Klaim kontinjensi adalah istilah lain untuk derivatif dengan pembayaran yang bergantung pada realisasi beberapa peristiwa di masa depan yang tidak pasti. Jenis umum dari klaim derivatif kontinjensi termasuk opsi dan versi swap yang dimodifikasi, kontrak berjangka dan kontrak berjangka. Setiap instrumen derivatif yang bukan merupakan klaim kontinjensi disebut komitmen ke depan.
Swap vanilla, forward, dan futures semuanya dianggap sebagai komitmen ke depan. Ini relatif jarang, membuat opsi bentuk paling umum dari derivatif klaim kontinjensi.
Hak dan kewajiban
Dalam klaim kontinjensi, satu pihak dalam kontrak menerima hak - bukan kewajiban - untuk membeli atau menjual aset dasar dari pihak lain. Harga pembelian ditetapkan selama periode waktu tertentu dan pada akhirnya akan kedaluwarsa.
Dengan menciptakan hak dan bukan kewajiban, klaim kontinjensi bertindak sebagai bentuk asuransi terhadap risiko pihak lawan.
Pilihan
Imbalan untuk semua opsi keuangan bergantung pada aset atau keamanan yang mendasarinya mencapai harga target atau memenuhi persyaratan lainnya. Transaksi klaim kontinjensi yang paling umum adalah opsi yang diperdagangkan pada pertukaran opsi. Dalam kasus ini, klaim kontinjensi distandarisasi untuk memfasilitasi kecepatan perdagangan.
Sebagai contoh, misalkan sebuah saham diperdagangkan pada $ 25. Dua pedagang, John dan Smith, menyetujui kontrak di mana John menjual klaim kontinjensi yang menetapkan bahwa ia akan membayar Smith jika, setelah satu tahun, saham diperdagangkan pada $ 35 atau di atas. Jika saham diperdagangkan kurang dari $ 35, Smith tidak menerima apa pun.
Klaim Smith jelas bergantung pada harga strike $ 35 pada opsi. Karena kontrak keuangan disetujui hari ini (dan bukan setahun dari sekarang), Smith harus membayar John untuk hak klaim itu.
Intinya, Smith bertaruh bahwa harganya akan lebih tinggi dari $ 35 dalam setahun, dan John bertaruh bahwa harganya akan kurang dari $ 35 dalam setahun.
