dapat mengakibatkan keuntungan atau kerugian modal. Obligasi individu bisa lebih sulit untuk dibongkar. Dari perspektif pajak, beberapa investor dalam kurung pajak yang lebih tinggi mungkin menemukan bahwa mereka memiliki hasil setelah pajak yang lebih tinggi dari investasi dana obligasi kota bebas pajak daripada investasi dana obligasi obligasi kena pajak.
Karena hubungan terbalik antara suku bunga dan harga obligasi, obligasi jangka panjang memiliki risiko tingkat bunga yang lebih besar daripada obligasi jangka pendek. Oleh karena itu, NAB dana obligasi dengan jangka waktu yang lebih panjang akan sangat dipengaruhi oleh perubahan suku bunga. Ini, pada gilirannya, akan memengaruhi seberapa banyak pendapatan bunga yang dapat dibagikan dana kepada pesertanya setiap bulan.
