Apa itu Opsi Premium Langkah
Premium langkah adalah jenis opsi di mana biaya pembelian opsi, yang disebut premium, dibayarkan secara bertahap ketika tanggal kedaluwarsa atau strike price dari opsi mendekati. Ini berbeda dari opsi vanilla di mana seluruh premi dibayarkan saat perdagangan dimulai.
Opsi Breaking Down Step Step
Langkah opsi premium diperdagangkan di konter, memungkinkan pihak yang terlibat dapat membuat ketentuan mereka sendiri. Kontrak untuk opsi merinci berapa banyak premi yang harus dibayarkan dan kapan. Opsi step premium lebih mahal daripada opsi vanilla yang sebanding, tetapi lebih murah daripada opsi premium kontingen. Dengan yang terakhir, investor tidak membayar premi jika opsi kadaluarsa.
Opsi premium langkah dianggap sebagai opsi terstruktur. Beragam pilihan tersedia untuk memenuhi kebutuhan investasi yang berbeda, dan premi mereka mencerminkan risiko dan imbalan unik yang terkait dengan setiap jenis opsi.
Contoh Opsi Opsi Premium
Seseorang dapat memilih untuk membeli opsi step premium jika mereka ingin menyebarkan biaya awal mereka dalam periode waktu yang lebih lama. Orang lain mungkin memilih untuk menulis atau menjual opsi step premium karena premi keseluruhan yang mereka terima lebih besar daripada dengan opsi vanilla yang sebanding, meskipun dengan step premium mereka menerima uang selama periode waktu yang lebih lama.
Asumsikan pembeli opsi ingin memulai perdagangan dalam opsi premium langkah. Opsi akan kedaluwarsa dalam empat minggu. Opsi vanilla dengan parameter yang diinginkan pedagang memiliki premi $ 1. Karena pedagang menginginkan opsi langkah, penjual opsi langkah meminta $ 1, 10. Pembeli setuju dan membeli 10 kontrak (masing-masing 100 saham) dengan total biaya 100 x 10 x $ 1, 10 = $ 1.100. Sebagai bagian dari perjanjian, pembeli opsi akan membayar seperempat premi, atau $ 275, pada akhir setiap minggu. Pada akhir empat minggu, seluruh premi akan dibayarkan.
Karena langkah premi dapat dikustomisasi oleh pihak-pihak yang terlibat, alih-alih membayar premi sebagai jumlah waktu yang sama, para pihak dapat menyetujui pembayaran ketika dasar yang mencapai harga tertentu. Misalnya, jika opsi di atas adalah panggilan, strike price adalah $ 45, dan stok pokok saat ini diperdagangkan pada $ 44, angsuran premium dapat dibayar setiap kali pergerakan pokok $ 0.25 lebih dekat ke strike. Jika yang mendasarinya naik ke $ 44, 25, premi pertama jatuh tempo. Ketika naik menjadi $ 44, 50, pembayaran premi lain harus dibayar. Jika underlying tidak mencapai strike price, sisa premi akan jatuh tempo pada saat kedaluwarsa.
