Dalam suatu langkah mengguncang sektor jasa keuangan Skotlandia, Standard Life Plc. dan Aberdeen Asset Management Plc. telah menciptakan manajer dana terbesar kedua di Eropa dengan merger 11 miliar pound ($ 14, 7 miliar).
Perusahaan manajemen aset telah bergulat dengan meningkatnya preferensi investor untuk dana pasif, yang lebih murah. Dengan nama Standard Life Aberdeen, perusahaan memiliki 660 miliar poundsterling Inggris di bawah manajemen setelah merger, yang ditutup pada 14 Agustus. Mereka berencana untuk merealisasikan sekitar 200 juta pound dalam penghematan biaya dalam tiga tahun.
Aberdeen Asset Management dan Standard Life pertama kali mulai melakukan pembicaraan serius pada Januari tentang menggabungkan operasi mereka. Di belakang layar, prosesnya tampak berjalan lancar. CEO Aberdeen Martin Gilbert mengatakan meskipun keuangan menggapai-gapai perusahaan, ia tidak merasakan tekanan, baik dari pemegang saham atau dari keuangan perusahaan, untuk bergabung dengan Standard Life.
“Kami tidak harus melakukan kesepakatan. Kami tidak memiliki utang dan 500 juta pound tunai, ”kata Gilbert dalam panggilan dengan wartawan, menurut Bloomberg. "Biarkan saya menjadi sangat jelas - kami memiliki masa depan yang sangat baik jika kami ingin sebagai perusahaan independen."
Tetapi bagi Aberdeen, merger tersebut memberikan sedikit kelegaan dari operasinya yang sulit. Ini telah membekukan gaji dan dilaporkan mempertimbangkan untuk mengurangi dividen untuk memotong biaya. Standard Life, yang hampir dua kali lebih berharga dari Aberdeen, menawarkan stabilitas.
Pemegang saham Standard Life sekarang memiliki 66, 7 persen dari perusahaan baru. Pemegang saham Aberdeen menerima 0, 757 persen saham perusahaan baru untuk setiap saham Aberdeen yang mereka miliki. Pengaturan itu sejalan dengan nilai pasar masing-masing perusahaan sebelum diskusi merger diungkapkan pada bulan Maret.
Dalam pernyataan bersama, perusahaan mengatakan pengambilalihan itu mendapat dukungan dari pemegang saham Aberdeen. Di antara mereka, Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. memiliki 17 persen saham di Aberdeen, menjadikannya pemegang saham terbesar. Lloyds Bank Group Plc, dengan 10 persen saham dan ketiga terbesar di Aberdeen, juga berada di belakang merger, kata perusahaan.
Analis sejauh ini secara umum telah mengungkapkan sentimen positif pada perusahaan yang dimerger. Analis Citigroup mengatakan perusahaan baru memberikan "pertumbuhan yang lebih baik" daripada Standard Life sendiri. Perusahaan juga berpikir bahwa perusahaan gabungan akan memiliki "positioning strategis yang lebih baik" daripada Aberdeen Asset sendiri. "Kami melihat sisi positif didorong oleh sinergi biaya, " tulis analis dalam catatan kepada klien.
Tetapi merger akan membutuhkan PHK, menurut beberapa laporan. Standard Life mempekerjakan sekitar 8.335 orang dan Aberdeen mempekerjakan 2.800 orang. Sementara pejabat perusahaan telah menolak untuk mengomentari kehilangan pekerjaan, kesepakatan itu kemungkinan akan menghasilkan ratusan hingga ribuan PHK, menurut The Telegraph.
Aberdeen sebelumnya mempertimbangkan opsi lain untuk merger, termasuk tawaran untuk Pioneer Global Asset Management. Ketika menolak kesepakatan itu, analis mulai curiga ada opsi lain.
Ketika merger menjadi resmi pada bulan Agustus, saham menguat di bursa London. Sekarang, Standard Life Aberdeen ditugaskan untuk bersaing dengan manajer aset utama lainnya, termasuk raksasa seperti BlackRock dan Vanguard. Baik Gilbert dan CEO Standard Life Keith Skeoch sekarang memimpin bersama perusahaan gabungan baru, dan menyisir operasi perusahaan untuk meningkatkan efisiensi.
"Banyak orang mempertanyakan kebijaksanaan hubungan antara dua kepribadian yang sangat besar ini, tetapi sebenarnya sangat masuk akal untuk melibatkan keduanya dalam integrasi kedua bisnis besar ini, " kata analis bank Liberium Justin Bates kepada Financial Times.
