Apa itu Saham Ditangguhkan?
Saham yang ditangguhkan adalah saham yang tidak memiliki hak apa pun atas aset perusahaan yang mengalami kebangkrutan sampai semua pemegang saham biasa dan yang lebih disukai dibayar. Ini mungkin juga merupakan saham yang dikeluarkan untuk pendiri perusahaan yang membatasi penerimaan dividen mereka sampai dividen telah didistribusikan ke semua kelas pemegang saham lainnya. Saham yang ditangguhkan juga dapat diberikan kepada modal ventura dan kelompok investor swasta lainnya sebagai bagian dari investasi jangka panjang di perusahaan.
Pengambilan Kunci
- Saham yang ditangguhkan adalah yang terakhir dalam jalur proses kredit atau kebangkrutan, mengikuti saham preferen dan pemegang saham biasa. Saham ditangguhkan biasanya dicadangkan untuk orang dalam perusahaan dan investor, dengan berbagai ketentuan jangka waktu tentang kapan saham diberikan dan dapat dikonversi menjadi saham biasa atau yang lain kelas saham. Idenya adalah untuk menjaga manajemen perusahaan dan investor tetap utuh melalui evolusi perusahaan, dari awal hingga perusahaan publik. Saham yang ditangguhkan kurang umum, dengan unit saham terbatas (RSU) menjadi semakin umum karena mereka lebih pendek periode vesting. Either way, saham ditangguhkan merupakan penghargaan kompensasi jangka panjang untuk pendiri perusahaan, eksekutif, dan investor awal.
Dijelaskan Saham Ditangguhkan
Saham yang ditangguhkan - metode pembayaran saham kepada direktur dan eksekutif perusahaan - disimpan ke dalam akun terkunci. Nilai dari saham-saham ini berfluktuasi dengan pasar dan tidak dapat diakses oleh penerima untuk tujuan likuidasi sampai mereka tidak lagi menjadi karyawan perusahaan atau tanggal tertentu telah lewat dan karyawan dianggap sepenuhnya berada di tangan perusahaan. Di bawah semua kelas lain dari saham biasa dan saham preferen, saham-saham ini sejalan saat perusahaan bangkrut dan melikuidasi semua aset.
Sementara saham ditangguhkan merupakan nilai tunai tertentu berdasarkan kondisi pasar, saham hantu tidak memungkinkan untuk pembayaran tunai. Selain itu, daripada simpanan sekuritas yang sebenarnya, perusahaan terkadang memelihara entri pembukuan uang tunai yang setara dengan posisi keamanan yang mengimbangi. Ketika eksekutif atau direktur meninggalkan perusahaan, uang tunai dikonversi menjadi saham dengan nilai pasar.
Stok terbatas adalah saham yang memiliki batasan spesifik terkait dengan kemampuan karyawan untuk memonetisasi atau mengakses stok. Meskipun saham yang ditangguhkan dan yang dibatasi dapat dikenakan persyaratan vesting, yang mengakibatkan keterlambatan sebelum karyawan mengambil kepemilikan penuh atas saham terkait, saham yang dibatasi segera dikonversi ke saham tidak terbatas setelah periode berakhir, sedangkan saham yang ditangguhkan tidak dikonversi hingga tanggal yang dipilih di luar tanggal vesting. Baik untuk saham yang ditangguhkan atau dibatasi, karyawan yang mengakhiri pekerjaan mereka sebelum periode vesting berakhir kehilangan semua hak atas saham yang dipermasalahkan.
Contohnya
Saham yang ditangguhkan sebagian besar digunakan sebagai metode kompensasi bagi eksekutif dan pendiri perusahaan atau sarana untuk mendorong investor untuk berinvestasi di perusahaan. Saham yang ditangguhkan datang dengan banyak batasan, seperti periode vesting, kinerja perusahaan, harga pasar saham, dan lainnya.
Secara tradisional, saham yang ditangguhkan hanyalah bagian dari rencana kompensasi yang lebih besar. Karyawan yang dikeluarkan saham ditangguhkan juga dapat menerima lebih banyak opsi saham tradisional, yang dapat dikenakan periode vesting tertentu, serta investasi atau opsi pensiun lainnya.
Tidak lagi umum digunakan, saham yang ditangguhkan memberikan pembayaran dividen besar kepada pemegangnya, biasanya lebih tinggi dari tingkat rata-rata yang ditawarkan pada bentuk saham lainnya, tetapi hanya dibayarkan setelah semua kelas pemegang saham lainnya telah menerima distribusi mereka. Pemegang saham yang ditangguhkan memiliki akses ke semua laba yang tersisa setelah semua kewajiban lainnya dipenuhi.
