Apa itu Sektor Bebas Pajak
Sektor bebas pajak adalah pasar yang mengandung kendaraan investasi yang dibebaskan dari pajak federal. Mayoritas investasi di sektor ini adalah obligasi daerah, yang tidak dapat dikenai pajak karena peraturan AS melarang pemerintah federal membebani aset utang yang ditawarkan oleh lembaga pemerintah daerah dan negara bagian. Pengecualian pajak ini menawarkan insentif kepada investor untuk membeli obligasi pemerintah dengan imbal hasil rendah daripada efek pendapatan tetap korporat yang lebih tinggi.
BREAKING DOWN Sektor Bebas Pajak
Sektor bebas pajak adalah serangkaian investasi yang membayar bunga atau dividen bebas pajak. Sektor ini mencakup obligasi, wesel, sewa, dana obligasi, reksadana, dana pasar uang, perwalian, asuransi jiwa, ROTH IRA, pendapatan yang didapat, Rekening Tabungan Pendidikan Coverdell, rekening tabungan kesehatan dan anuitas tetap.
Sektor bebas pajak juga mengacu pada organisasi nirlaba yang tidak membayar pajak federal. Kontribusi amal untuk organisasi nirlaba dapat dikurangkan dari pajak. Organisasi-organisasi ini diharuskan untuk mengajukan dokumen spesifik dengan Internal Revenue Service. Sektor bebas pajak seperti yang didefinisikan oleh IRS mencakup lebih dari satu juta perusahaan di berbagai industri.
Obligasi kota, atau munis, adalah investasi bebas pajak yang paling dikenal. Kebanyakan muni bebas pajak. Namun, status pajak tunduk pada bagaimana obligasi digunakan. Selain itu, beberapa muni dan investasi bebas pajak lainnya menawarkan pengembalian yang lebih rendah daripada investasi kena pajak. Pasar obligasi kota memungkinkan pemerintah daerah dan negara bagian menerbitkan obligasi untuk mengumpulkan dana guna membayar berbagai proyek. Obligasi yang diterbitkan di sektor ini tidak dikenakan pajak penghasilan federal. Selain itu, beberapa obligasi daerah, serta investasi lain yang tidak dapat dimaafkan seperti surat utang negara, wesel dan obligasi, menawarkan pengembalian yang lebih rendah daripada investasi kena pajak. Namun, tagihan, catatan, dan obligasi Treasury dikenakan pajak pendapatan federal.
Apa itu Obligasi Daerah?
Obligasi kota adalah aset utang yang dikeluarkan oleh kota, negara bagian, bandara, distrik sekolah, dan entitas publik lainnya untuk mendanai proyek publik seperti sekolah, jalan raya, sistem air, utilitas energi, perumahan umum dan rumah sakit. Munis biasanya memiliki hasil yang lebih rendah dibandingkan dengan obligasi kena pajak karena status bebas pajak. Bunga yang dibayarkan bervariasi berdasarkan negara dan tujuan. Jika seorang investor membeli obligasi yang diterbitkan di negaranya, bunganya bebas dari pajak pendapatan negara. Munis menurunkan risiko gagal bayar dan melindungi dampak volatilitas pasar saham dengan memberikan pengembalian yang lebih tinggi daripada kebanyakan kelas aset lainnya.
Jenis Obligasi Bebas Pajak
Ada dua jenis obligasi kota bebas pajak yang diklasifikasikan berdasarkan bagaimana uang yang dipinjam dilunasi: obligasi kewajiban umum dan obligasi pendapatan. Penerbit obligasi pemerintah kota menawarkan jaminan karena otoritas perpajakan biasanya mengumpulkan dana untuk membayar kewajiban obligasi. Pendapatan yang berasal dari tol, sewa atau pengeluaran dari infrastruktur, kembali ke obligasi pendapatan dan digunakan semata-mata untuk membayar kewajiban obligasi pendapatan.
Penerbit Obligasi Daerah
Kebanyakan munis tidak membayar bunga sampai jatuh tempo atau membawa bunga pada tingkat bunga tetap atau variabel. Jangka waktu pembayaran berkisar dari beberapa bulan hingga 30 tahun atau lebih. Lembaga pemeringkat independen memutuskan kemungkinan pembayaran obligasi daerah. Di Amerika Serikat, tiga lembaga pemeringkat obligasi muni utama adalah Standard & Poor's, Fitch dan Moody's.
