Apa Arti Bawah Air?
Underwater adalah istilah untuk kontrak keuangan atau aset yang nilainya kurang dari nilai nosionalnya. Item ini bisa menjadi opsi call out-of-the-money di mana saham saat ini diperdagangkan di atas harga strike opsi. Namun, yang lebih umum, istilah ini digunakan dalam kaitannya dengan rumah, atau aset besar lainnya, yang memiliki hipotek atau pinjaman yang belum dibayar untuk aset yang jumlahnya lebih besar daripada nilai aset itu.
Dalam kedua kasus tersebut, pemegang memiliki aset tanpa nilai intrinsik. Dalam kasus hipotek atau pinjaman, pemegang aset sebenarnya berhutang lebih dari nilai aset.
Bawah air juga disebut sebagai upsideown.
Pengambilan Kunci
- Underwater berarti suatu aset out-of-the-money, opsi perdagangan berjangka, tetapi lebih umum mengacu pada memiliki pinjaman pada aset yang lebih besar dari nilai aset. Pemilik rumah di bawah air jika hipotek mereka lebih besar dari apa rumah itu layak. Situasi bawah air seringkali, tetapi tidak selalu, dapat dihindari dengan mencari penawaran bagus dan menciptakan margin keselamatan antara nilai aset dan jumlah pinjaman.
Menjelaskan Pinjaman Bawah Air
Penjelasan Bawah Air
Dalam perdagangan opsi, panggilan out-of-the-money (OTM) memiliki harga strike di atas harga saat ini dari saham atau komoditas yang mendasarinya. Put OTM memiliki pemogokan di bawah harga saat ini yang mendasarinya. Jika aset dasar tidak dapat bergerak di atas pemogokan panggilan atau di bawah pemogokan put, opsi akan kedaluwarsa. Ini terjadi karena semua nilai opsi OTM berasal dari nilai waktunya dan potensi yang mendasari untuk memindahkan in-the-money (ITM). Namun, jika tidak memindahkan ITM, semua nilai waktu itu meluruh, meninggalkan pemegang opsi dengan aset yang tidak berharga.
Pedagang menggunakan opsi OTM ketika mereka percaya aset dasar pada akhirnya akan bergerak ke arah yang diinginkan.
Lebih umum, bawah air berarti memiliki aset yang nilainya kurang dari pinjaman yang belum dibayar untuk aset itu. Ini bisa terjadi dalam akun perdagangan margin, di mana seorang pedagang memiliki saham pada leverage, tetapi perusahaan (saham) menyatakan kebangkrutan dan kepemilikan saham tidak lagi menutupi margin atau meminjamkan broker yang disediakan untuk membeli saham pada awalnya. Akun tersebut berada di bawah air, dan investor perlu mencari dana di tempat lain untuk membayar kembali uang (pinjaman) yang hilang di pasar saham. Ini disebut panggilan margin.
Jika mobil baru dibeli dengan pinjaman, pembelian segera mengakibatkan pembeli berada di bawah air karena mobil akan terdepresiasi segera setelah diusir dari tempat parkir sementara pinjaman akan dibayar perlahan-lahan selama bertahun-tahun. Akhirnya, karena lebih banyak pembayaran dilakukan, dan mobil terdepresiasi lebih lambat, mobil akan kembali di atas air. Misalnya, dalam 10 tahun pinjaman dilunasi tetapi pemiliknya mungkin dapat menjual mobil untuk beberapa ribu dolar, tergantung pada merek dan kesehatan kendaraan.
Real Estat Bawah Air
Dalam real estat, bawah air mengacu pada situasi di mana rumah atau properti lainnya bernilai kurang dari uang yang terutang pada pinjaman. Nilai yang buruk ini menimbulkan masalah bagi pemilik rumah dan pemegang hipotek. Jika pemilik rumah perlu pindah, penjualan rumah tidak akan menghasilkan uang yang cukup untuk membayar pemegang hipotek, bahkan sebelum ada biaya transaksi. Dalam hal ini, pemilik rumah harus menemukan dana tambahan atau melakukan penjualan pendek dengan pihak ketiga. Jenis masalah ini, pada gilirannya, mengarah pada pertempuran hukum dan kemungkinan kesulitan di jalan untuk pemilik rumah asli dan pemberi pinjaman pihak ketiga.
Sementara penjualan pendek tidak memperumit proses di mana pemberi pinjaman asli memulihkan uang mereka, masalah yang lebih signifikan dengan hipotek bawah laut muncul setelah gelembung perumahan pada tahun 2006 dan gagal pada tahun 2007. Pemilik rumah karena lebih dari nilai rumah mereka diam-diam menjauh dari investasi mereka. Ini mengakibatkan default hipotek, meninggalkan bank-bank pinjaman dengan kerugian dan biaya tambahan melikuidasi rumah yang diperoleh mereka.
Kiat Agar Tidak Menjadi Bawah Air
Menjadi bawah air dengan pinjaman tidak selalu merupakan hal yang mengerikan. Selama pembayaran dilakukan, pinjaman dilunasi dan situasi bawah laut mungkin berakhir sementara. Yang mengatakan, situasi bawah air sebagian besar dapat dihindari dengan mencari margin keselamatan sehubungan dengan aset yang dibeli dan jumlah pinjaman.
Mendapatkan kesepakatan yang baik di rumah atau mobil, di mana nilai aset bisa dijual lebih dari apa yang dibayarkan (diberikan waktu) akan berarti jumlah pinjaman lebih kecil dan ada penyangga yang lebih besar antara nilai aset dan pinjaman jumlah. Ini berarti aset tersebut harus jatuh nilainya lebih banyak agar berada di bawah air. Bandingkan dengan pasangan yang membayar lebih untuk rumah, membayar $ 300.000 dalam perang penawaran untuk rumah yang benar-benar hanya bernilai $ 280.000. Bergantung pada seberapa banyak yang mereka taruh, mereka bisa langsung berada di bawah air, atau jika harga rumah turun, mereka bisa berada di bawah air dalam waktu singkat.
Pembayaran yang hilang atau menimbulkan biaya tambahan karena melanggar persyaratan pinjaman dapat meningkatkan jumlah pinjaman yang terhutang dengan cepat. Ini dapat menyebabkan pinjaman bergerak di bawah air, atau di bawah air yang lebih dalam. Pemberi pinjaman seringkali bersedia untuk mencari solusi dengan peminjam jika perjuangan keuangan jangka pendek, karena pemberi pinjaman tidak mau harus melalui perjuangan menjual aset bawah air untuk hanya mengembalikan sebagian pinjaman dengan kerugian.
Jika berhadapan dengan masalah keuangan, bicarakan dengan perencana keuangan, penasihat utang, dan / atau pemberi pinjaman untuk membantu menemukan solusi sebelum masalahnya menjadi lebih buruk.
Contoh Menjadi Bawah Air dengan Hipotek
Anggaplah seseorang melihat sebuah rumah yang mereka sukai terdaftar dengan $ 400.000. Mereka memiliki $ 40.000 untuk uang muka, atau 10%. Tidak termasuk biaya lain dan asuransi hipotek, yang berarti sebagian uang muka tidak akan sesuai dengan prinsip, karena kesederhanaan berasumsi bahwa pembeli mendapat pinjaman sebesar $ 360.000.
Menggunakan hipotek dan uang muka pembeli membayar untuk rumah. Beberapa bulan setelah pembelian mereka melihat rumah-rumah serupa di daerah mereka dijual dengan harga kurang dari $ 400.000. Rumah serupa, disebut yang sebanding, dijual seharga $ 350.000. Nilai pinjaman $ 360.000 hanya turun secara bertahap menjadi $ 359.000 karena sebagian besar pembayaran awal digunakan untuk bunga dan bukan prinsip, namun rumah tersebut hanya bernilai $ 350.000. Jika rumah itu dijual, itu tidak bisa membayar pinjaman. Ini disebut sebagai bawah air atau terbalik.
Jika pasar perumahan stabil, pada akhirnya pinjaman akan dilunasi dan pinjaman properti tidak lagi berada di bawah air. Menjadi bawah air dalam jumlah kecil, atau untuk waktu yang singkat, bukanlah masalah besar. Menjadi bawah air untuk waktu yang lama dan dalam jumlah besar menunjukkan pembelian yang buruk, waktu yang buruk, atau kondisi pasar yang buruk. Mungkin ketiganya.
Rumah itu mungkin berada di bawah air karena beberapa alasan. Mungkin pembeli rumah membayar lebih di tempat pertama. Rumah itu mungkin hanya bernilai $ 350.000 selama ini, tetapi penjual meminta lebih dan pembeli mau membayarnya.
Atau, nilai properti mungkin turun. $ 400.000 mungkin merupakan harga yang baik pada saat itu, tetapi penurunan ekonomi baru-baru ini berarti lebih sedikit pekerjaan dan tidak banyak orang yang mampu membeli rumah mereka. Terpaksa menjual, nilai properti diturunkan.
Nilai properti seringkali memburuk secara perlahan tetapi dapat bergerak cepat di area tertentu. Sebagai contoh, sebuah kota kecil mungkin melihat nilai properti anjlok dengan sangat cepat jika sumber utama pekerjaan, misalnya pabrik atau tambang, tutup. Jalan tertentu mungkin melihat nilai properti turun dengan cepat jika geng mengambil tempat tinggal di salah satu rumah.
