Apa itu Safe Haven?
Tempat berlindung yang aman adalah investasi yang diharapkan untuk mempertahankan atau meningkatkan nilai selama masa pergolakan pasar. Safe havens dicari oleh investor untuk membatasi eksposur mereka terhadap kerugian jika terjadi penurunan pasar. Namun, apa yang tampaknya menjadi investasi yang aman di satu pasar turun dapat menjadi investasi yang merusak di pasar bawah lainnya, sehingga evaluasi investasi safe haven bervariasi, dan investor harus melakukan uji tuntas yang cukup.
Memahami Havens Aman
Investasi safe haven mendiversifikasi portofolio investor dan bermanfaat pada saat volatilitas pasar. Sering kali, ketika pasar naik atau turun, itu untuk periode waktu yang singkat. Namun, ada saat-saat, seperti saat resesi ekonomi, ketika penurunan pasar berkepanjangan. Ketika pasar sedang kacau, nilai pasar dari sebagian besar investasi turun tajam.
Sementara peristiwa sistemik seperti itu di pasar tidak dapat dihindari, beberapa investor mencari untuk membeli aset safe haven yang tidak berkorelasi atau berkorelasi negatif dengan pasar umum selama masa-masa sulit. Sementara sebagian besar aset jatuh nilainya, safe havens baik mempertahankan atau meningkatkan nilainya.
Pengambilan Kunci
- Investasi safe haven menawarkan perlindungan dari penurunan pasar. Logam mulia, mata uang, saham dari sektor-sektor tertentu dan banyak lagi telah diidentifikasi sebagai safe havens di masa lalu. Safe havens dalam satu periode volatilitas pasar dapat bereaksi secara berbeda pada yang lain, sehingga tidak ada keamanan yang konsisten surga selain keanekaragaman portofolio.
Contoh Havens Aman
Ada sejumlah sekuritas investasi yang dianggap sebagai safe havens. Beberapa dari mereka termasuk:
- Emas: Selama bertahun-tahun, emas dianggap sebagai penyimpan nilai. Sebagai komoditas fisik, tidak dapat dicetak seperti uang, dan nilainya tidak terpengaruh oleh keputusan tingkat bunga yang dibuat oleh pemerintah. Karena emas secara historis mempertahankan nilainya dari waktu ke waktu, emas berfungsi sebagai bentuk asuransi terhadap peristiwa ekonomi yang merugikan. Ketika terjadi peristiwa buruk yang bertahan untuk sementara waktu, investor cenderung menumpuk dana mereka menjadi emas, yang menaikkan harganya karena meningkatnya permintaan. Juga, ketika ada ancaman inflasi, nilai emas meningkat karena dihargai dalam dolar AS. Komoditas lain, seperti perak, tembaga, gula, jagung, dan ternak, berkorelasi negatif dengan saham dan obligasi dan berfungsi sebagai tempat yang aman bagi investor. Treasury bills (T-bills): Sekuritas utang ini didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit pemerintah AS dan, karenanya, dianggap sebagai tempat yang aman bahkan dalam iklim ekonomi yang penuh gejolak. T-bills dianggap bebas risiko, karena setiap prinsipal yang diinvestasikan dilunasi oleh pemerintah ketika tagihan jatuh tempo. Investor, oleh karena itu, cenderung lari ke sekuritas ini selama masa kekacauan ekonomi yang dirasakan. Stok defensif: Contoh stok defensif termasuk perusahaan utilitas, kesehatan, bioteknologi, dan barang-barang konsumen. Terlepas dari keadaan pasar, konsumen masih akan membeli makanan, produk kesehatan, dan perlengkapan rumah dasar. Oleh karena itu, perusahaan yang beroperasi di sektor defensif biasanya akan mempertahankan nilai mereka selama masa ketidakpastian, karena investor meningkatkan permintaan mereka untuk saham ini. Uang Tunai: Dapat dikatakan, uang tunai dianggap sebagai satu-satunya safe haven sejati selama periode penurunan pasar. Namun, uang tunai tidak menawarkan pengembalian atau hasil nyata, dan secara negatif dipengaruhi oleh inflasi.
Mata Uang Safe Haven
Beberapa mata uang dianggap sebagai tempat yang aman dibandingkan dengan yang lain. Di pasar yang bergejolak, investor dan pedagang mata uang dapat berusaha untuk mengkonversi kepemilikan uang tunai ke mata uang ini untuk perlindungan. Franc Swiss dianggap sebagai mata uang safe haven. Mengingat stabilitas pemerintah Swiss dan sistem keuangannya, franc Swiss biasanya menghadapi tekanan naik yang kuat yang berasal dari peningkatan permintaan asing. Swiss memiliki industri perbankan yang besar, aman, dan stabil, pasar modal dengan volatilitas rendah, hampir tidak ada pengangguran, standar hidup yang tinggi, dan angka neraca perdagangan yang positif. Kemandirian negara dari Uni Eropa juga membuatnya agak kebal terhadap peristiwa politik dan ekonomi negatif yang terjadi di kawasan itu. Kebetulan, Swiss juga merupakan surga pajak bagi orang kaya, yang memanfaatkan fitur keamanan tinggi dan fitur perbankan anonim untuk menghindari pajak dan menyembunyikan dana yang tidak pantas.
Selain franc Swiss - dan tergantung pada tantangan khusus yang dihadapi pasar - euro, yen Jepang dan dolar AS juga dianggap sebagai tempat yang aman. Seringkali dolar AS adalah tempat berlindung yang aman bagi perusahaan yang menghadapi ketidakpastian mata uang domestik karena fakta bahwa itu adalah mata uang cadangan dunia dan denominasi untuk banyak transaksi bisnis internasional.
Pertimbangan Saat Mencari Havens Aman
Aset yang tercantum di atas tidak dijamin untuk mempertahankan nilainya selama periode volatilitas pasar. Selain itu, apa yang merupakan tempat berlindung yang aman akan berubah seiring waktu. Misalnya, jika seluruh sektor ekonomi berkinerja buruk tetapi satu perusahaan di dalam sektor itu berkinerja baik, sahamnya dapat dianggap sebagai tempat yang aman. Investor harus melakukan uji tuntas ketika mencari untuk berinvestasi di safe havens, karena aset yang dianggap sebagai safe haven dalam penurunan mungkin tidak selalu menjadi investasi yang baik ketika pasar saham naik.
