Apa itu Slippage?
Slippage mengacu pada perbedaan antara harga yang diharapkan dari suatu perdagangan dan harga di mana perdagangan dieksekusi. Slippage dapat terjadi kapan saja tetapi paling umum selama periode volatilitas yang lebih tinggi ketika pesanan pasar digunakan. Hal ini juga dapat terjadi ketika pesanan besar dieksekusi tetapi tidak ada volume yang cukup pada harga yang dipilih untuk mempertahankan spread bid / ask saat ini.
Kelicinan
Bagaimana Slippage Bekerja?
Slippage tidak menunjukkan pergerakan negatif atau positif karena perbedaan antara harga eksekusi yang dimaksudkan dan harga eksekusi aktual memenuhi syarat sebagai slippage. Ketika pesanan dieksekusi, sekuritas dibeli atau dijual dengan harga paling menguntungkan yang ditawarkan oleh bursa atau pembuat pasar lainnya. Ini dapat menghasilkan hasil yang lebih menguntungkan, sama dengan atau kurang menguntungkan daripada harga eksekusi yang dimaksudkan. Harga eksekusi akhir vs harga eksekusi yang dimaksudkan dapat dikategorikan sebagai slippage positif, tidak ada slippage dan / atau slippage negatif.
Harga pasar dapat berubah dengan cepat, memungkinkan selip terjadi selama penundaan antara perdagangan yang dipesan dan ketika selesai. Istilah ini digunakan di banyak tempat pasar tetapi definisi identik. Namun, selip cenderung terjadi dalam keadaan yang berbeda untuk setiap tempat.
Sementara limit order mencegah slippage negatif, itu membawa risiko inheren perdagangan tidak dieksekusi jika harga tidak kembali ke level batas. Risiko ini meningkat dalam situasi di mana fluktuasi pasar terjadi lebih cepat, secara signifikan membatasi jumlah waktu untuk perdagangan diselesaikan pada harga eksekusi yang dimaksudkan.
Pengambilan Kunci
- Slippage mengacu pada semua situasi di mana partisipan pasar menerima harga eksekusi perdagangan yang berbeda dari yang diharapkan. terjadi di semua tempat pasar, termasuk ekuitas, obligasi, mata uang, dan berjangka.
Contoh Slippage
Slippage terjadi ketika ada perubahan dalam bid / ask spread. Market order dapat dieksekusi pada harga yang kurang menguntungkan atau lebih dari yang semula dimaksudkan ketika ini terjadi. Dengan slippage negatif, permintaan meningkat dalam perdagangan panjang atau penawaran menurun dalam perdagangan pendek. Dengan slippage positif, permintaan telah menurun dalam perdagangan panjang atau penawaran meningkat dalam perdagangan pendek. Pelaku pasar dapat melindungi diri mereka dari selip dengan menempatkan limit order dan menghindari order pasar.
Sebagai contoh, harga penawaran / permintaan Apple diposting sebagai $ 183, 50 / $ 183, 53 pada antarmuka broker. Pesanan pasar untuk 100 saham ditempatkan, dengan maksud agar pesanan diisi pada $ 183, 53. Namun, transaksi mikro detik oleh program terkomputerisasi mengangkat spread bid / ask menjadi $ 183, 54 / $ 183, 57 sebelum pesanan diisi. Pesanan kemudian diisi pada $ 183, 57, menimbulkan $ 0, 03 per saham atau $ 3, 00 per 100 lembar saham negatif.
Slippage dan Pasar Forex
Selip valas terjadi ketika pesanan pasar dieksekusi atau stop loss menutup posisi pada tingkat yang berbeda dari yang ditetapkan dalam pesanan. Slippage lebih mungkin terjadi di pasar valas ketika volatilitas tinggi, mungkin karena peristiwa berita, atau selama masa ketika pasangan mata uang diperdagangkan di luar jam pasar puncak. Dalam kedua situasi, dealer valas terkemuka akan melakukan perdagangan dengan harga terbaik berikutnya.
