CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD), bintang dari gelombang IPO teknologi 2019 dan salah satu penawaran publik cybersecurity "murni main" terbesar dengan catatan kapitalisasi pasar, baru saja mendapat kepercayaan dari analis terkemuka. Bull, analis Bank of America Merrill Lynch Tal Liani, mengharapkan perusahaan perangkat lunak berbasis cloud, yang melonjak lebih dari 70% pada hari pertama perdagangannya, untuk melihat total pasar yang dapat dialamatkan tiga kali lipat menjadi lebih dari $ 20 miliar pada tahun-tahun mendatang.
Dalam catatan baru-baru ini, Liani memprakarsai peliputan saham perusahaan perangkat lunak perusahaan dengan peringkat beli. Perusahaan, yang menawarkan teknologi keamanan berbasis cloud, memasuki pasar publik pada Juni.
CrowdStrike dipimpin oleh salah satu pendiri dan CEO George Kurtz, yang membandingkan perusahaan dengan perusahaan lain di sektor perangkat lunak yang berbeda seperti Salesforce.com Inc. (CRM) dan Workday Inc. (WDAY). Dia mencatat bahwa perusahaan-perusahaan di atas mendapat manfaat dari transisi cepat dari pusat data di tempat ke cloud, menurut Wall Street Journal.
Tidak seperti IPO teknologi yang berfokus pada konsumen mengecewakan tahun ini seperti Uber Technologies Inc. (UBER) dan Lyft Inc. (LYFT), IPO perangkat lunak perusahaan telah bersinar. Saham CrowdStrike tetap naik lebih dari 100% dari harga IPO awal mereka $ 34 pada Rabu pagi.
Sementara target harga $ 75 Liani mengkonfirmasi bahwa saham akan menahan kenaikan stratosfernya, itu juga menyiratkan hanya 6, 5% terbalik selama 12 bulan. Jika pasar CrowdStrike beralamat tiga kali lipat lebih lama dari $ 7 miliar hari ini seperti perkiraan, itu menunjukkan bahwa saham memiliki potensi pertumbuhan besar di luar tahun depan.
Kepemimpinan Pasar
Liani mengatakan pandangan jangka panjangnya yang optimis adalah karena "kekuatan dominan" CrowdStrike di pasar keamanan titik akhir pertumbuhan tinggi. Perusahaan senilai $ 14 miliar ini berada dalam "posisi unik" untuk mengganggu pasar keamanan titik akhir, hanya satu bagian dari penawaran cloud-nya, per Liani dan tim analisnya. Di samping keamanan titik akhir, CrowdStrike menawarkan layanan seperti intelijen ancaman dan layanan respons serangan cyber.
"Kami percaya total pasar yang dapat dialamatkan untuk platform CrowdStrike dapat tumbuh dari pasar endpoint inti $ 7miliar menjadi $ 20mil + ketika kami menambahkan pasar yang ditangani oleh 10 layanan berbeda, " tulis Liani. Dia mengharapkan perusahaan untuk "mengatasi" pasar titik akhir dan "mendapatkan pangsa di bidang pasar yang lebih baru seperti Manajemen Kerentanan, Keamanan Terkelola, Kebersihan TI, dan cakupan titik akhir yang lebih luas (yaitu, Seluler) dari waktu ke waktu."
Pergeseran Industri Keamanan Siber
BofA juga menyoroti pergeseran ke arsitektur berbasis cloud di ruang cybersecurity, di mana CrowdStrike adalah pemimpin. Analis tersebut mengutip upaya industri untuk beralih dari “legacy antivirus ke platform gen berikutnya yang berbasis perilaku, lebih kuat.” Liani menulis bahwa CrowdStrike bersinar berkat “pembelajaran mesin yang unggul, kecerdasan ancaman, agen ringan, dan berbasis cloud 100% berbasis cloud Arsitektur."
Mengingat pendekatan generasi berikutnya, Liani mengharapkan CrowdStrike untuk terus mendapatkan tanah melawan rival-rival seperti Symantec Corp (SYMC), Trend Micro Inc., Sophos Group plc, dan lainnya.
Menjelajahi Penilaian, Apa Selanjutnya?
Yang pasti, analis BofA memperingatkan bahwa "negatif teratas" untuk saham CrowdStrike hari ini adalah valuasinya. Sahamnya saat ini diperdagangkan secara dramatis lebih tinggi dari perusahaan cybersecurity. Tetapi Liani menunjukkan bahwa CrowdStrike tumbuh jauh lebih cepat daripada industri, dengan pertumbuhan pendapatan sebesar 110%. Dalam model banteng mereka, BofA mengatakan penjualan bisa tumbuh lebih dari 5 kali lipat antara 2019 dan 2022.
