Apa itu Seleksi yang Merugikan?
Seleksi yang merugikan mengacu pada situasi di mana penjual memiliki informasi yang tidak dimiliki pembeli, atau sebaliknya, tentang beberapa aspek kualitas produk — dengan kata lain, itu adalah kasus di mana informasi asimetris dieksploitasi. Informasi asimetris, juga disebut kegagalan informasi, terjadi ketika salah satu pihak dalam suatu transaksi memiliki pengetahuan material yang lebih besar daripada pihak lainnya.
Biasanya, pihak yang lebih berpengetahuan adalah penjual. Informasi simetris adalah ketika kedua belah pihak memiliki pengetahuan yang sama.
Dalam hal asuransi, seleksi yang merugikan adalah kecenderungan mereka yang memiliki pekerjaan berbahaya atau gaya hidup berisiko tinggi untuk membeli produk seperti asuransi jiwa. Dalam kasus ini, pembeli yang sebenarnya memiliki lebih banyak pengetahuan (misalnya, tentang kesehatan mereka). Untuk melawan seleksi yang merugikan, perusahaan asuransi mengurangi paparan klaim besar dengan membatasi pertanggungan atau meningkatkan premi.
Seleksi Merugikan
Memahami Seleksi yang Merugikan
Seleksi yang merugikan terjadi ketika salah satu pihak dalam negosiasi memiliki informasi yang relevan yang tidak dimiliki oleh pihak lain. Asimetri informasi seringkali mengarah pada pengambilan keputusan yang buruk, seperti melakukan lebih banyak bisnis dengan segmen pasar yang kurang menguntungkan atau berisiko.
Dalam hal asuransi, menghindari seleksi yang merugikan memerlukan mengidentifikasi kelompok orang yang lebih berisiko daripada populasi umum dan membebani mereka lebih banyak uang. Misalnya, perusahaan asuransi jiwa menjalani penjaminan emisi ketika mengevaluasi apakah akan memberikan polis kepada pemohon dan premi apa yang dibebankan.
Penjamin emisi biasanya mengevaluasi tinggi, berat badan pelamar, kesehatan saat ini, riwayat kesehatan, riwayat keluarga, pekerjaan, hobi, catatan mengemudi, dan risiko gaya hidup seperti merokok; semua masalah ini berdampak pada kesehatan pelamar dan potensi perusahaan untuk membayar klaim. Perusahaan asuransi kemudian menentukan apakah akan memberi pemohon kebijakan dan premi apa yang dibebankan untuk mengambil risiko itu.
Seleksi Merugikan di Pasar
Seorang penjual mungkin memiliki informasi yang lebih baik daripada pembeli tentang produk dan layanan yang ditawarkan, menempatkan pembeli pada posisi yang kurang menguntungkan dalam transaksi. Sebagai contoh, manajer perusahaan mungkin lebih suka mengeluarkan saham ketika mereka tahu harga saham dinilai terlalu tinggi dibandingkan dengan nilai riil; pembeli akhirnya dapat membeli saham yang dinilai terlalu tinggi dan kehilangan uang. Di pasar mobil bekas, penjual mungkin tahu tentang cacat kendaraan dan membebani pembeli lebih banyak tanpa mengungkapkan masalahnya.
Seleksi Merugikan dalam Asuransi
Karena seleksi yang merugikan, perusahaan asuransi menemukan bahwa orang yang berisiko tinggi lebih bersedia untuk mengambil dan membayar premi yang lebih besar untuk polis. Jika perusahaan membebankan harga rata-rata tetapi hanya membeli konsumen berisiko tinggi, perusahaan mengambil kerugian finansial dengan membayar lebih banyak manfaat atau klaim.
Namun, dengan meningkatkan premi bagi pemegang polis berisiko tinggi, perusahaan memiliki lebih banyak uang untuk membayar manfaat tersebut. Misalnya, perusahaan asuransi jiwa membebankan premi lebih tinggi untuk pengemudi mobil balap. Perusahaan asuransi mobil memungut biaya lebih banyak untuk pelanggan yang tinggal di daerah kejahatan tinggi. Perusahaan asuransi kesehatan membebankan premi lebih tinggi untuk pelanggan yang merokok. Sebaliknya, pelanggan yang tidak terlibat dalam perilaku berisiko cenderung membayar asuransi lebih rendah karena meningkatnya biaya kebijakan.
Contoh utama dari seleksi yang merugikan sehubungan dengan perlindungan asuransi jiwa atau kesehatan adalah perokok yang berhasil mendapatkan perlindungan asuransi sebagai bukan perokok. Merokok adalah faktor risiko utama yang diidentifikasi untuk asuransi jiwa atau asuransi kesehatan, sehingga perokok harus membayar premi lebih tinggi untuk mendapatkan tingkat pertanggungan yang sama dengan yang bukan perokok. Dengan menyembunyikan pilihan perilakunya untuk merokok, seorang pemohon memimpin perusahaan asuransi untuk membuat keputusan tentang pertanggungan atau biaya premium yang merugikan manajemen risiko keuangan perusahaan asuransi.
Contoh lain dari seleksi negatif dalam kasus asuransi mobil adalah situasi di mana pemohon memperoleh perlindungan asuransi berdasarkan penyediaan alamat tempat tinggal di daerah dengan tingkat kejahatan yang sangat rendah ketika pemohon benar-benar tinggal di daerah dengan tingkat kejahatan yang sangat tinggi. Jelas, risiko kendaraan pemohon dicuri, dirusak, atau rusak ketika diparkir secara teratur di area kejahatan tinggi jauh lebih besar daripada jika kendaraan itu diparkir secara teratur di area kejahatan rendah.
Seleksi yang merugikan mungkin terjadi dalam skala yang lebih kecil jika pemohon menyatakan bahwa kendaraan diparkir di garasi setiap malam ketika sebenarnya diparkir di jalan yang sibuk.
Pengambilan Kunci
- Seleksi yang merugikan adalah ketika penjual memiliki informasi yang tidak dimiliki pembeli, atau sebaliknya, tentang beberapa aspek kualitas produk. Dengan demikian, kecenderungan mereka yang berada dalam pekerjaan berbahaya atau gaya hidup berisiko tinggi untuk membeli asuransi jiwa atau cacat di mana peluang lebih besar akan mereka kumpulkan di atasnya. Seorang penjual juga mungkin memiliki informasi yang lebih baik daripada pembeli tentang produk dan layanan yang ditawarkan, menempatkan pembeli pada posisi yang kurang menguntungkan dalam transaksi. Misalnya di pasaran untuk mobil bekas.
Bahaya Moral vs. Seleksi yang Merugikan
Seperti seleksi yang merugikan, bahaya moral terjadi ketika ada informasi asimetris antara dua pihak, tetapi di mana perubahan perilaku satu pihak terungkap setelah kesepakatan tercapai. Seleksi yang merugikan terjadi ketika ada kekurangan informasi simetris sebelum kesepakatan antara pembeli dan penjual.
Bahaya moral adalah risiko bahwa salah satu pihak belum menandatangani kontrak dengan itikad baik atau telah memberikan rincian yang salah tentang aset, kewajiban, atau kapasitas kreditnya. Misalnya, di sektor perbankan investasi, mungkin diketahui bahwa badan pengatur pemerintah akan menyelamatkan bank yang gagal; sebagai akibatnya, karyawan bank dapat mengambil risiko yang berlebihan untuk menilai bonus yang menguntungkan dengan mengetahui bahwa jika taruhan berisiko mereka tidak berhasil, bank akan diselamatkan.
Contoh Seleksi Buruk: Pasar untuk Lemon
Masalah lemon mengacu pada masalah yang muncul mengenai nilai investasi atau produk karena informasi asimetris yang dimiliki oleh pembeli dan penjual.
Masalah lemon diajukan dalam makalah penelitian, "Pasar untuk 'Lemon': Ketidakpastian Kualitas dan Mekanisme Pasar, " ditulis pada akhir 1960-an oleh George A. Akerlof, seorang ekonom dan profesor di University of California, Berkeley. Frasa tag yang mengidentifikasi masalah berasal dari contoh mobil bekas Akerlof yang digunakan untuk menggambarkan konsep informasi asimetris, karena mobil bekas yang rusak biasanya disebut lemon.
Masalah lemon ada di pasar baik untuk produk konsumen dan bisnis, dan juga di arena investasi, terkait dengan perbedaan dalam nilai yang dirasakan dari investasi antara pembeli dan penjual. Masalah lemon juga lazim di bidang sektor keuangan, termasuk pasar asuransi dan kredit. Misalnya, dalam bidang keuangan perusahaan, pemberi pinjaman memiliki informasi yang asimetris dan kurang ideal mengenai kelayakan kredit aktual dari seorang peminjam.
