Apa itu Agen Penempatan?
Agen penempatan adalah perantara yang mengumpulkan modal untuk dana investasi. Agen penempatan dapat berkisar dari perusahaan independen satu orang hingga divisi besar bank investasi global. Agen penempatan profesional harus didaftarkan pada agen pengatur sekuritas di yurisdiksi mereka, seperti US Securities and Exchange Commission. Agen penempatan yang beroperasi di AS harus terdaftar sebagai broker atau dealer.
Memahami Agen Penempatan
Agen penempatan melayani fungsi vital di pasar penggalangan dana. Agen penempatan dipekerjakan oleh dana investasi (misalnya, dana ekuitas swasta, dana lindung nilai, dana real estat, atau aset alternatif lainnya) untuk mengumpulkan modal dengan cepat dan efisien, yang mereka capai dengan memperkenalkan pengelola dana kepada investor yang memenuhi syarat.
Pengambilan Kunci
- Agen penempatan adalah agen terdaftar yang menghubungkan investor dengan perusahaan yang menawarkan efek. Beberapa agen penempatan menyediakan layanan lain, seperti bernegosiasi, menyiapkan bahan pemasaran, dan mengembangkan strategi penargetan. Agen penempatan menegosiasikan beberapa persyaratan, seperti kompensasi dan eksklusivitas, dari perjanjian mereka.
Namun, kemampuan agen penempatan yang berpengalaman jauh melampaui sekadar perkenalan. Beberapa agen penempatan memberikan layanan bernilai tambah, seperti menyiapkan bahan pemasaran, merumuskan strategi penargetan, mengatur roadshow, dan bahkan bernegosiasi atas nama dana. Layanan ini mungkin sangat berguna bagi manajer dana baru.
Agen penempatan sangat membantu untuk memasarkan dana di tempat-tempat di mana manajer dana memiliki kontak yang terbatas karena pengenalan dari agen penempatan yang terkenal meningkatkan kredibilitas manajer. Sumber-sumber modal alternatif, seperti dana pemerintah, dan individu-individu dengan nilai sangat tinggi di banyak pasar negara berkembang dan daerah-daerah yang jauh di seluruh dunia menyoroti peran produktif agen penempatan.
Kompensasi untuk Agen Penempatan
Agen penempatan dikompensasi atas keberhasilan penempatan dana dengan investor yang diperkenalkan oleh agen. Kompensasi agen, sekitar 2% hingga 2, 5%, biasanya merupakan persentase dari uang baru yang dikumpulkan untuk dana tersebut. Beberapa agen mengambil bagian dari fee mereka dalam bentuk tunai dan menginvestasikan saldo dalam dana, yang menyelaraskan kepentingan agen dan investor dana, dan juga mengurangi pembayaran tunai dimuka oleh dana tersebut.
Dalam keadaan biasa, jika penerbit penawaran mengakhiri perjanjian, agen penempatan membatalkan komisi. Namun, ketentuan ekor memberi hak agen untuk komisi pasca-penghentian jika penawaran terjadi dalam periode tertentu, biasanya kurang dari satu tahun. Ketentuan ini harus dimasukkan dalam perjanjian agar valid.
Pertimbangan Khusus
Sebagian besar ketentuan dalam perjanjian agen penempatan dapat dinegosiasikan antara agen penempatan dan penerbit, dengan kompensasi sebagai istilah yang paling sering dinegosiasikan. Sebagian besar kompensasi dibayarkan dalam bentuk komisi atas jumlah yang diajukan; namun, agen penempatan dapat bernegosiasi untuk menerima lebih banyak. Misalnya, mereka mungkin setuju untuk juga menerima pertimbangan lain, seperti opsi saham.
Selain itu, emiten terkadang setuju untuk secara eksklusif menggunakan layanan agen penempatan; oleh karena itu, tidak ada agen penempatan lain yang akan digunakan untuk penawaran subjek. Pengaturan ini bersama dengan ketentuan lain akan dimasukkan dalam perjanjian agen penempatan.
