Investasi dalam industri minyak dan gas membawa sejumlah risiko signifikan, termasuk risiko volatilitas harga komoditas, pemotongan pembayaran dividen untuk perusahaan-perusahaan yang membayarnya, dan kemungkinan tumpahan minyak atau kecelakaan lain selama produksi minyak atau gas alam. Namun, investasi jangka panjang di perusahaan minyak dan gas bisa sangat menguntungkan juga. Investor harus memahami risiko sepenuhnya sebelum melakukan investasi di sektor ini.
Risiko Volatilitas Harga
Risiko utama untuk berinvestasi di sektor minyak dan gas adalah volatilitas harga komoditas. Industri ini telah menghadapi banyak volatilitas pada tahun 2014 dan 2015 karena kelebihan pasokan minyak mentah dan gas alam. Tingginya tingkat pasokan telah merusak harga saham.
Harga minyak mentah turun secara substansial selama ini. Minyak naik dari lebih dari $ 107 per barel pada Juli 2014 menjadi sekitar $ 42 pada Maret 2015. Gas alam juga mengikuti dari $ 4, 80 per satu juta British Thermal Units (mmBtu) pada Juni 2014 menjadi sekitar $ 2, 40 per mmBtu pada Oktober 2105, setetes sekitar 50%. Gas alam terkenal karena sangat musiman dan volatile harganya karena permintaan yang lebih besar selama musim dingin. Namun, penurunan harga minyak mentah membuat banyak orang lengah.
Seluruh sektor telah dirugikan oleh harga komoditas yang lebih rendah, bukan hanya perusahaan-perusahaan yang terlibat dalam eksplorasi dan produksi minyak. Penyedia layanan ladang minyak dan perusahaan pengeboran telah dirugikan oleh permintaan yang lebih rendah untuk layanan mereka karena perusahaan produksi tidak dapat memperoleh pendapatan sebanyak karena harga yang rendah.
Potongan Dividen
Perusahaan di sektor minyak dan gas sering membayar dividen. Dividen ini memungkinkan investasi di perusahaan-perusahaan tersebut untuk menghasilkan pendapatan reguler. Oleh karena itu, dividen menarik bagi banyak investor. Namun, ada risiko signifikan bahwa dividen dapat dipotong jika perusahaan tidak dapat memperoleh pendapatan yang cukup untuk mendanai pembayaran kepada investor. Risiko ini terkait dengan harga komoditas yang rendah. Jika perusahaan memperoleh lebih sedikit pendapatan dari penjualan produk mereka, mereka cenderung tidak dapat mendanai pembayaran dividen reguler, dan ada kemungkinan lebih besar untuk pemotongan.
Misalnya, Seadrill, operator rig pengeboran, memotong pembayaran dividen substansial pada November 2014, dan harga saham turun lebih dari 50%. Pemotongan mengejutkan banyak investor, dan itu menyoroti risiko yang terkait dengan pemotongan dividen. Investor di perusahaan kehilangan pembayaran dividen reguler, dan mereka juga kehilangan sebagian besar nilai saham mereka.
Risiko Tumpahan Minyak
Risiko lain di sektor ini adalah perusahaan dapat mengalami kecelakaan, seperti tumpahan minyak. Jenis kecelakaan ini dapat menyebabkan harga saham perusahaan jatuh bebas.
BP melihat kejatuhan sahamnya setelah tumpahan minyak Deepwater Horizon pada 2010. Saham diperdagangkan sekitar $ 60 sebelum tumpahan dan turun ke level $ 26, 75, penurunan lebih dari 55%. Anjungan minyak Deepwater Horizon meledak dan tenggelam, meninggalkan semburan minyak dasar laut yang melepaskan lebih dari 4, 9 juta galon minyak ke Teluk Meksiko. Tumpahan minyak memiliki dampak negatif yang parah pada kehidupan laut dan habitat di Teluk. BP masih berurusan dengan tuntutan hukum dan masalah lain dari insiden bertahun-tahun kemudian.
Sebaliknya, stok Exxon tidak jatuh sebanyak itu setelah insiden Valdez pada 1989. Kapal tanker Valdez kandas di Prince William Sound di Alaska, menumpahkan lebih dari 11 juta barel minyak ke dalam air. Saham Exxon turun 3, 9% dalam dua minggu setelah tumpahan, dan memulihkan kerugian setelah sebulan. Tumpahan Valdez secara fisik melepaskan lebih sedikit minyak ke dalam air. Namun, dampak tumpahan Deepwater Horizon pada harga saham BP menunjukkan bagaimana insiden seperti itu menyebabkan penurunan besar karena ketersediaan informasi di usia yang terhubung, bersama dengan dampak dari siklus berita 24 jam. Kemungkinan tumpahan di masa depan atau insiden lain mungkin menjadi risiko yang lebih besar daripada di masa lalu.
