Apa itu Paritas Risiko?
Risk parity adalah strategi alokasi portofolio yang menggunakan risiko untuk menentukan alokasi di berbagai komponen portofolio investasi. Strategi paritas risiko mengikuti pendekatan teori portofolio modern (MPT) untuk berinvestasi. MPT berupaya untuk mendiversifikasi portofolio investasi di antara aset tertentu untuk mengoptimalkan pengembalian sambil mematuhi parameter risiko pasar dengan melihat risiko dan pengembalian untuk seluruh portofolio. Konsep representasi grafis dari garis pasar keamanan (SML) adalah bagian dari pendekatan ini.
Paritas Risiko
Dasar-dasar Alokasi Portofolio Tradisional
Strategi alokasi yang disederhanakan seperti 60/40 juga menggunakan teori portofolio modern dalam alokasi aset. Pendekatan ini berlaku untuk mempertahankan persentase kelas aset tertentu, seperti 60% saham dan alokasi obligasi 40%. Metode ini bertujuan untuk diversifikasi standar dan paparan dalam portofolio investasi seseorang. Dalam strategi alokasi yang disederhanakan menggunakan hanya saham dan obligasi, alokasi biasanya lebih berat tertuju pada ekuitas bagi investor yang bersedia mengambil risiko lebih besar. Investor yang enggan mengambil risiko biasanya akan memiliki bobot obligasi yang lebih tinggi untuk menjaga modal.
- Risk parity adalah strategi alokasi portofolio yang menggunakan risiko untuk menentukan alokasi di berbagai komponen portofolio investasi. Pendekatan paritas risiko ke pusat manajemen portofolio berpusat pada pendekatan teori portofolio modern (MPT). MPT berupaya untuk mendiversifikasi investasi secara optimal dengan melihat risiko dan pengembalian seluruh portofolio sebagai satu kesatuan. Paritas yang cepat biasanya memerlukan metodologi kuantitatif yang membuat pengalokasiannya lebih maju daripada strategi alokasi yang disederhanakan.
Dasar-dasar Paritas Risiko
Risk parity adalah teknik portofolio canggih yang sering digunakan oleh hedge fund. Ini biasanya membutuhkan metodologi kuantitatif yang membuat alokasi lebih maju daripada strategi alokasi yang disederhanakan. Tujuan dari investasi paritas risiko adalah untuk mendapatkan tingkat pengembalian optimal pada tingkat risiko yang ditargetkan.
Dengan strategi paritas risiko, portofolio investasi dapat mencakup saham dan obligasi. Namun, alih-alih menggunakan proporsi diversifikasi aset yang telah ditentukan seperti 60/40, proporsi kelas investasi ditentukan oleh risiko dan tingkat pengembalian yang ditargetkan. Strategi paritas risiko umumnya telah berevolusi dan dikembangkan dari investasi MPT. Mereka memungkinkan investor untuk menargetkan tingkat risiko tertentu dan membagi risiko di seluruh portofolio investasi untuk mencapai diversifikasi portofolio yang dioptimalkan.
Strategi paritas risiko memungkinkan diversifikasi alternatif dalam portofolio dan dana. Mengikuti agenda ini, manajer portofolio dapat menggunakan campuran aset apa pun yang mereka pilih. Namun, alih-alih menghasilkan alokasi untuk kelas aset yang berbeda untuk mencapai target risiko yang optimal, strategi paritas risiko menggunakan tingkat target risiko yang optimal sebagai dasar mereka untuk berinvestasi. Sasaran ini sering dicapai dengan menggunakan leverage terhadap bobot risiko secara merata di antara berbagai kelas aset dengan menggunakan level target risiko optimal.
Dengan strategi paritas risiko, manajer portofolio dapat memperoleh proporsi kontribusi modal yang tepat dari kelas aset dalam portofolio untuk mencapai diversifikasi yang dioptimalkan untuk berbagai tujuan dan preferensi investor.
Contoh Dunia Nyata
AQR Risk Parity Fund berinvestasi secara global di seluruh saham, obligasi, mata uang, dan komoditas. Ini berusaha untuk mencapai pengembalian optimal melalui investasi risiko seimbang. Dana tersebut memiliki rasio pengeluaran bersih 0, 93 persen.
Paritas Risiko Global Horizon, ETF menggunakan strategi paritas risiko dalam investasinya. ETF menggunakan distribusi volatilitas tertimbang menurut risiko yang sama untuk menentukan jumlah partisipasi modal. Ada biaya manajemen 1, 27%.
