Bisnis taksi taksi Tesla Inc. (TSLA) bernilai sekitar sepersepuluh dari Waymo Alphabet Inc. (GOOGL) dan hanya sedikit lebih banyak dari anak perusahaan General Automation, GM Automating Cruise, GM, menurut Morgan Stanley.
Dalam sebuah catatan penelitian, yang dilaporkan oleh Bloomberg dan TechCrunch, analis Adam Jonas menghargai usaha berbagi kendaraan otonom dari pembuat mobil listrik itu, sebuah gagasan yang dikemukakan oleh CEO Elon Musk tiga tahun lalu yang masih belum dikomersialkan, sekitar $ 17, 7 miliar atau kira-kira $ 95 per saham Tesla. Analis sebelumnya memperkirakan layanan itu bisa bernilai $ 244 per saham pada 2015.
Morgan Stanley mengatakan penilaiannya yang lebih rendah tentang potensi berbagi perjalanan Tesla sebagian mencerminkan kurangnya kemajuan perusahaan dibandingkan dengan perusahaan sejenis. Jonas, yang saat ini memiliki target harga $ 291 pada saham Tesla, turun dari targetnya tahun 2015 $ 465, mengklaim bahwa perusahaan yang berbasis di Palo Alto, California telah berbagi “sangat sedikit rincian tentang bagaimana otonomi bersama dapat diposisikan sebagai model bisnis yang terpisah, "Sementara Cruise dan Waymo menjadi" semakin mencolok dengan upaya mereka untuk menumbuhkan bisnis dengan target spesifik untuk komersialisasi dan penyebaran."
Rival Tesla Memegang Beberapa Keunggulan
Selain menunjukkan transparansi dan tekad yang lebih besar, Jonas juga mengatakan bahwa Cruise dan Waymo mendapat manfaat dari biaya modal yang lebih rendah dan peluang monetisasi pendapatan yang lebih baik. Tesla, tambahnya, akan bekerja melawan Cruise dan Waymo karena “platform mega-tech” lebih siap untuk menguangkan data konsumen dan menawarkan harga yang lebih menarik dan fleksibilitas kompetitif.
“Menurut pendapat kami, Tesla suatu hari nanti mungkin perlu membuat keputusan strategis tentang apakah akan mengejar strategi otonomi bersama berdasarkan 'go-it-alone' atau apakah akan menemukan cara untuk 'melampirkan' data kendaraan mereka dan ekosistem manajemen armada pada satu atau lebih banyak platform eksternal yang mungkin dalam posisi yang jauh lebih baik untuk mengejar monetisasi data, meningkatkan keterlibatan / pengalaman pelanggan dan biaya yang lebih rendah kepada konsumen, ”tulis Jonas dalam catatan penelitian.
Morgan Stanley menambahkan bahwa tantangan-tantangan ini cenderung menjadi lebih nyata dari waktu ke waktu. Pada awalnya, broker mengharapkan bisnis berbagi tumpangan Tesla untuk menghasilkan lebih banyak pendapatan daripada rekan-rekan karena akan memiliki lebih banyak kendaraan yang tersedia. Namun, pada tahun 2040, Morgan Stanley memprediksi Waymo untuk memimpin pasar, berkat model bisnisnya yang lebih kuat.
"Singkatnya, kami menganggap Tesla memulai dengan lebih cepat daripada Waymo dalam hal akumulasi miles bersama, tetapi Waymo mengejar ketinggalan dan melampaui Tesla hanya beberapa tahun kemudian dan dengan kemungkinan model bisnis yang lebih berkelanjutan dan terlindungi, " tulis Jonas.
Perkiraan Morgan Stanley menghargai Waymo pada $ 175 miliar, bisnis berbagi perjalanan Tesla pada $ 17, 7 miliar, dan Cruise pada $ 11, 5 miliar.
