Meskipun memproyeksikan bahwa Indeks S&P 500 (SPX) akan ditutup pada 2019 pada 2.900, secara kasar tidak berubah dari pembukaan 3 September, Bank of America menyarankan investor untuk "tetap dengan saham - jika hanya untuk dividen, " dalam sebuah laporan yang dirilis hari ini. "Keputusan alokasi aset tetap mudah bagi kami. Saham masih murah relatif terhadap obligasi, dan di dunia yang langka-hasil, 60% saham S&P 500 memiliki hasil dividen di atas 10 tahun, " tulis mereka.
"Didorong oleh penurunan hasil, saham-saham yang menghasilkan dividen tinggi telah mengungguli para pembayar dividen rendah sejak akhir Juli, " kata Dennis DeBusschere, seorang pemimpin tim strategi portofolio dan komite kebijakan investasi di perusahaan perbankan investasi Evercore ISI, dalam sebuah catatan kepada para klien yang dikutip oleh CNBC. Dia melihat "kenaikan lebih lanjut untuk pembayar dividen karena hasil obligasi nominal tetap tertekan."
Occidental Petroleum Corp (OXY), yang menghasilkan 6, 7%, dan pembuat obat AbbVie Inc. (ABBV), dengan hasil 6, 5%, dikutip oleh CNBC sebagai contoh saham dividen tinggi yang mungkin mengungguli ke depan. Alternatif lain yang disarankan oleh CNBC adalah ETF yang berfokus pada dividen, tiga aset terbesar adalah ETF Dividen Hasil Tinggi (VYM) Vanguard, ETF Dividen S&P SPDR (SDY), dan ETF DiShend Select Dividen (DVY).
Pengambilan Kunci
- Di tengah suku bunga rendah, saham-saham dividen tinggi berkinerja lebih baik. Perang perdagangan AS-Cina menurunkan suku bunga, dan meningkatkan risiko.
Signifikansi Bagi Investor
Ketidakpastian yang ditimbulkan oleh perang dagang yang berkepanjangan antara AS dan Cina telah menjadi faktor utama yang mendorong suku bunga turun baru-baru ini, dengan hasil pada T-Note 10-Tahun mencapai level terendah dalam tiga tahun pekan lalu, CNBC melaporkan. Mereka menambahkan bahwa saham dividen tinggi secara historis disukai oleh investor di lingkungan suku bunga rendah.
"Dibandingkan dengan puncak 2Q07, S&P 500 memiliki lebih banyak saham berkualitas tinggi, setengah dari leverage (1, 9x hutang bersih / EBITDA vs 3, 7x di'07) dan lebih banyak stabilitas pendapatan (13% st. Dev. Pertumbuhan pendapatan GAAP vs 25% di '07), "tulis BofA. "Untuk investor jangka panjang, penilaian menyarankan pengembalian tahunan + 6%; tambahkan 2% untuk dividen dan ini mengalahkan sebagian besar penawaran pendapatan tetap, " tambah mereka.
Topping daftar saham dengan hasil dividen tertinggi adalah, per Nasdaq.com: perusahaan penyimpanan dan transportasi minyak dan gas Martin Midstream Partners LP (MMLP), 28, 90%, kepercayaan investasi real estat (REIT) Tremont Mortgage Trust (TRMT), 20, 42 %, dan Credit Suisse Nassau X Menghubungkan Covered Call Minyak Mentah ETN (USOI), 19, 36%. Perhatikan bahwa hasil tinggi dapat menunjukkan risiko tinggi.
Melihat ke depan
Ketegangan perdagangan, kebijakan suku bunga Federal Reserve, dan kebijakan pajak AS tetap menjadi risiko bagi saham ke depan, kata BofA. Selain itu, "2Q YoY pertumbuhan EPS akan menjadi negatif untuk pertama kalinya sejak 2016 tidak ada pembelian kembali, " tambah mereka.
Selain itu, laporan tersebut menemukan bahwa ketidakpastian kebijakan ekonomi di AS telah mencapai level tertinggi tiga tahun, dan mencatat bahwa ketidakpastian kebijakan tinggi cenderung meningkatkan volatilitas pasar saham. Mengenai ketidakpastian kebijakan, laporan itu juga melihat efek dari tweet Presiden Trump di pasar sejak 2016. Pada hari-hari ketika dia tweet lebih dari 35 kali (yang terjadi 10% dari waktu), pasar turun rata-rata, tetapi naik rata-rata ketika ia mengeluarkan kurang dari 5 tweet (yang juga terjadi 10% dari waktu).
Tarif baru yang diumumkan oleh Trump pada bulan Agustus meningkatkan risiko penurunan untuk pertumbuhan EPS S&P 500 hingga 2020, dapat merusak kepercayaan bisnis dan kepercayaan konsumen secara signifikan, BofA memperingatkan. "Tapak hati-hati, " simpul laporan itu.
