Aksi jual hari Senin menyoroti meningkatnya bahaya yang dihadapi pasar saham AS dalam beberapa minggu mendatang, dengan pengembalian akhir 2019 tergantung pada kesepakatan perdagangan parsial dan kemunduran tarif terhadap barang-barang Cina. Laporan terbaru tentang negosiasi paling meresahkan, dengan setiap komentar baru dari Gedung Putih bertentangan dengan pernyataan sebelumnya. Untungnya, tanggal implementasi tarif semakin dekat, memungkinkan para pelaku pasar untuk berdagang pada kenyataan daripada berita palsu.
Saham FAANG sangat rentan terhadap proses ini, mewakili sejumlah besar modal investasi yang akan berubah ke selatan jika ketegangan perdagangan berlanjut hingga tahun 2020. Masalah-masalah ini juga dapat menghadapi angin sakal yang intens selama menjelang pemilihan presiden karena penantang Demokrat mengusulkan pemerintah kebijakan yang sangat tidak menguntungkan bagi pasar modal dan dana pensiun Main Street.
Akibatnya, investor harus mempertimbangkan mengambil keuntungan FAANG dalam beberapa minggu mendatang, bahkan jika peserta perang perdagangan menyepakati beberapa masalah sekunder seperti jumlah kedelai yang bersedia dibeli Cina di tahun-tahun mendatang. Kinerja kuartal keempat pasar yang mengesankan mengasumsikan bahwa tarif akan dibatalkan, mengakhiri hambatan mereka terhadap ekonomi AS menuju tahun kunci bagi para politisi. Lihat di bawah jika itu tidak terjadi seperti yang diharapkan.
TradingView.com
Komponen Dow, Apple Inc. (AAPL) sangat rentan terhadap perang dagang karena itu tergantung pada penjualan Cina untuk membangun keuntungan dan margin. Saham bergerak turun dari tertinggi sepanjang masa di dekat $ 269 pada hari Senin, ditutup di bawah 20-hari simple moving average (SMA) untuk pertama kalinya sejak 27 Agustus. Penurunan ini cocok dengan crossover bearish dalam kekuatan relatif mingguan, menunjukkan bahwa saham akan memasuki periode kelemahan yang bisa bertahan 10 minggu atau lebih.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) on-balance juga melambaikan bendera merah, topping out dan memasuki fase profit taking pada 18 November setelah gagal untuk me-mount puncak April 2019. Itu juga telah berbalik pada perpanjangan 1, 2272 dari penurunan 2018, yang merupakan titik balik umum setelah penembusan besar. Kedua elemen teknis mengharapkan harga yang lebih rendah, dengan 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) pada $ 245 menandai target penurunan pertama.
TradingView.com
Amazon.com, Inc. (AMZN) menghadapi paparan besar ke Cina, dengan tarif yang memengaruhi laba dan margin. Ini juga rentan terhadap penurunan ekonomi di mana konsumen cenderung menghabiskan lebih sedikit uang untuk barang-barang yang tidak penting. Aksi harga telah mencatat headwinds ini sejak Agustus, turun ke EMA 50 hari dan 200 hari yang selaras. Lantai perdagangan yang terdefinisi dengan baik di sekitar $ 1.680 kemungkinan akan mempengaruhi tren 2020 jika beruang mengambil kendali, dengan breakdown yang mengekspos penurunan menuju $ 1.400.
OBV mengungkapkan tingkat apatis yang tinggi sejak pantulan berakhir di level tertinggi yang lebih rendah pada April 2019, bergerak menyamping ke bawah selama delapan bulan terakhir. Tindakan ini terutama bearish, mengingat kita sekarang memasuki musim liburan, yang mencatat penjualan sektor ritel paling penting tahun ini. Selain itu, kegagalan untuk mencapai atau meningkat tertinggi sepanjang masa September 2018 di dekat $ 2.050 menandai divergensi bearish utama, memberikan kinerja benchmark luas, meningkatkan peluang untuk pola topping jangka panjang yang mengakhiri pasar bull multi-tahun.
TradingView.com
Kinerja Facebook, Inc. (FB) 2019 terlihat bullish di permukaan, dengan pengembalian 52% dari tahun ke tahun yang mengesankan, tetapi struktur harga jangka panjang adalah bearish karena saham telah gagal mencapai atau me-mount semua Juli 2018- waktu tinggi pada $ 219. Selain itu, reli pemulihan telah gagal untuk mengisi celah 40-poin plus diposting pada 26 Juli 2018, setelah laba yang terlewatkan disalahkan pada skandal privasi yang telah merusak merek perusahaan.
Uptick 2019 berbalik pada bulan Juli setelah melewati level retracement sell-off 0, 786 Fibonacci, yang menandai titik balik peluang tinggi dalam kisaran teratas dan rentang perdagangan. Ini baru saja gagal dalam upaya kedua untuk memasang penghalang ini, memperkuat resistensi yang bisa menandakan akhir dari rebound. OBV menambah kisah peringatan ini, dengan minat beli terhenti di tertinggi rendah pada bulan April sementara dua upaya breakout telah gagal. Kedua elemen teknis meningkatkan peluang harga yang lebih rendah pada tahun 2020.
Garis bawah
Saham FAANG telah membukukan pengembalian kuartal keempat yang kuat, tetapi rally mungkin akan berakhir, memberitahu investor untuk mempertimbangkan mengambil keuntungan dan memukul sela-sela.
