Ada dua jalur karier yang dapat diambil seseorang ketika memutuskan untuk menjadi seorang profesional investasi. Jalur tradisional perdagangan atau pembelian dan penjualan sekuritas (seperti saham dan obligasi) dapat ditempuh dengan mengikuti tes yang dikenal sebagai Seri 7. Tes ini dikelola oleh Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) dan dianggap sebagai salah satu yang paling sulit tes yang dapat Anda ambil untuk mendapatkan lisensi profesional.
Meskipun Seri 7 itu penting, ia membatasi profesional hanya menawarkan sektor investasi yang sempit untuk klien mereka. Jalur karier kedua yang kurang dikenal adalah mengikuti Ujian Berjangka Komoditas Nasional, atau dikenal sebagai tes Seri 3. Tes ini memungkinkan siapa pun di AS kemampuan untuk menawarkan investasi alternatif dalam komoditas dan sekuritas berjangka.
Lisensi dan Ujian Seri 3
Pemeriksaan Seri 3 adalah tes menyeluruh yang diperlukan oleh National Futures Association (NFA) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) agar dapat dianggap sebagai profesional komoditas dan berjangka. Pialang saham dapat memegang lisensi Seri 7 dan Seri 3 secara bersamaan, tetapi jika tidak, mereka diharuskan oleh hukum untuk merujuk klien yang tertarik pada komoditas dan masa depan ke perwakilan Seri 3 yang berlisensi. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang tes ini, lihat "Menempatkan Lisensi ke Tes.")
Tes Seri 3 diberikan dalam dua bagian:
1. Pengetahuan pasar
2. Pengetahuan pengaturan
Karena ujian Seri 3 begitu menyeluruh dalam mencakup kebutuhan orang-orang yang menggunakan perdagangan komoditas dan futures, CFTC memberikan mereka yang lulus garis lintang lebar dalam kendaraan investasi apa yang dapat mereka tawarkan kepada klien mereka. Hal ini membuat banyak broker Seri 3 yang baru dilisensikan untuk puas dengan lulus tes dan menjadi orang terkait (AP). Tidak harus demikian. AP yang baru dicetak dapat langsung menuju salah satu dari dua rute dalam karier komoditas mereka, dalam bentuk manajer cabang atau broker pengantar.
Ada beberapa ujian terkait lainnya yang dapat diambil, yang akan memungkinkan berbagai tingkat tanggung jawab profesional:
- Seri 30 (Uji Manajer Cabang) Seri 31 (Tes Dana Berjangka Futures) Seri 32 (Pemeriksaan Berjangka Terbatas)
Jalur Karir
Manajer cabang
Untuk menjadi manajer cabang, seorang AP harus lulus ujian Seri 30. Tes ini terdiri dari hanya 50 pertanyaan yang mengukur pemahaman Anda tentang berbagai aturan NFA dan CFTC mengenai pemasaran, masalah regulasi, dan persyaratan pelanggan. Setelah selesai, Anda memiliki kemampuan untuk mengawasi Titik Akses lainnya sambil menangani operasi harian kantor cabang komoditas Anda sendiri. Dengan mengikuti tes untuk menjadi manajer cabang segera setelah mengambil Seri 3, Anda akan mendapatkan keuntungan dari apa yang baru-baru ini dipelajari untuk bagian pengaturan Seri 3, dan ini dapat membuat ujian manajer cabang lebih mudah untuk dilewati.
Introducing Broker
Menjadi seorang IB tidak memerlukan lisensi tambahan apa pun selain melewati Seri 3. Sebagai manajer cabang, Anda akan dapat mengawasi AP di kantor Anda, tetapi tidak seperti seorang manajer cabang, Anda menganggap semua tanggung jawab dan imbalan dari mendapatkan dan bekerja. dengan klien secara langsung.
Tidak sembarang orang dapat mengatur toko sebagai IB. Satu-satunya cara Anda bisa mendapatkan sebutan IB (atau sebutan lain yang tercantum) adalah dengan melalui NFA. NFA mensyaratkan biaya, persyaratan modal tertentu, dan persyaratan pelaporan berkala untuk IB, Penasihat Perdagangan Komoditas (CTA), Operator Kelompok Komoditas (CPO) dan Pedagang Komisi Berjangka (FCM).
- IB "Dijamin"
Mayoritas AP yang melakukan transisi dari sekadar menjadi broker komoditas menjadi perusahaan broker biasanya memutuskan untuk "dijamin" oleh FCM. Dengan menyetujui untuk menjadi penjamin, FCM tidak hanya menangani semua dana pelanggan dan operasi perdagangan, tetapi juga menjamin bagi IB, mengurangi kebutuhan bagi IB untuk memiliki persyaratan modal, sementara pada saat yang sama memasukkan IB ke dalam hubungan eksklusif dengan FCM yang menjaminnya. IB "Independen"
Cara kedua untuk mendirikan IB adalah menjadi mandiri. IB independen masih mengandalkan FCM untuk menangani operasi perdagangan mereka, tetapi alih-alih memiliki hubungan captive, IB dan klien mereka dapat memiliki banyak hubungan dengan FCM sebanyak yang mereka pilih. Selama bertahun-tahun NFA telah melembagakan berbagai persyaratan modal yang harus dipelihara oleh seorang IB agar mendapat hak istimewa untuk menjadi mandiri. Ini memiliki harga bervariasi dari $ 25.000 atau lebih dan memiliki potensi untuk menjadi lebih mahal di masa depan. Manfaat utama adalah bahwa IB dapat menegosiasikan tingkat komisi terbaik dari berbagai FCM karena kompetisi yang dipaksakan untuk bisnis IB. Ini dapat meningkatkan keuntungan IB sambil memberikan penghematan yang lebih baik kepada pelanggan mereka.
Mengelola Uang Klien
Ada juga orang-orang yang mengikuti tes Seri 3 yang merasa memiliki wawasan unik tentang cara kerja pasar. Mereka merasa memiliki kemampuan untuk mengelola uang klien mereka dan lebih suka mendapatkan persentase dari keuntungan, daripada hanya mendapatkan komisi dari transaksi. Orang-orang AP yang ingin pergi ke arah ini sebenarnya bisa berlaku untuk menjadi CTA atau CPO dengan NFA. IB juga dapat mendaftarkan perusahaan mereka atau mendirikan perusahaan sejenis untuk menangani layanan pengelolaan uang ini.
Penasihat Perdagangan Komoditas
Dengan mendapatkan penunjukan CTA, seorang AP harus mendaftar ke CFTC dan NFA. CTA memiliki kemampuan untuk mendaftar dengan CFTC dan bukan NFA, tetapi tidak sebaliknya. Jika seorang AP mendaftar sebagai CTA hanya dengan CFTC, ia diizinkan untuk memberikan saran perdagangan umum, mengeluarkan buletin dan membuat rekomendasi, tetapi tidak dapat menangani uang klien. Ini dikenal dalam bisnis sebagai CTA "pendidikan". Jika Anda ingin mengelola dana klien secara aktif, maka Anda harus mendaftar dengan NFA sebagai CTA, membayar biaya tambahan dan mematuhi serangkaian peraturan dan regulasi yang ketat.
NFA mensyaratkan bahwa CTA yang menangani dana klien harus memberi tahu klien potensial seberapa sukses mereka dalam mengelola uang. Akun yang berhasil dan akun yang gagal harus diwakili secara transparan untuk memberikan klien baru representasi terbaik tentang bagaimana manajer beroperasi. Aturan ketat lainnya adalah CTA harus memelihara akun terpisah untuk setiap klien yang mereka kelola uangnya. Ini mensyaratkan bahwa setiap akun memiliki pesanan yang dieksekusi secara independen dan perdagangan harus dialokasikan ke setiap akun klien untuk mengatribusikan untung dan rugi yang benar. Dengan cara ini, CTA sangat mirip dengan komoditas yang setara dengan penasihat investasi terdaftar untuk portofolio saham dan obligasi individu.
Sebagai imbalan dari semua pekerjaan ekstra ini, CTA dapat mengumpulkan biaya manajemen dan biaya kinerja. Biaya manajemen biasanya 2% dari semua aset yang dikelola, dan biaya kinerja dapat berkisar dari 20% hingga ke atas dari semua uang baru yang dihimpun. Ketika CTA membangun bisnis mereka, tidak ada batasan jumlah modal yang dapat mereka miliki di bawah manajemen… mereka adalah manajer yang baik.
Operator Kolam Komoditas
Jenis profesional lain dari manajemen uang adalah CPO. CPO dapat mengumpulkan biaya manajemen dan kinerja yang sama seperti CTA, tetapi alih-alih harus melacak setiap klien secara individu, mereka dapat mengumpulkan semua modal dalam satu akun dan mengalokasikan pengembalian sesuai dengan persentase yang dimiliki masing-masing investor.
Ada dua jenis CPO: publik dan swasta. CPO publik harus melewati banyak rintangan dengan CFTC dan Securities and Exchange Commission (SEC) untuk dicantumkan pada salah satu bursa dan mengumpulkan uang. CPO swasta dapat menggunakan Peraturan SEC D, yang mengatur penempatan pribadi, untuk mengumpulkan dana hanya dari investor yang terakreditasi.
AP atau IB mungkin akhirnya menciptakan basis klien yang cukup selama bertahun-tahun untuk mendanai operasi CTA atau CPO tanpa harus memasarkan atau mengumpulkan terlalu banyak modal luar. Untuk AP yang telah berkecimpung dalam bisnis selama bertahun-tahun, ini hanyalah salah satu dari banyak langkah logis untuk meningkatkan nilai mereka di mata klien mereka dan untuk meningkatkan status mereka di antara rekan-rekan mereka. Sebagai CTA atau CPO, Anda dapat beroperasi setara dengan IB dengan menyewa AP Anda sendiri untuk mempromosikan dan memasarkan layanan Anda, membayar mereka bonus saat mereka mendapatkan klien.
Ujian untuk Pialang Berlisensi
Seri 3 hanyalah salah satu cara untuk mengakses dunia komoditas bagi klien Anda. Pialang saham yang ingin mempersempit pekerjaan mereka untuk membantu CTA dan CPO meningkatkan modal dapat mengikuti Ujian Seri 31, yang hanya memiliki 45 pertanyaan. Setelah selesai, pialang saham dapat memperkenalkan klien mereka ke dunia alternatif investasi berjangka dan komoditas sambil tetap memenuhi tanggung jawab fidusia mereka.
Pialang saham atau pialang komoditas yang dilisensikan di Inggris dapat memasuki struktur masa depan Amerika Serikat dengan hanya mengambil Seri 32. Begitu mereka melewati Seri 32, mereka kemudian bisa menjadi IB, CTA, CPO atau FCM.
Garis bawah
Menjadi pialang komoditas atau berjangka tidak harus berakhir dengan melewati Seri 3. Itu hanya gerbang Anda untuk mengelola pialang lain, mendirikan perusahaan pialang Anda sendiri dan / atau mengelola dana klien. Ini adalah karier di mana langit adalah batasnya. Pialang komoditas dapat beralih dari membuat persentase kecil dari komisi yang dibebankan untuk setiap transaksi hingga menjalankan perusahaan pengelola uangnya sendiri, yang dapat menghasilkan jutaan pendapatan untuk diri mereka sendiri dan klien mereka. Bacalah terus topik ini di "Fatten Up Your Take-Home Pay dalam 4 Langkah Mudah."
