Banyak penasihat keuangan dan akademisi tidak merekomendasikan penjualan saham dan reksa dana ketika harga jatuh selama pasar beruang. Jika Anda bisa bertahan dengan tebal dan tipis, mereka berpendapat, Anda cenderung menikmati pengembalian yang lebih baik daripada kelas aset lainnya dalam jangka panjang. Reksadana dapat menghasilkan hasil tahunan rata-rata 6, 5% hingga 7% setelah inflasi, menurut buku klasik Jeremy Siegel "Stocks for the Long Run." Namun, ada saat-saat penjualan reksa dana mungkin dijamin; beli dan tahan tidak selamanya. Di sini kita melihat delapan alasan utama untuk menjual reksa dana.
Penyeimbangan Portofolio
Seiring waktu, tren di pasar keuangan dapat menyebabkan alokasi aset berbeda dari pengaturan yang diinginkan. Dengan kata lain, beberapa reksadana dapat tumbuh dengan proporsi besar dari portofolio, membuat Anda berada pada tingkat risiko yang berbeda.
Untuk menghindari hasil ini, portofolio dapat diseimbangkan secara berkala dengan menjual unit dalam dana yang memiliki bobot relatif besar, dan mentransfer hasilnya ke dana yang memiliki bobot relatif kecil. Di bawah aturan ini, waktu untuk menjual reksa dana saham adalah ketika mereka telah menikmati keuntungan yang baik dari pasar yang meningkat dan persentase yang dialokasikan untuk mereka telah melayang terlalu tinggi.
Perubahan Reksa Dana atau Kesalahan Manajemen
Reksadana dapat berubah dalam beberapa cara yang dapat bertentangan dengan alasan awal Anda membeli. Sebagai contoh, seorang manajer portofolio bintang dapat melompat kapal dan digantikan oleh seseorang yang tidak memiliki kemampuan yang sama. Atau mungkin ada pergeseran gaya, yang muncul ketika seorang manajer secara bertahap mengubah pendekatan investasinya dari waktu ke waktu.
Sinyal lain untuk bergerak termasuk tren naik dalam rasio biaya manajemen tahunan (MERs), atau dana yang telah tumbuh besar relatif terhadap pasar. Jika dana telah tumbuh besar dibandingkan dengan pasar, manajer bisa mengalami kesulitan membedakan portofolio mereka dari pasar, untuk mendapatkan pengembalian di atas pasar.
Pertumbuhan Investor
Ketika Anda mendapatkan pengalaman dan mendapatkan lebih banyak kekayaan, Anda bisa tumbuh lebih besar dari reksadana. Dengan kekayaan yang lebih besar muncul kemampuan untuk membeli cukup stok individu, untuk mencapai diversifikasi yang memadai dan menghindari MER. Dengan pengetahuan yang lebih besar, muncul kepercayaan untuk melakukannya sendiri, baik secara aktif memilih saham atau membeli dan menahan indeks pasar, melalui dana yang diperdagangkan di bursa.
Perubahan Siklus Hidup
Meskipun saham secara historis merupakan investasi terbaik untuk dimiliki dalam jangka panjang, volatilitasnya membuat mereka menjadi kendaraan yang tidak dapat diandalkan dalam jangka pendek. Ketika pensiun, pendidikan pasca-sekolah menengah anak-anak atau pendekatan tenggat waktu pendanaan lainnya, adalah ide yang baik untuk mengalihkan dana pasar saham menjadi aset yang memiliki pengembalian yang lebih pasti, seperti obligasi atau deposito berjangka, yang jatuh tempo sesuai dengan waktu saat itu. dana akan dibutuhkan.
Kesalahan
Kadang-kadang, uji tuntas investor tidak lengkap dan mereka akhirnya memiliki dana yang seharusnya tidak mereka beli. Sebagai contoh, investor mungkin menemukan bahwa dana tersebut terlalu fluktuatif untuk seleranya.
Kesalahan portofolio mungkin juga dilakukan oleh investor. Kesalahan umum adalah terlalu banyak melakukan diversifikasi dengan terlalu banyak dana, yang bisa sulit untuk diawasi dan dapat cenderung rata-rata untuk kinerja pasar. Merupakan hal yang umum untuk bingung memiliki sejumlah besar dana dengan diversifikasi. Sejumlah besar dana tidak akan memuluskan fluktuasi, jika mereka cenderung bergerak ke arah yang sama. Yang dibutuhkan adalah kumpulan dana yang sebagian bisa diharapkan naik ketika yang lain turun.
Penilaian
Berganti dari reksa dana untuk menyeimbangkan alokasi portofolio tetap Anda dengan menggunakan pendekatan yang fleksibel atau oportunistik. Tolok ukur penilaian umum adalah rasio harga-pendapatan (P / E) untuk saham AS. Mereka memiliki rata-rata 14 hingga 15 P / E dari waktu ke waktu, jadi jika naik menjadi 24 hingga 26, penilaian terlalu tinggi dan risiko penurunan meningkat.
Sesuatu Yang Lebih Baik Datang Seiring
Legenda investasi, Sir John Templeton menyarankan untuk menjual kapan pun sesuatu yang lebih baik datang. Di bidang reksa dana, sejumlah dana dapat datang ke pasar dengan inovasi yang lebih baik dalam melakukan apa yang dilakukan dana Anda. Atau, seiring berjalannya waktu, mungkin terlihat bahwa manajer portofolio lain berkinerja lebih baik terhadap tolok ukur yang sama.
Pengurangan Pajak
Reksadana yang disimpan dalam akun kena pajak, mungkin turun secara substansial dari harga pembelian mereka. Mereka dapat dijual untuk merealisasikan kerugian modal yang digunakan untuk mengimbangi kenaikan modal kena pajak dan dengan demikian menurunkan pajak.
Jika penjualan semata-mata untuk merealisasikan kerugian modal untuk keperluan perpajakan, investor akan ingin membangun kembali posisi setelah periode 30 hari yang diperlukan untuk menghindari aturan kerugian-dangkal. Investor mungkin mengambil risiko bahwa harganya akan sama atau lebih rendah.
Penjualan rugi pajak cenderung terjadi selama Agustus hingga akhir Desember. Itu juga periode ketika banyak dana memperkirakan kenaikan modal dan pendapatan yang akan mereka bagikan kepada investor, pada akhir tahun. Jumlah ini dikenakan pajak untuk investor, jadi ini adalah alasan tambahan untuk menjual dana yang hilang.
Garis bawah
Meskipun delapan alasan ini dapat memaksa Anda untuk mempertimbangkan untuk membuang dana Anda, ingatlah untuk tetap mengingat dampak biaya penjualan yang ditangguhkan, biaya perdagangan jangka pendek, dan pajak dalam pikiran setiap kali Anda menjual. Jika faktor-faktor lain ini tidak menguntungkan Anda, mungkin ini bukan waktu terbaik untuk keluar.
