Bergantung pada siapa Anda bertanya, Anda mungkin mendengar bahwa Inggris menuju resesi teknis dengan pound tenggelam nilainya lebih relatif terhadap dolar — atau bahwa negara itu siap untuk pertumbuhan ekonomi setelah Brexit. Sepanjang 2017, nilai mata uang versus negara-negara maju terus melemah mengikuti posisi terendah baru yang dicapai pada 2016. Pada 19 September 2018, mata uang itu berada di sekitar $ 1, 31, tidak jauh dari tempat ia berdiri sepanjang 2018, secara singkat mencapai $ 1, 42 pada bulan April, tetapi sebaliknya menunjukkan sedikit gerakan.
Dengan demikian, kelemahan relatif mata uang dapat memberikan titik masuk yang menarik bagi investor yang bersedia menunggu gejolak ekonomi dan bertaruh pada pemulihan. Jika Anda mempertimbangkan untuk menambah eksposur pada pound Inggris, ketiga dana yang diperdagangkan di bursa ini (ETF) mungkin merupakan tempat yang baik untuk memulai. (Untuk wawasan terkait, apa yang perlu diketahui setiap pedagang valas tentang pound Inggris.)
Catatan: Dana dipilih berdasarkan paparan mata uang dan kinerja. Semua data akurat pada 19 September 2018.
1. Invesco CurrencyShares British Pound Sterling (FXB)
- Penerbit: InvescoAssets di bawah Manajemen: $ 157, 62 juta kinerja2017: 9, 10% 2018 Kinerja YTD: -4, 18% Rasio biaya: 0, 40% Harga: $ 127, 49
FXB adalah salah satu dari dua pemain utama dalam ruang poundsterling Inggris yang menawarkan investor murni paparan pound sterling Inggris. Dengan biaya 40 basis poin, FXB menggunakan strategi sederhana memegang pound fisik pada deposito, meskipun dalam akun deposito tidak diasuransikan di JPMorgan Chase & Co. Dana tersebut memiliki likuiditas yang baik dan spread yang ketat, membuatnya mudah untuk berdagang bahkan untuk investor kecil sekalipun.. (Untuk wawasan terkait, baca tentang pergerakan bearish untuk ETF pound Inggris.)
Dana ini membayar distribusi bulanan. Oleh karena itu, penting untuk dicatat bahwa efisiensi pajak adalah masalah dengan FXB - semua keuntungan dan distribusi diperlakukan sebagai pendapatan normal untuk keperluan pajak. Dari segi kinerja, dana tersebut menunjukkan kinerja yang baik pada tahun 2017 tetapi telah mengalami kesulitan pada tahun 2018. Pengembalian satu tahun hanya sedikit berubah, turun hanya 0, 08%. Jangka panjang telah lebih lemah untuk dana, dengan pengembalian tiga tahun -5, 79% dan pengembalian lima tahun -3, 84%.
2. VelocityShares Harian 4x Panjang GBP vs USD ETN (UGBP)
- Penerbit: CitiGroupAssets di bawah manajemen: $ 3, 50 juta kinerja2017: N / A2018 YTD kinerja: -18, 75% Rasio biaya: 1, 50% Harga: $ 36, 14
UGBP adalah dana yang lebih baru, diluncurkan 12 Desember 2017. Dana ini dirancang untuk memberikan paparan empat kali lipat terhadap perubahan nilai tukar spot antara pound Inggris dan dolar AS, yang diseimbangkan kembali setiap hari. Dengan basis aset yang lebih kecil dari FXB, ia hadir dengan risiko perdagangan yang lebih besar. Volume harian rata-rata sekitar 1.676 saham, sehingga likuiditas bisa bermasalah. Selain itu, seperti halnya dengan FXB, keuntungan dari UGBP dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa.
Dana ini disusun sebagai surat berharga yang diperdagangkan di bursa (ETN), yang merupakan surat utang, dan membawa semua risiko yang terkait dengan Citigroup sebagai bank penerbit, jadi adalah bijaksana untuk melangkah hati-hati jika Anda berpikir untuk melompat. YTD dana ini telah mencatat penurunan 18, 75%. Karena dana tersebut kurang dari satu tahun, tidak ada statistik jangka panjang untuk dipertimbangkan.
3. ETFS, NZD Panjang, GBP Panjang (NZGB.L)
- Penerbit: Barclays BankKelola di bawah manajemen: Kinerja GBP59, 1802017: 7, 38% kinerja 2018: -2, 86% Rasio biaya: 0, 39% Harga: GBP3, 141
Di UK ETF Securities (ETFS) juga menawarkan daftar komprehensif ETF yang memungkinkan investor untuk mengambil berbagai posisi pada pound Inggris. Pada tahun 2017, dana kinerja terbaiknya adalah dana ETFS Short NZD Long GBP. Dana ini memiliki pengembalian YTD 2017 sebesar 7, 38% tetapi sejauh ini flat untuk lebih rendah pada tahun 2018.
Dana ini menggunakan strategi replikasi indeks yang dikaitkan dengan MSFX Short New Zealand Dollar / GBP Index. Dengan mengambil posisi short pada dolar Selandia Baru dan posisi long pada pound Inggris, itu mencari keuntungan dari penguatan GBP versus NZD. Kepemilikan dalam dana termasuk swap tidak didanai dengan pihak lawan. Pembayaran tunai harian antara ETF dan rekanan ditransaksikan berdasarkan kepemilikan dana dan nilai instrumen yang mendasarinya.
