Ekonomi yang melambat dan volatilitas yang melonjak menurunkan ekspektasi untuk pertumbuhan perusahaan pada tahun 2019. Berdasarkan estimasi konsensus yang dilaporkan oleh Goldman Sachs, Indeks S&P 500 (SPX) sekarang diperkirakan akan membukukan pertumbuhan penjualan 6% dan pertumbuhan EPS 7% pada 2019. Namun, daftar singkat saham yang diharapkan memberikan pertumbuhan unggul 10% atau lebih tinggi dalam penjualan dan pendapatan pada tahun 2019: Adobe Inc. (ADBE), Alphabet Inc. (GOOGL), PayPal Holdings Inc. (PYPL), Broadcom Inc. (AVGO), Mastercard Inc. (MA), Microsoft Corp (MSFT), dan Intuitive Surgical Inc. (ISRG) (Lihat tabel di bawah). Sementara pendapatan dan pertumbuhan penjualan hanya dua faktor dalam menentukan apakah suatu saham mengungguli, mereka adalah pendorong utama.
7 Saham Menawarkan Pertumbuhan Cepat Pada 2019
- Adobe, + 25% penjualan, + 16% EPSAlfabet, + 19% penjualan, + 11% EPSPembayaran, + 17% penjualan, + 20% EPSIntuitif Bedah, + 15% penjualan, + 15% EPSBroadcom, + 15% penjualan, +11 % EPSMastercard, + 13% penjualan, + 17% EPSMicrosoft, + 12% penjualan, + 14% EPS
Sumber: Goldman Sachs
Signifikansi Bagi Investor
Dalam mengembangkan daftar mereka, Goldman hanya melihat 100 saham terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar dalam S&P 500. Tingkat pertumbuhan yang diproyeksikan untuk 2019 mencerminkan perkiraan konsensus yang disusun oleh FactSet Research Systems. Secara keseluruhan, Goldman menemukan bahwa 22 dari 100 saham diproyeksikan untuk memposting peningkatan penjualan setidaknya 10% pada tahun 2019, sementara 48 diharapkan untuk memberikan pertumbuhan EPS 10% atau lebih, menurut US Quarterly Chartbook terbaru Goldman.
Dalam laporan terbaru lainnya, Goldman menyarankan investor untuk mencari saham yang menawarkan "margin of safety, " mengingat ekonomi yang melambat dan risiko yang meningkat. Dalam analisis itu, Goldman memangkas perkiraan pendapatan konsensus sebesar 10%, untuk membuat skenario konservatif. Untuk tujuh saham yang tercantum di atas, potongan 10% untuk penjualan atau pendapatan masih akan menghasilkan pertumbuhan positif.
Orangtua Google, Alphabet adalah salah satu perusahaan yang menawarkan pertumbuhan yang unggul dan karakteristik pertahanan yang kuat, menurut Maria Ripps, seorang analis dengan Canaccord Genuity, per Barron's. Canaccord bahkan memiliki pandangan yang lebih optimis daripada konsensus, yang memproyeksikan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) 15% untuk EPS hingga 2022, didukung oleh pembelian kembali saham dan pelebaran margin keuntungan. Secara khusus, Ripps menulis, Google memenangkan bagian yang lebih besar dari iklan online di seluruh dunia, yang dengan sendirinya merupakan pasar yang berkembang.
Tema investasi Goldman lainnya, dalam menghadapi kenaikan suku bunga, adalah merekomendasikan saham dengan neraca yang kuat. Mastercard dan Bedah Intuitif adalah beberapa di antara mereka yang juga mendapat skor tinggi pada ukuran ini serta pertumbuhan laba dan penjualan. Mastercard telah menikmati pertumbuhan yang lebih cepat daripada saingannya yang lebih besar di bidang pemrosesan pembayaran, Visa Inc. (V), sebagian karena pasar yang berkembang lebih cepat di luar AS mewakili proporsi yang lebih besar dari bisnisnya. Juga, Mastercard mengendarai pergeseran sekuler dari penggunaan dan uang tunai dan memeriksa pembayaran. Untuk bagiannya, Bedah Intuitif, pemimpin dalam bedah robotik, invasif minimal, juga berada di sektor yang berkembang pesat.
Melihat ke depan
Mengingat lingkungan ekonomi yang menantang, ada kemungkinan bahwa salah satu atau semua saham ini dapat memberikan penjualan yang serius atau kekecewaan pendapatan pada tahun 2019, dan bahwa pasar akan menghukum mereka. Pelajaran profil tinggi adalah hit 9% yang diambil saham pembuat iPhone Apple Inc. (AAPL) ketika perusahaan mengeluarkan peringatan penjualan pertamanya dalam beberapa tahun, dengan tajam menurunkan panduan pendapatannya untuk kuartal kalender terakhir 2018.
