Apa itu SEC Form S-4?
Formulir SEC S-4: Pernyataan Pendaftaran Berdasarkan Securities Act of 1933 harus diserahkan kepada Securities and Exchange Commission (SEC) dalam hal terjadi merger atau akuisisi antara dua perusahaan. Formulir juga harus diserahkan untuk penawaran pertukaran.
Pengambilan Kunci
- Formulir S-4 harus diserahkan kepada SEC jika terjadi merger atau akuisisi antara dua perusahaan untuk memastikan merger itu sah. Formulir ini juga harus diserahkan untuk penawaran pertukaran. Investor mengamati dengan cermat pengajuan Formulir S-4 agar untuk berusaha mendapatkan keuntungan cepat dari aktivitas M&A.
Memahami Formulir S-4
Perusahaan publik yang mendaftarkan informasi material apa pun yang terkait dengan merger atau akuisisi atau perusahaan yang melakukan penawaran pertukaran akan mengajukan Formulir S-4. Penawaran pertukaran terjadi ketika perusahaan atau lembaga keuangan menawarkan untuk menukar sekuritas yang disediakannya untuk sekuritas serupa dengan persyaratan yang kurang menuntut. Ini sering dilakukan dalam upaya untuk menghindari kebangkrutan.
Investor mengamati dengan seksama pengajuan Formulir S-4 untuk mencoba memperoleh keuntungan cepat dari aktivitas M&A.
Bagi yang berminat, berikut ini tautan ke Formulir SEC S-4 yang dapat diunduh: Pernyataan Pendaftaran Menurut Undang-Undang Sekuritas 1933.
Formulir ini juga harus diserahkan untuk penawaran pertukaran.
Mengapa bergabung?
Merger terjadi karena berbagai alasan: mereka dapat membantu perusahaan memperluas wilayah baru, menyatukan produk umum dan / atau pindah ke segmen baru, menumbuhkan pendapatan, dan meningkatkan laba — semua untuk menciptakan nilai pemegang saham. Setelah merger, saham perusahaan baru didistribusikan ke pemegang saham yang ada di kedua bisnis asli.
Lima jenis merger yang umum meliputi:
- Konglomerat: Ini terjadi antara dua atau lebih perusahaan yang terlibat dalam kegiatan bisnis yang tidak terkait (yaitu, industri yang berbeda dan / atau wilayah geografis). Konglomerat campuran terjadi antara organisasi yang berusaha mendapatkan ekstensi produk atau pasar melalui merger, seperti merger 1995 antara The Walt Disney Company dan American Broadcasting Company (ABC). Congeneric: Dua atau lebih perusahaan beroperasi di pasar atau sektor yang sama dengan teknologi, pemasaran, proses produksi yang tumpang tindih, dan / atau penelitian dan pengembangan (R&D). Mereka bergabung dalam merger perpanjangan produk ini, dan lini produk baru dari satu perusahaan ditambahkan ke lini produk yang sudah ada dari perusahaan lain. Perluasan Pasar: Ini terjadi ketika perusahaan menjual produk yang sama tetapi bersaing di pasar yang berbeda. Sebagai contoh, WeWork baru-baru ini bergabung dengan startup asal Cina Naked Hub, yang menyediakan layanan co-working serupa di Shanghai, Beijing, dan Hong Kong. WeWork saat ini berencana untuk pertumbuhan yang signifikan di luar US Horizontal: Ini terjadi antara pesaing yang beroperasi di industri yang sama. Merger biasanya merupakan bagian dari konsolidasi dan lebih umum di industri dengan perusahaan lebih sedikit. Merger horizontal dapat menciptakan bisnis tunggal yang lebih besar dengan pangsa pasar yang lebih besar. Vertikal: Ketika dua perusahaan yang memproduksi suku cadang atau layanan untuk penggabungan produk jadi tertentu. Biasanya, kedua perusahaan ini beroperasi pada tingkat yang berbeda dalam rantai pasokan industri yang sama dan dapat mencapai pengurangan biaya. Merger vertikal yang terkenal adalah kombinasi 2000 Online America (AOL) dan konglomerat media Time Warner.
Dalam semua kasus, perusahaan yang berpartisipasi harus menyerahkan Formulir S-4 ke SEC untuk memastikan merger tersebut legal.
