Seperti semua sekuritas, reksadana tunduk pada risiko pasar, atau sistematis. Ini karena tidak ada cara untuk memprediksi apa yang akan terjadi di masa depan atau apakah suatu aset tertentu akan meningkat atau menurun nilainya. Karena pasar tidak dapat diprediksi secara akurat atau sepenuhnya dikendalikan, tidak ada investasi yang bebas risiko.
Apa Itu Risiko Pasar?
Risiko pasar adalah risiko yang melekat pada semua jenis investasi yang dihasilkan dari sifat pasar yang berubah-ubah dan ekonomi global secara umum. Risiko pasar hanyalah kemungkinan pasar atau ekonomi akan menurun, menyebabkan investasi individu kehilangan nilainya terlepas dari kinerja atau profitabilitas entitas yang menerbitkan. Sebagai contoh, dalam crash pasar saham tahun 2008, hampir setiap saham kehilangan nilainya meskipun pada kenyataannya sebagian besar perusahaan tidak melakukan kesalahan atau mengubah operasi mereka dengan cara apa pun. Hasilnya tidak dapat diprediksi atau dicegah oleh satu perusahaan.
Jenis Risiko Pasar
Ada banyak komponen risiko pasar yang berlaku untuk berbagai jenis investasi. Jenis risiko pasar yang umum adalah risiko ekuitas, risiko suku bunga, risiko kredit, risiko inflasi, risiko sosiopolitik, dan risiko negara. Beberapa jenis investasi rentan terhadap berbagai jenis risiko pasar. Jenis risiko pasar yang berlaku untuk reksadana tergantung pada aset yang dimiliki dalam portofolionya.
Risiko ekuitas berlaku untuk investasi di pasar saham dan mengacu pada risiko bahwa perubahan harga di pasar saham dapat membuat investasi individu kurang bernilai ketika pemilik ingin menjual. Jenis risiko ini berlaku dua kali lipat untuk dana saham. Pertama, nilai reksa dana dapat berfluktuasi, menyebabkan investasi pemegang saham kehilangan nilainya. Selain itu, nilai dana saham tergantung sepenuhnya pada nilai pasar portofolio yang hanya terdiri dari saham, yang pada gilirannya juga tunduk pada risiko ekuitas. Risiko ekuitas juga berlaku untuk dana seimbang yang mencakup investasi saham.
Risiko tingkat bunga berlaku untuk investasi dalam sekuritas utang, seperti obligasi pemerintah dan korporasi. Jenis risiko ini berkaitan dengan kemungkinan bahwa kenaikan suku bunga, sebagaimana didikte oleh Federal Reserve, akan membuat obligasi saat ini menjadi kurang bernilai. Jenis risiko ini berdampak pada dana obligasi, dana pasar uang dan dana berimbang. Risiko kredit, atau risiko masalah obligasi akan default, juga berlaku untuk dana obligasi. (Untuk bacaan terkait, lihat "Mengelola Risiko Suku Bunga.")
Risiko inflasi, seperti namanya, adalah risiko bahwa inflasi bertahap akan mengikis nilai dolar dan mengurangi nilai investasi jangka panjang. Risiko inflasi terutama merupakan masalah dana pasar uang karena tingkat pengembaliannya sangat rendah sehingga dapat dengan mudah dikalahkan oleh inflasi seiring waktu.
Risiko sosiopolitik mengacu pada kemungkinan bahwa peristiwa seperti perang, aksi teror atau pemilihan politik dapat berdampak negatif pada pasar secara umum. Demikian pula, risiko negara mengacu pada fenomena yang sama tetapi hanya jika diterapkan pada peristiwa yang berdampak pada investasi di negara asing. Bergantung pada produk tertentu, jenis risiko pasar ini dapat berlaku untuk reksa dana apa pun karena hal itu berdampak pada pasar AS atau asing secara umum, yang pada gilirannya memengaruhi aset ekuitas dan utang dalam portofolio dana.
(Untuk bacaan terkait, lihat "5 Cara Mengukur Risiko Reksa Dana.")
