Saham semikonduktor telah mundur tajam sejak Maret setelah naik 209% dalam lima tahun terakhir hingga penutupan kemarin. Itu membuat banyak investor bertanya-tanya apakah keuntungan besar dapat berlanjut. Jawabannya adalah ya, menurut Weston Twigg, yang memimpin kelompok riset semikonduktor dan teknologi industri di KeyBanc Capital Markets, dalam sebuah artikel oleh Barron's. Permintaan akan semikonduktor sangat kuat karena chip yang canggih adalah komponen kunci dalam berbagai perangkat yang semakin meningkat, mulai dari smartphone hingga mobil. Dan untuk memenuhi permintaan itu, produsen semikonduktor meningkatkan pengeluaran mereka pada peralatan yang digunakan untuk membuat chip.
Untuk memanfaatkan permintaan itu, Twigg merekomendasikan beberapa pembuat peralatan ini, per Barron: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER), dan Entegris Inc. (ENTG).
Prakiraan Pengeluaran yang Dinaikkan
Twigg mengharapkan pembuat chip untuk meningkatkan pengeluaran mereka untuk peralatan modal sebesar 5% pada 2018, tetapi telah merevisi ini naik menjadi 8%. Permintaan bisa naik lebih cepat. "Permintaan melacak lebih tinggi tahun ini, berpotensi hingga 10%, " kata Twigg, per Barron's. "Pembuat chip tampaknya bertahan dengan rencana ekspansi mereka, dengan permintaan yang relatif stabil untuk peralatan logika, pengecoran agak lunak di 1H, tetapi kemungkinan akan membaik dalam 2H, " katanya, sesuai Barron.
Prakiraan Fab Dunia SEMI tanggal 28 Februari memproyeksikan kenaikan 9% di seluruh dunia dalam pengeluaran untuk peralatan fabrikasi semikonduktor pada tahun 2018, diikuti oleh kenaikan 5% pada tahun 2019. Ini adalah peningkatan 11% pada tahun 2016, dan lompatan 38% pada tahun 2017. Ini akan membuat total pengeluaran di seluruh dunia menjadi lebih dari $ 60 miliar pada tahun 2018. Singkatnya, keenam perusahaan yang terdaftar di atas menggabungkan sekitar $ 34 miliar dalam pendapatan tahunan, per Yahoo Finance.
Performa Saham Terbaru
Untuk enam rekomendasinya, pada penutupan pada 12 April, kenaikan YTD mereka, turun dari harga penutupan YTD tinggi mereka, rasio P / E forward, dan rasio PEG berdasarkan tingkat pertumbuhan lima tahun yang diharapkan, per Yahoo Finance:
- Bahan Terapan: + 10.6%, -8.4%, 12.1x, 0.67Lam Penelitian: + 12.2%, -9.9%, 12.4x, 0.49KLA-Tencor: + 4.4%, -10.8%, 12.5x, 0.92MKSI Instrumen: + 24.5%, -6.1%, 13.4x, 0.95Teradyne: + 4.6%, -12.4%, 14.3x, 1.23 Entegris: + 21.1%, -2.8%, 18.0x, 1.15
Manajer dana teknologi lama Paul Wick mengatakan bahwa "semikonduktor adalah cara yang murah untuk memainkan banyak tren sekuler terbaik dalam teknologi." (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 5 Saham Akan Naik Tren Teknologi Terpanas: Sumbu .)
Boom Pengeluaran Modal
Korea Selatan, dipimpin oleh pembuat chip raksasa Samsung Electronics Co. Ltd. (005930. Korea Selatan), saat ini merupakan wilayah yang paling banyak membelanjakan peralatan fab. Namun, pada 2019, SEMI memproyeksikan bahwa rencana ekspansi agresif di Cina akan melewatinya melewati Korea Selatan sebagai pemboros teratas, dengan Taiwan tetap di tempat ketiga. "SEMI adalah asosiasi industri global yang melayani rantai pasokan manufaktur untuk industri elektronik, " menurut situs webnya.
Secara khusus, Twigg mencatat bahwa pembuat semikonduktor membelanjakan untuk memperluas kapasitas produksi mereka untuk chip memori acak-akses dinamis (DRAM), mengutip Samsung sebagai sangat agresif, laporan Barron. Seperti dijelaskan oleh Forbes, keripik DRAM adalah produk komoditas yang banyak digunakan yang harganya diatur oleh penawaran dan permintaan.
Di sisi lain, Twigg mengamati bahwa Samsung memiliki kapasitas yang kurang dimanfaatkan untuk produksi tampilan light-emitting diode (OLED) organik canggih, sehingga menghentikan ekspansi. Ini adalah risiko untuk Bahan Terapan, tetapi yang kecil, karena pasar OLED hanya menyumbang 7% dari pendapatannya, dan memiliki tumpukan pesanan untuk diisi pada 2019, katanya, per Barron's.
