Bertolak belakang dengan reputasi mereka sebagai wahana yang dirancang untuk investor ritel, terutama individu dengan akun yang relatif kecil, ETF semakin disukai oleh investor institusi besar. Memang, ETF mewakili 24, 8% dari portofolio manajer aset institusional pada akhir 2018, naik dari 18, 5% pada 2017, menurut survei yang dilakukan oleh perusahaan data keuangan Greenwich Associates, seperti yang dilaporkan dalam Business Insider. Tiga alasan utama untuk tren ini dirangkum dalam tabel di bawah ini.
Mengapa Investor Besar Suka ETF
- Alat berbiaya rendah untuk mengelola risiko. Kinerja rendah manajemen investasi aktif. Kemudahan yang diberikan dalam mengubah taktik dan menyeimbangkan kembali portofolio
Signifikansi untuk Investor
Greenwich Associates mensurvei 181 manajer investasi, dana lembaga, perusahaan asuransi, penasihat investasi, dan entitas lainnya. Sebagian besar dari mereka memiliki $ 5 miliar atau lebih dalam aset yang dikelola (AUM).
Manajemen risiko. Investor institusional yang disurvei oleh Greenwich Associates menyebut mengelola risiko sebagai prioritas nomor satu mereka sejauh ini. Di antara kontributor terbesar terhadap risiko pasar saat ini adalah konflik perdagangan AS-Cina, Brexit, dan prospek ekonomi yang tidak pasti di Tiongkok. Responden menyebutkan kemudahan dan biaya rendah menggunakan ETF sebagai alat manajemen risiko.
Kinerja manajer aktif yang buruk. Buruknya kinerja manajer aktif di pasar yang bergejolak di akhir 2018, sebuah lingkungan yang seharusnya ideal bagi mereka, meyakinkan banyak responden untuk beralih ke ETF pelacakan indeks yang mengungguli pemetik saham. Semakin banyak investor institusi juga beralih ke ETF menggantikan reksa dana indeks dan saham individu.
Reksa dana saham besar ekuitas yang dikelola secara pasif dan ETF sekarang mengendalikan lebih banyak aset daripada dana yang dikelola secara aktif. Ini sebagian besar merupakan hasil dari memburuknya kinerja oleh manajer aktif, menurut penelitian oleh Morningstar.
Memang, dorongan utama untuk pertumbuhan cepat ETF selama dekade terakhir adalah kegagalan dana yang dikelola secara aktif untuk melindungi investor selama krisis keuangan 2008 dan resesi 2007 hingga 2009. "Orang-orang kecewa bahwa manajemen aktif tidak "Mereka membantu mereka. Mereka mengatakan mereka akan dapat melindungi Anda dari sisi negatifnya dan banyak manajer tidak memenuhi janji itu, " seperti yang dikatakan Alex Bryan, direktur riset strategi pasif di Morningstar, kepada CNBC.
Memfasilitasi pergeseran portofolio. Semakin beragamnya tema investasi yang diikuti ETF menjadikannya sebagai sarana yang menarik untuk membangun dan mengubah alokasi inti, mendapatkan diversifikasi internasional, dan bahkan mengelola uang tunai dan likuiditas. ETF juga mendapatkan popularitas sebagai sarana untuk melakukan investasi pendapatan tetap.
Pertumbuhan yang cepat. ETF yang terdaftar di AS mengendalikan sekitar $ 3, 75 triliun aset pada akhir Februari 2019, per ETF.com. Ini lebih dari tujuh kali nilainya pada tahun 2008. Investor ritel telah memperdagangkan saham individu untuk ETF pada tingkat yang lebih cepat, per analisis oleh Bank of America Merrill Lynch yang dikutip oleh CNBC.
Melihat ke depan
Tren menuju manajemen investasi pasif, semakin meningkat melalui ETF, sedang mendapatkan momentum. Dengan investor institusional besar sekarang merangkul tren itu, manajer aktif berada di bawah tekanan yang meningkat untuk membuktikan nilainya.
