Rasio pengeluaran adalah jumlah yang dibebankan perusahaan kepada investor untuk mengelola reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Rasio pengeluaran mewakili semua biaya manajemen dan biaya operasi dana tersebut. Rasio pengeluaran dihitung dengan membagi biaya operasi reksa dana dengan nilai rata-rata total dolar untuk semua aset dalam dana tersebut.
Pengambilan Kunci
- Rasio pengeluaran adalah jumlah yang dibebankan perusahaan kepada investor untuk mengelola reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa. Rasio biaya rendah yang baik umumnya dianggap sekitar 0, 5% hingga 0, 75% untuk portofolio yang dikelola secara aktif, sementara rasio biaya lebih besar dari 1, 5% dianggap tinggi. Rasio pengeluaran dana rutin biasanya lebih tinggi dari rasio pengeluaran untuk ETF. Untuk dana indeks pasif, rasio tipikal adalah sekitar 0, 2%.
Rasio Tinggi dan Rendah
Sejumlah faktor menentukan apakah rasio pengeluaran relatif tinggi atau rendah. Namun, rasio biaya rendah yang baik umumnya dianggap sekitar 0, 5% hingga 0, 75% untuk portofolio yang dikelola secara aktif, sementara rasio pengeluaran yang lebih besar dari 1, 5% dianggap tinggi.
Rasio biaya untuk reksa dana biasanya lebih tinggi dari rasio biaya untuk ETF. ETF dikelola secara pasif dan dijadikan tolok ukur untuk indeks seperti S&P 500. Di lain pihak, reksa dana dikelola secara aktif di mana sekuritas dibeli dan dijual.
Reksa dana cenderung membawa rasio pengeluaran yang lebih tinggi daripada ETF karena mereka membutuhkan lebih banyak manajemen manusia.
Rasio biaya rata-rata untuk reksa dana yang dikelola secara aktif adalah antara 0, 5% dan 1, 0% dan biasanya tidak lebih tinggi dari 2, 5%, meskipun beberapa rasio dana telah lebih tinggi. Untuk dana indeks pasif, rasio tipikal adalah sekitar 0, 2%.
Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Rasio Biaya
Biaya dapat bervariasi secara signifikan antara berbagai jenis dana. Kategori investasi, strategi investasi, dan ukuran dana semua dapat memengaruhi rasio pengeluaran. Dana dengan jumlah aset yang lebih kecil biasanya memiliki rasio pengeluaran yang lebih tinggi karena basis dana yang terbatas untuk menutupi biaya.
Dana internasional dapat memiliki biaya operasional yang tinggi jika memerlukan staf di beberapa negara. Dengan rasio pengeluaran rata-rata 1, 25%, dana cap besar biasanya lebih murah daripada dana cap kecil, yang rata-rata 1, 4%.
Biaya dana dapat membuat perbedaan yang signifikan dalam profitabilitas investor. Jika suatu dana merealisasikan pengembalian tahunan keseluruhan sebesar 5% tetapi membebani biaya yang totalnya 2%, maka 40% dari pengembalian dana itu diimbangi dengan biaya. Karena itu, investor harus membandingkan pengeluaran saat meneliti dana. Investor dapat menemukan pengeluaran dana dalam prospektus dana atau terdaftar di situs web keuangan.
Bagaimana Dana Indeks Diaspal Jalan untuk Biaya yang Lebih Rendah
Karena dana indeks menjadi lebih populer, mereka mendorong rasio biaya yang lebih rendah. Dana indeks mereplikasi pengembalian pada indeks pasar keuangan tertentu. Jenis investasi ini dianggap pasif, dan manajer portofolio membeli dan memegang sampel representatif dari sekuritas dalam indeks target mereka.
Dengan demikian, dana indeks cenderung memiliki rasio pengeluaran di bawah rata-rata. Sebaliknya, di bawah manajemen aktif, manajer dapat meningkatkan atau mengurangi eksposur ke sektor atau sekuritas, dan mereka dapat melakukan penelitian yang signifikan pada saham atau obligasi. Pekerjaan tambahan ini berarti bahwa investasi di bawah manajemen aktif lebih mahal.
Reksa dana indeks juga cenderung memiliki rasio pengeluaran yang lebih rendah karena mereka berfokus pada dana campuran besar yang menargetkan indeks kapitalisasi besar AS, seperti S&P 500. Portofolio yang dikelola secara aktif, di sisi lain, dapat mencakup saham dengan berbagai kapitalisasi pasar, bisa menjadi saham perusahaan internasional, dan mungkin berasal dari sektor khusus, sehingga mengelola aset memerlukan keahlian lebih.
Sebagai aturan umum, reksa dana yang berinvestasi di perusahaan besar harus memiliki rasio pengeluaran tidak lebih dari 1%, sedangkan dana yang berfokus pada perusahaan kecil atau saham internasional harus memiliki rasio biaya lebih rendah dari 1, 25% atau sekitar itu.
