Apa itu Pendekatan Signaling?
Pendekatan pensinyalan mengacu pada tindakan mengikuti berbagai sinyal pasar sebagai indikator untuk memulai posisi perdagangan. Analisis teknis sering digunakan untuk mendorong pendekatan ini dengan perdagangan dimulai dan dilengkapi oleh sinyal yang dihasilkan dari studi teknis pada grafik harga. Namun, pendekatan ini tidak terbatas pada pemicu teknis. Segala bentuk data lain juga dapat digunakan.
Pengambilan Kunci
- Struktur pendekatan pensinyalan berinvestasi atau berdagang berdasarkan sinyal yang didorong data. Perdagangan yang didorong secara manual berdasarkan sinyal seperti informasi harga atau metadata seperti aktivitas perdagangan orang dalam. Ini adalah pendahulu perdagangan algoritmik.
Memahami Pendekatan Signaling
Pendekatan pensinyalan dapat digunakan oleh pedagang di semua jenis aset atau sekuritas asalkan mereka berdagang dengan likuiditas yang cukup dan harga atau data lainnya dipublikasikan dengan andal dan teratur.
Misalnya, pertimbangkan bagaimana perdagangan orang dalam perusahaan dapat digunakan sebagai pemicu dalam pendekatan sinyal. Ini akan didasarkan pada gagasan bahwa orang dalam ini memiliki pengetahuan yang lebih baik tentang transaksi bisnis dari masing-masing perusahaan, dan dapat berdagang sesuai dengan pengetahuan itu. Jika pengetahuan seperti itu memberi mereka keuntungan dibandingkan dengan peserta pasar lainnya, maka mengikuti perdagangan mereka mungkin menghasilkan pengembalian yang mengalahkan pasar (atau begitulah logika akan berlaku).
Banyak makalah penelitian telah ditulis tentang pengaruh kepemilikan saham orang dalam serta aktivitas jual beli mereka, tetapi tidak ada penelitian konklusif yang menunjukkan keuntungan yang melekat. Namun, mengikuti perdagangan orang dalam juga dikenal luas sebagai pendekatan sinyal untuk berdagang karena orang dalam di perusahaan diketahui memiliki wawasan yang lebih besar tentang transaksi bisnis perusahaan daripada pasar secara keseluruhan.
Sinyal Berbasis Analisis Teknis
Karena analisis teknis didasarkan pada data yang tersedia seperti harga, volume, volatilitas, waktu dan harga derivatif, sinyal pasar yang mengarah pada kesimpulan tentang pergerakan harga potensial dalam sekuritas lebih mudah untuk didefinisikan dan diteliti. Mengembangkan pendekatan sinyal untuk perdagangan atau investasi adalah pendahulu untuk mengembangkan sistem perdagangan yang sepenuhnya algoritmik atau bahkan otomatis.
Informasi Orang Dalam
Menyaksikan aktivitas orang dalam di perusahaan tertentu juga dapat memberikan wawasan tentang tren harga saham perusahaan secara keseluruhan. Secara umum, perdagangan informasi non publik oleh investor mana pun adalah ilegal. Namun, orang dalam di perusahaan memiliki pengetahuan yang jauh lebih luas dan komprehensif tentang bisnis dan prospeknya yang membuat kegiatan perdagangan mereka bermanfaat untuk diperhatikan oleh investor luar.
Saat mengikuti orang dalam, ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan. Yang pertama adalah hibah pemegang saham. Orang dalam biasanya diberikan opsi saham dan stok. Karena itu ketika kepemilikan meningkat melalui hibah, itu bisa menjadi sinyal positif bagi perusahaan. Sebaliknya, orang dalam juga merupakan pemegang saham yang signifikan dengan modal besar yang diinvestasikan dalam saham yang diperdagangkan secara publik. Jadi, ketika orang dalam menjual volume saham yang tinggi, itu bisa menjadi indikator negatif untuk prospek saham.
Terlepas dari jenis informasi apa yang dipilih, pedagang dan investor yang mengandalkan pendekatan sinyal lebih baik dilayani melakukan penelitian yang cermat, disiplin, dan sistematis untuk mengidentifikasi metode yang mungkin untuk berinvestasi dengan cara ini.
