Apa itu Total-Hutang-terhadap-Total-Aset?
Total-utang-terhadap-total-aset adalah rasio leverage yang menentukan jumlah total utang relatif terhadap aset. Metrik ini memungkinkan perbandingan leverage dilakukan di berbagai perusahaan.
Semakin tinggi rasio, semakin tinggi tingkat leverage (DoL) dan, akibatnya, risiko keuangan. Total utang terhadap total aset adalah rasio luas yang menganalisis neraca perusahaan dengan memasukkan utang jangka panjang dan jangka pendek (pinjaman yang jatuh tempo dalam satu tahun), serta semua aset — baik berwujud maupun tidak berwujud, seperti goodwill.
Formula Total Utang ke Total Aset Adalah
TD / TA = Total Aset Hutang Jangka Pendek + Hutang Jangka Panjang
Total Hutang ke Total Aset
Apa yang Diceritakan Total-Hutang-ke-Total-Aset kepada Anda?
Total-utang-ke-total-aset adalah ukuran aset perusahaan yang dibiayai oleh utang, bukan ekuitas. Rasio leverage ini menunjukkan bagaimana perusahaan telah tumbuh dan memperoleh asetnya dari waktu ke waktu. Investor menggunakan rasio tidak hanya untuk mengevaluasi apakah perusahaan memiliki cukup dana untuk memenuhi kewajiban utang saat ini tetapi juga untuk menilai apakah perusahaan dapat membayar pengembalian investasi mereka.
Kreditor menggunakan rasio untuk melihat berapa banyak utang yang sudah dimiliki perusahaan dan apakah perusahaan memiliki kemampuan untuk membayar utang yang ada, yang akan menentukan apakah pinjaman tambahan akan diperluas ke perusahaan.
Pengambilan Kunci
- Rasio total utang terhadap total aset menunjukkan sejauh mana perusahaan telah menggunakan utang untuk membiayai asetnya. Perhitungan tersebut mempertimbangkan semua utang perusahaan, bukan hanya pinjaman dan hutang obligasi, dan mempertimbangkan semua aset, termasuk yang tidak berwujud. Jika perusahaan memiliki total rasio utang terhadap total aset 0, 4, ini menunjukkan bahwa 40% dari asetnya dibiayai oleh kreditor, dengan pemilik (pemegang saham) membiayai sisanya 60% dengan ekuitas.
Contoh Cara Menggunakan Rasio Total Utang terhadap Total Aktiva
Mari kita periksa rasio total utang terhadap total aset untuk tiga perusahaan — Perusahaan Walt Disney, Chipotle Mexican Grill, Inc., dan Sears Holdings Corporation — untuk tahun fiskal yang berakhir 2017 (31 Desember 2016, untuk Chipotle).
| (data dalam jutaan) | Disney | Chipotle | Sears |
| Total Hutang | $ 50.785 | $ 623, 61 | $ 13.186 |
| Total aset | $ 95.789 | $ 2, 026.10 | $ 9, 362 |
| Total Hutang ke Aset | 0, 5302 | 0, 3078 | 1.4085 |
Rasio lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa sebagian besar utang didanai oleh aset. Dengan kata lain, perusahaan memiliki lebih banyak kewajiban daripada aset. Rasio yang tinggi juga menunjukkan bahwa perusahaan mungkin menempatkan dirinya dalam risiko gagal bayar atas pinjamannya jika suku bunga naik tiba-tiba. Rasio di bawah 1 berarti fakta bahwa sebagian besar aset perusahaan didanai oleh ekuitas.
Dari contoh di atas, Sears memiliki tingkat leverage yang jauh lebih tinggi daripada Disney dan Chipotle dan karenanya, tingkat fleksibilitas finansial yang lebih rendah. Dengan total utang lebih dari $ 13 miliar, mudah dipahami mengapa Sears terpaksa menyatakan kebangkrutan Bab 11 pada Oktober 2018. Investor dan kreditor menganggap Sears sebagai perusahaan berisiko untuk berinvestasi dan meminjamkan karena leverage yang sangat tinggi.
Pembayaran pembayaran hutang harus dilakukan dalam semua keadaan. Jika tidak, perusahaan akan melanggar perjanjian utangnya dan menanggung risiko dipaksa bangkrut oleh kreditor. Sementara kewajiban lain seperti utang dagang dan sewa jangka panjang dapat dinegosiasikan sampai batas tertentu, ada sangat sedikit "ruang gerak" dengan perjanjian utang.
Dengan demikian, perusahaan dengan tingkat leverage yang tinggi mungkin merasa lebih sulit untuk tetap bertahan selama resesi daripada perusahaan dengan leverage yang rendah. Perlu dicatat bahwa ukuran total hutang tidak termasuk kewajiban jangka pendek seperti hutang usaha dan kewajiban jangka panjang seperti sewa modal dan kewajiban program pensiun.
Batasan Rasio Total Utang terhadap Total Aktiva
Salah satu kekurangan dari rasio total utang terhadap total aset adalah bahwa ia tidak memberikan indikasi kualitas aset karena ia menyatukan semua aset berwujud dan tidak berwujud bersama-sama. Misalnya, asumsikan dari contoh di atas bahwa Disney mengambil $ 50, 8 miliar hutang jangka panjang untuk mengakuisisi pesaing dan memesan $ 20 miliar sebagai aset tak berwujud goodwill untuk akuisisi ini.
Katakanlah akuisisi tidak berjalan seperti yang diharapkan dan mengakibatkan seluruh aset goodwill dihapusbukukan. Dalam hal ini, rasio total utang terhadap total aset (yang sekarang menjadi $ 95, 8 miliar - $ 20 miliar = $ 75, 8 miliar) adalah 0, 67.
Seperti semua rasio lainnya, tren rasio total utang terhadap total aset juga harus dievaluasi dari waktu ke waktu. Ini akan membantu menilai apakah profil risiko keuangan perusahaan membaik atau memburuk. Misalnya, tren peningkatan menunjukkan bahwa bisnis tidak mau atau tidak mampu membayar utangnya, yang dapat menunjukkan default di beberapa titik di masa depan.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaKetentuan Terkait
Rasio Cakupan Aset Rasio cakupan aset menentukan kemampuan perusahaan untuk menutupi kewajiban utang dengan asetnya setelah semua liabilitas terpenuhi. selengkapnya Memahami Rasio Hutang-terhadap-Total-Aset-Jangka Panjang Rasio utang-terhadap-total-aset jangka panjang adalah pengukuran solvabilitas yang menunjukkan persentase aset perusahaan yang dibiayai dengan utang yang memiliki jangka waktu pembayaran lebih dari satu tahun. lebih lanjut Rasio Kapitalisasi Rasio kapitalisasi adalah indikator yang mengukur proporsi utang dalam struktur modal perusahaan. Rasio kapitalisasi mencakup rasio utang terhadap ekuitas, rasio utang terhadap modal jangka panjang, dan total rasio utang terhadap kapitalisasi. lebih lanjut Kewajiban Lancar Definisi Kewajiban lancar adalah hutang atau kewajiban perusahaan yang harus dibayarkan kepada kreditur dalam waktu satu tahun. lebih Noncurrent Liabilities Definisi Liabilitas tidak lancar adalah kewajiban keuangan jangka panjang bisnis yang tidak jatuh tempo dalam periode dua belas bulan berikutnya. lebih lanjut Rasio Utang Rasio utang adalah rasio keuangan yang mengukur tingkat leverage perusahaan. lebih banyak Tautan MitraArtikel terkait
Rasio keuangan
Analisis Investasi Dengan Cepat Dengan Rasio
Rasio keuangan
Apa Rasio Gearing Baik atau Buruk?
Laporan keuangan
Apakah Neraca Selalu Seimbang?
Laporan keuangan
Membaca Neraca
Hutang
Apa itu Akun Hutang Jangka Pendek / Saat Ini?
Akuntansi
Apa saja contoh kewajiban lancar?
