Pengamat pasar menempatkan taruhan bullish di depan laporan pendapatan kuartal ketiga NVIDIA Corporation (NVDA) di pasca-pasar hari Kamis, tetapi saingannya Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) dapat menawarkan pengembalian yang sama kuatnya dalam 12 hingga 18 bulan ke depan. Sementara NVIDIA masih diperdagangkan lebih dari 80 poin di bawah level tertinggi tahun lalu di $ 292, 76, AMD baru saja menembus ke level tertinggi 13 tahun dan segera bisa menantang level tertinggi sepanjang masa 2000 di atas $ 40-an.
Saham NVIDIA musnah di kuartal keempat 2018, membuang lebih dari 57% dan 150 poin ke level terendah 19-bulan. Freefall memicu kerusakan teknis yang luas sambil mengumpulkan pasokan besar pemegang saham yang terperangkap yang akan mencari untuk "keluar bahkan." Proses pencernaan akan membutuhkan waktu untuk diatasi, dan tidak ada jaminan bahwa upaya ini akan berhasil karena pola ini sering menarik penjual pendek yang agresif pada tingkat harmonik utama.
Selain itu, saham NVIDIA telah berdetak lebih tinggi dalam dua gelombang reli 2019 yang luas namun dangkal, mengukir pola korektif abc potensial yang telah mencapai 50% sell-off retracement dekat $ 210 pada saat yang sama bahwa pembacaan kekuatan relatif telah mencapai level overbought. Kenaikan tambahan ke dalam level retracement 0, 618 atau 0, 786 mungkin terjadi, tetapi peluang untuk pembalikan dan pengujian ulang posisi terendah 2018 sekarang meningkat dengan cepat.
Sementara itu, saham AMD baru-baru ini menyelesaikan penembusan dari pola cup and handle 13 bulan, membersihkan resistensi dekat $ 35. Saham tersebut sekarang sedang dalam uji dukungan baru, yang harapan bull akan pertanda kenaikan cepat ke puncak 2006 di $ 42, 70. Itu menandai level resistance terakhir menjelang tes bersejarah tertinggi sepanjang masa di $ 48, 50. Langit adalah batas begitu penghalang dipasang, menawarkan potensi pengembalian jangka panjang yang sangat baik.
Grafik Bulanan NVDA (2007 - 2019)
TradingView.com
Saham NVIDIA menguat di atas level tertinggi tahun 2007 mendekati $ 40 pada tahun 2015 dan lepas landas dalam tren kenaikan yang kuat, didukung oleh permintaan besar akan kartu grafis kelas atas oleh penambang bitcoin. Rally itu berhenti setelah pemilihan presiden dan dilanjutkan pada 2017, mengukir saluran naik ke tertinggi sepanjang masa Oktober dekat $ 300. Penurunan berikutnya memecah saluran beberapa minggu kemudian dan kemudian dipercepat menjadi kekalahan vertikal yang mungkin telah mengakhiri tren naik multi-tahun.
Terpental telah mengukir dua gelombang reli berukuran sama ke titik tengah penurunan 2018 dekat $ 210. Grid Fibonacci membentang di seluruh acara tersebut menempatkan retracement.618 pada $ 227 dan retracement.786 pada $ 255. Kedekatan dari hambatan-hambatan tersebut menghasilkan profil risiko-terhadap-hadiah yang merugikan untuk posisi-posisi baru karena volatilitas yang tinggi dan pergerakan jangkauan luas dalam 13 bulan terakhir. Selain itu, saham belum mundur sejak mengangkat dukungan di $ 170 pada bulan September, menambah risiko untuk pembalikan.
AMD Monthly Chart (2000 - 2019)
TradingView.com
Saham AMD membukukan rekor tertinggi sepanjang masa di atas $ 40 pada tahun 2000 dan runtuh ketika gelembung internet pecah. Pemulihan pertengahan dekade gagal dari level tertinggi sebelumnya, memberikan jalan bagi penurunan yang sama ganasnya selama keruntuhan ekonomi 2008. Sell-off ke 2013 dan 2015 menguji level itu dengan sukses, menetapkan panggung untuk uptrend 2016 yang membukukan dua gelombang reli ke puncak 2018 di pertengahan $ 30-an. Breakout Oktober 2019 telah menarik minat yang sehat, mengangkat harga menuju retracement Fibonacci 0, 786 dari tren turun 15-tahun.
Level resistance itu kira-kira sejajar dengan puncak 2007, menandai penghalang harmonik akhir sebelum saham mencapai tertinggi sepanjang masa. Tidak ada jaminan bahwa itu akan berhasil dalam pemasangan resistensi, tetapi stok AMD membangun kepala uap yang bagus setelah breakout, secara signifikan meningkatkan peluang. Dan tidak seperti NVIDIA, ada sedikit persediaan overhead dan beberapa pemegang saham yang tidak bahagia untuk merusak sentimen bullish dan prospek teknis jangka panjang untuk AMD.
Garis bawah
Saham NVIDIA dapat menguat setelah laporan pendapatan kuartal ketiga minggu ini, tetapi saingan AMD dapat menawarkan pengembalian yang sama dengan lebih sedikit malam tanpa tidur dalam beberapa bulan mendatang.
