Investor yang mencari untuk memenangkan penawaran umum perdana harus mempertimbangkan untuk menyimpang dari kawanannya, dan sebagai gantinya melihat kelompok yang kurang populer dari perusahaan yang akan menjadi publik yang akan mengungguli. Sementara para investor terobsesi dengan prospek rangkaian terbaru IPO teknologi tinggi yang berfokus pada konsumen, sekawanan hampir 50 perangkat lunak bisnis yang diabaikan IPO 2016 telah secara dramatis mengalahkan pasar yang lebih luas selama beberapa tahun terakhir, per cerita rinci oleh The Wall Street Journal.
Kelompok saham yang diabaikan ini telah naik rata-rata 126% dari debut mereka dan termasuk PagerDuty Inc. (PD), Twilio Inc. (TWLO), MongoDB Inc. (MDB) dan Zscaler Inc. (ZS). Perusahaan perangkat lunak bisnis terbaru yang memasuki pasar publik adalah Zoom Video Communications Inc. (ZM), yang melonjak pada hari-hari pembukaannya jauh lebih tinggi daripada IPO lain tahun ini dalam debut publiknya awal bulan ini. Saham perangkat lunak bisnis cenderung naik lebih tinggi dan secara dramatis mengungguli IPO teknologi konsumen seperti Dropbox Inc. (DBX) dan Snap Inc. (SNAP), yang naik hanya 15% selama periode yang sama, menurut analisis data Dealogic.
5 Pemenang Tech Terabaikan
- PagerDuty Inc. (PD); Tanggal; 11 April 2019; 62, 3% Twilio Inc. (TWLO); 23 Juni 2016; 749, 1% MongoDB Inc. (MDB); 19 Oktober 2017; 431.8% Zscaler Inc. (ZS); 16 Maret 2018; 299, 8% Zoom Video Communications Inc. (ZM): 18 April 2019; 84%
Zoom Mengalahkan
Pekan lalu, penyedia perangkat lunak konferensi video Zoom memulai debutnya di pasar saham pada hari yang sama dengan online pinboard Inc. (PINS). Zoom, yang mencantumkan puluhan ribu pelanggan korporat, jauh melampaui perusahaan media sosial, yang mengklaim sekitar 265 juta pengguna bulanan. Saham perusahaan perangkat lunak bisnis melonjak 72% pada perdagangan hari pertama mereka untuk mencerminkan nilai pasar $ 18 miliar, menandai peningkatan 10 kali lipat dari putaran pendanaan swasta terbaru pada tahun 2017, per Journal. saham naik 28% menjadi ditutup pada $ 24, 40, sekitar 13% lebih tinggi dari kenaikan modal terakhir pada Juni 2017 dan mencerminkan nilai pasar $ 16 miliar.
IPO yang Berfokus pada Bisnis Menolak Yang Konsumen
- Perusahaan perangkat lunak perusahaan: 126% Perusahaan teknologi yang berfokus pada konsumen: 15%
Perusahaan yang Menghadapi Konsumen Hancur oleh Tech Giants
Salah satu pembeda yang mendukung perusahaan perangkat lunak bisnis adalah kemampuan mereka untuk menangkal persaingan di dunia teknologi. Perusahaan penyedia perangkat lunak bernasib baik membangun ceruk pasar melawan raksasa seperti Microsoft Corp (MSFT), International Business Machines Corp (IBM), dan Oracle Corp (ORCL), sementara teknologi konsumen memiliki waktu yang jauh lebih sulit untuk menghindari mendapatkan didorong oleh para pemimpin teknologi konsumen yang berkantung tebal seperti Apple Inc. (AAPL) dan Facebook Inc. (FB). Hal ini sebagian besar dipicu oleh pergeseran luas ke komputasi awan, yang telah menciptakan peluang besar dalam ruang perangkat lunak perusahaan saat pemain penjaga lama bergerak untuk mengejar saingan baru.
"Sulit untuk bersaing dengan Facebook, Apple, Amazon, Netflix, dan Google, " kata Jeff Richards, managing partner di perusahaan ventura GGV Capital. The Journal mengutip Snap sebagai contoh, yang telah melihat sahamnya jatuh lebih dari 30% sejak debut mereka di tahun 2017, terseret oleh meningkatnya kompetisi dari Facebook dan platform Instagram-nya.
Kekhawatiran tambahan, termasuk ketidakmampuan beberapa perusahaan unicorn terpanas tahun 2019 seperti Lyft dan Uber Technologies untuk menghasilkan keuntungan, telah menyebabkan banyak pengamat pasar untuk mengambil ke sela-sela pada IPO teknologi yang berfokus pada konsumen.
Melihat ke depan
Meskipun demikian, perusahaan teknologi yang berorientasi konsumen seperti terus mencuri perhatian, menciptakan peluang bagi investor untuk fokus pada teknologi untuk perusahaan bisnis.
"Anda tidak bersaing dengan orang lain dan anjing mereka" untuk berinvestasi, kata Santiago Subotovsky, mitra umum di Emergence Capital to the Journal. Emergence adalah investor institusi pertama yang menyalurkan modal ke Zoom pada tahun 2014.
