Investor miliarder perusahaan Ray Dalio, Bridgewater Associated, jatuh pada kuartal keempat tahun 2017. Hedge fund terbesar di dunia mempertahankan portofolio saham lebih dari $ 12 miliar, menurut pengajuan 13F baru-baru ini dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Ini adalah penurunan tajam dalam nilai daftar saham penyusun portofolio.
Portofolio Dalio turun 18, 4% dibandingkan kuartal sebelumnya, menurut laporan oleh Valuewalk. Sebagai perbandingan, Indeks S&P 500 naik lebih dari 6% selama periode waktu yang sama.
Kepemilikan saham Dalio terkonsentrasi di sejumlah kecil posisi, dan sebagian besar saham terbesar ada di ETF.
Holdings Terbesar Termasuk Vanguard, SPDR, IShares
Empat kepemilikan terbesar yang dilakukan Bridgewater pada tahun 2018 terdiri dari sekitar dua pertiga dari posisi saham dana tersebut. Kepemilikan terbesar dari ini adalah Vanguard Emerging Markets Equity Index (VWO). Bridgewater memegang $ 3, 16 miliar di VWO pada akhir 2017, jumlah yang mencakup lebih dari seperempat dari total kepemilikan saham perusahaan.
Posisi terbesar berikutnya adalah SPDR S&P 500 ETF (SPY). Posisi ini lebih dari $ 2, 5 miliar, terhitung hampir 21% dari total portofolio perusahaan.
Berikut ini adalah dua kepemilikan saham ISI, EEM dan IEMG. Dalio masing-masing memiliki $ 1, 54 miliar dan $ 885 juta, masing-masing, meliputi 12, 6% dan 7, 3% dari posisi perusahaan.
Setelah empat kepemilikan terbesar ini, posisi Dalio menjadi jauh lebih kecil dalam hal bagian mereka dari total kepemilikan Bridgewater. Meskipun demikian, 7 posisi teratas dalam akun portofolio perusahaan lebih dari tiga perempat dari total kepemilikan saham.
Selain itu, banyak dari kepemilikan teratas ini berada di ETF, yang membedakan Bridgewater dari banyak dana lindung nilai pesaingnya, yang juga bergantung pada biaya manajemen yang signifikan.
Menambahkan PG&E, CVS, dan Celgene
Dalio melakukan beberapa pembelian pada kuartal keempat 2017, tetapi tidak ada yang signifikan dibandingkan dengan ukuran kepemilikan terbesar yang dijelaskan di atas. Pembelian terbesar adalah untuk PG&E Corp (PCG), tetapi total yang diinvestasikan hanya $ 38 juta, terhitung hanya 0, 3% dari portofolio lengkap. Saham lain yang dibeli termasuk CVS Health Corp (CVS), Cardinal Health, Inc. (CAH), dan Celgene Corp (CELG).
Bridgewater menjual $ 1, 55 miliar dalam EEM selama kuartal keempat. Sebaliknya, penjualan saham terbesarnya adalah Kroger Co. (KR), hanya menyumbang $ 42, 3 juta, atau 0, 3%, dari portofolio lengkap.
13F berguna sebagai sarana untuk menentukan bagaimana beberapa investor paling terkenal memindahkan uang mereka selama kuartal terakhir. Namun, pada saat informasi yang dikandungnya tersedia untuk umum, itu sudah ketinggalan zaman dan tidak mungkin dapat ditindaklanjuti untuk investor sehari-hari.
