Apa itu ETF Ultra
Ultra ETF adalah kelas dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang menggunakan leverage dalam upaya mencapai dua kali lipat pengembalian tolok ukur yang ditetapkan. Ultra ETF pertama muncul pada tahun 2006 dan kelas telah berkembang untuk memasukkan ETF yang berbeda dengan tolok ukur yang mendasar mulai dari indeks pasar yang luas, seperti S&P 500 dan Russell 2000, ke sektor-sektor tertentu, seperti teknologi, perawatan kesehatan dan bahan-bahan dasar.
BREAKING DOWN Ultra ETF
Menurut prospektus untuk dana ini, ultra ETF mungkin tidak mencapai dua kali lipat pengembalian benchmark selama pasar flat. Pengembalian jangka panjang juga dapat menyimpang dari target kinerja yang diinginkan. Satu-satunya tujuan ultra ETF adalah mencapai dua kali lipat dari pengembalian harian, yang telah mereka lakukan dengan cukup akurat dalam waktu singkat yang dapat dianalisis. Untuk membuat leverage, ETF ini menggunakan derivatif keuangan.
Ultra ETF, juga dikenal sebagai ETF leverage atau dana terarah, dapat bermanfaat bagi investor taktis yang kekurangan modal atau ruang alokasi dalam portofolio yang terdiversifikasi. Sebagai contoh, mereka dapat menginvestasikan 5% dari portofolio mereka ke dalam ETF ultra dan mendapatkan lebih dekat ke paparan 10% karena pengembalian leverage.
Peningkatan volatilitas harian merupakan manfaat terbesar dan bahaya terbesar ETF ultra. Mereka paling cocok untuk strategi investasi jangka pendek atau perdagangan cepat untuk memaksimalkan taruhan yang diberikan di pasar. Rasio pengeluaran juga berjalan jauh lebih tinggi daripada ETF standar, karena sebagian besar membebani 0, 95% dari total aset.
Ultra ETF telah berkembang dari tujuan semula yaitu menggandakan kinerja panjang dari indeks yang diberikan untuk menawarkan produk dengan tiga kali lipat leverage atau lebih serta ETF terbalik yang kinerja indeks pendeknya dan dapat menggandakan celana pendek tersebut dengan penggunaan leverage. Ketika digunakan dengan benar, ETF terbalik memungkinkan investor canggih untuk melakukan lindung nilai dari posisi buy yang ada dengan eksposur pendek.
Keterbatasan Ultra ETFs
Penggunaan leverage memperbesar tidak hanya potensi pengembalian ETF ini tetapi juga standar deviasi, membuat investasi ini lebih berisiko daripada ETF non-leverage yang menargetkan indeks atau gaya investasi yang sama. Penyeimbangan kembali dan penggabungan setiap hari, dikombinasikan dengan leverage, akan menyebabkan hasil investasi berbeda secara signifikan dari waktu ke waktu dari harapan. Hal ini disebabkan oleh varians kinerja yang luas yang membuat ukuran kinerja standar seperti rata-rata geometrik penggunaan terbatas.
Risiko inheren dan sering disalahpahami ETF leveraged menyebabkan US Securities and Exchange Commission menunda keputusan untuk menyetujui quadruple leveraged ETF setelah awalnya menyoroti produk-produk baru ini.
Ultra ETF hanya mewakili sebagian kecil dari total semesta ETF. Pada 31 Maret 2018, ETF ultra memiliki aset global sekitar $ 70 miliar, atau 1, 5% dari total pasar ETF $ 4, 8 triliun menurut Bloomberg. Ultra ETF lebih lazim di pasar Asia, di mana mereka mewakili 40% aset ETF di Taiwan, 21% di Korea Selatan dan 2, 9% di Jepang.
