Ketika pasar bullish sembilan tahun telah berakhir, investor telah diguncang oleh ayunan raksasa di pasar, mengirimkan beberapa pilihan saham favorit Wall Street ke wilayah koreksi. Investor yang ingin meminimalkan kerugian di tengah aksi jual dan sebagai gantinya fokus pada horizon jangka panjang mungkin ingin mempertimbangkan daftar saham dengan pertumbuhan laba atas ekuitas (ROE) yang superior, pengukuran profitabilitas perusahaan yang dihitung dengan mengambil laba bersih sebagai persentase ekuitas pemegang saham.
Analis di Goldman Sachs telah menyusun sekelompok saham dengan ROE tinggi yang mereka tunjukkan diposisikan untuk terus mengungguli pasar yang lebih luas karena mereka tetap mendapat manfaat dari pemotongan pajak GOP yang baru disahkan dan berhasil meminimalkan kenaikan biaya. Pekan lalu, Investopedia memberi tahu para pembaca tentang sembilan dari 50 saham dalam keranjang pertumbuhan ROE Goldman, yang diperkirakan memiliki pertumbuhan ROE tercepat selama 12 bulan ke depan. Minggu ini, kami menambahkan MGM Resorts International (MGM), Best Buy Co. Inc. (BBY), The Coca-Cola Co. (KO), Bank of America Corp (BAC), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Oracle Corp (ORCL) dan Salesforce.com Inc. (CRM) ke grup.
Konstituen median dengan bobot rata-rata dan sektor-netral diperkirakan menumbuhkan ROE sebesar 5%, dari 23% menjadi 28%, dibandingkan penurunan 1% untuk median saham S&P 500 di bawah cakupan Goldman. Stok rata-rata dalam daftar diperdagangkan pada kelipatan harga ke buku 5, 7, dibandingkan dengan 3, 5 kali untuk stok median di S&P 500.
Untuk tujuh saham baru yang dikutip, tingkat maju ROE dan ROE mereka adalah:
- MGM Resorts: 11%, 37% Best Buy Inc.: 42%, 25% Coca-Cola: 52%, 20% Bank of America: 10%, 38% Vertex Pharmaceuticals: 23%, 22% Oracle: 28%, 13 % Tenaga Penjualan: 16%, 29%
Laporan Goldman diterbitkan pada tanggal 23 Maret, ketika S&P 500 berada pada level yang sama seperti saat ini. Pada $ 2.644, 69 pada penutupan Rabu, S&P 500 mencerminkan perkiraan penurunan 1, 1% tahun-to-date (YTD) dan kenaikan 12, 1% selama 12 bulan terakhir.
S&P 500 Mempertahankan Profitabilitas
Kekhawatiran investor mengenai perang perdagangan global yang akan datang telah menyeret pasar yang lebih luas, terutama saham perusahaan dengan bisnis internasional besar seperti pembuat jet Boeing Co. (BA). Namun terlepas dari kecemasan pasar baru-baru ini tentang kebijakan proteksionis yang semakin meningkat dari Gedung Putih, analis di Goldman mencatat bahwa profitabilitas S&P 500 tetap "sangat sehat." ROE melonjak 180 basis poin pada 2017 menjadi 16, 3%. Tidak termasuk keuangan, profitabilitas naik menjadi 19, 4%, menandai level tertinggi dalam setidaknya lima tahun, didorong oleh pajak yang lebih rendah dan margin yang lebih tinggi.
Pada 2018, Goldman memperkirakan ROE melonjak menjadi 17, 6% karena perusahaan-perusahaan Amerika menghemat miliaran pemotongan pajak Trump untuk membantu mengimbangi melambatnya ekspansi margin dan meningkatnya biaya pinjaman. Peningkatan 70 basis poin dalam ROE yang disebabkan oleh tarif pajak menurut undang-undang yang lebih rendah, yaitu 21% tahun ini, akan memberi manfaat paling besar bagi perusahaan di segmen layanan pelanggan dan telekomunikasi, mengingat tarif pajak efektif sebelumnya yang tinggi. Karena kenaikan upah dan harga komoditas diperkirakan menyebabkan margin laba sebelum pajak yang lebih rendah, bank investasi merekomendasikan investor menghindari perusahaan dengan biaya tenaga kerja yang relatif tinggi terhadap pendapatan, karena saham konsumen dan perawatan kesehatan ditetapkan untuk menghasilkan yang terburuk.
